Европоцентризм, ESG и другие тренды: как инвестировать в коммерческую недвижимость в 2022 году

      Ольга Королёва

В 2021 году объём инвестиций в Европу вырос на 10% и составил около €260 млрд, по данным аналитиков¹. Выбор в пользу региона инвесторы делают с учётом целого ряда факторов, обеспечивающих оптимальное соотношение риска и доходности.

• Невысокий долгосрочный уровень инфляции. Да, в 2021–2022 годах инфляция будет выше среднего исторического уровня, но уже в 2023-м эксперты предполагают возврат к отметке 1,5%.  
• Развитая бизнес-среда, инфраструктура и правовая система.
• Доступность финансирования и низкие процентные ставки по кредитам, включая ипотечные. В последние годы банки финансировали сделки с недвижимостью по ставкам в диапазоне 1,5–3% в зависимости от профиля актива и инвестора, а объём заёмных средств достигал 70% от суммы сделки.
• Объём рынка и его стабильность – способность активов поддерживать положительную суммарную доходность на протяжении определённого периода времени.
• Инвестиционный потенциал рынка и его устойчивость в кризисные периоды.

2021 год оказался переходным для европейских рынков недвижимости. Успешно проведённая вакцинация позволила правительствам ослабить ограничения, и экономика начала возвращаться к некоторому подобию нормальности.

Для сделок с недвижимостью это особенно важно, поэтому на большинстве европейских рынков во втором квартале 2021 года наблюдалась хорошая инвестиционная активность. Можно сказать, что начинается новый цикл. Но чего от него ожидать?

Уже сейчас с уверенностью можно сказать, что внимание инвесторов привлекают современные активы, особенно в офисном сегменте. Такая стратегия позволяет избежать капитальных затрат на немодернизированные здания в эпоху соответствия требованиям ESG. Реструктуризация, на наш взгляд, будет ключевой особенностью рынка в период восстановления.

Логистика

Спрос на логистику вырос за первое полугодие 2021 года на 62% благодаря росту электронной торговли, которая всё ещё набирает обороты. Это отражается на увеличении арендной платы, растущей нехватке площадей и интересе со стороны инвесторов.

Доля инвестиций в логистику выросла за год с 14 до 23% от общего объёма рынка коммерческой недвижимости в Европе. В перспективе пяти лет прогнозируемая доходность в этом секторе составит 7,4%.

Что касается отдельных городов, то спектр колебаний ожидаемой доходности высокий: от 6,2% в Великобритании до 37,9% в Польше, по прогнозам BNP Paribas. При этом треть европейских городов достигают общей среднегодовой доходности более 8% за весь прогнозируемый период.

В ограниченной степени будет удовлетворён спрос на логистические активы, потому что на данный момент потребность в них слишком велика. В ближайшие годы рынок инвестиций в логистику будет динамично развиваться.

Офисы

Ожидается, что средний уровень вакансии увеличится к концу 2021-го до 8% и сохранится в 2022 году. Самые низкие показатели наблюдаются в Берлине и других городах Германии. В Варшаве, Бухаресте, Хельсинки, Манчестере высокий уровень вакантных помещений – доходит до 16%. По прогнозам брокеров, европейские офисы в ближайшие два года будут иметь в среднем положительную доходность до 6%.

Эволюция рабочего пространства происходит одновременно с революцией ESG, с упором на экологический аспект. Европейский союз поставил перед собой цели стать климатически нейтральным к 2050 году и сократить выбросы парниковых газов на 55% до 2030-го. На здания приходится около 40% углеродного следа ЕС, поэтому недвижимость, особенно офисы, будет играть очень важную роль в достижении этих целей.

По данным Европейской комиссии, примерно 85% зданий в Евросоюзе были построены до 2001 года, и значительная их часть в настоящее время не соответствуют критериям в области энергоэффективности. Ремонта требуют 35 млн построек по всей Европе.

В настоящее время темпы обновления составляют 1–1,5% в год. Для достижения ESG-показателей они должны разогнаться до 2–3%. Более того, часть зданий нуждаются в фундаментальной реконструкции, которая будет зависеть от дизайна, возраста и местоположения объекта.

Примеры объектов офисной недвижимости

800 000 €

Офис в Риети, Италия

360 м²

Онлайн-показ

Здание бывшей католической церкви находится в историческом центре города Риети что в 60 км от Рима. В 2005 году была сделана внутренняя реконструкция здания. В здании 3 этажа. Фасад здания является историческим наследием. В 2008 году в здании были проведены специфические работы, стоимостью более 200.000 евро, для получения технического...

Частное лицо

42 000 €

Офис в Херцег-Нови, Черногория

24 м²

Жилые и коммерческие помещения в Игало Гомила. Площадь 21 м2 + галерея 3 м2. Адаптированное помещение в хорошем состоянии, удаленность от моря 700 метров. Цена: 42 000 евро

Rivijera Nekretnine

156 000 €

Офис в Турции

40 м²

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

TEKCE

319 000 €

Офис в Турции

80 м²

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

TEKCE

1 500 000 €

Офис в Лимасоле, Кипр

110 м²

BLUE SKY HOUSES

266 542 €

Офис в Измире, Турция

60 м² 7% в год

Гражданство Онлайн-показ

Проект возвышается в центре города Измира, одного из наиболее быстро развивающихся в мире города, который станет центром торговли и культуры. Уникальное расположение рядом с метро, избаном, трамвайной линией, скоростными поездами и автовокзалами. Район Халкапынар расположен в самом сердце Измира, на пересечении всех транспортных сетей....

ANGA REAL ESTATE

350 000 €

Офис в Херцег-Нови, Черногория

102 м²

Многоцелевое офисное помещение в старом городе Герцег-Нови. Привлекательное расположение в старом здании. Площадь 102 м2. Помещение адаптировано в отличном состоянии. Цена: 350 000 евро

Rivijera Nekretnine

368 300 €

Офис в Бечичи, Черногория

127 м²

ВНЖ при покупке Онлайн-показ Удалённая сделка

ID-1641 Продается просторное офисное помещение, в новом доме в Бечичи. Площадь помещения – 127 м2. Структура: 4 просторные комнаты, длинный коридор, холл с зоной кухни, переговорная, бойлерная, три санузла. Помещение полностью обставлено офисной мебелью и техникой. Встроена кухня. Помещение находится на первом этаже, имеет два входа,...

Peters Group Real Estate

350 000 €

Офис в Алании, Турция

130 м²

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

TEKCE

240 000 €

Офис в Алании, Турция

70 м²

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

TEKCE

44 798 €

Офис в Каире, Египет

30 м² 20% в год

ВНЖ при покупке Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой

Застройщик El Baron Development Компания существует на рынке более 40 лет, но под таким брендом начала работать с 2018 года. Реализиовали множество проектов в Старом Каире и по всей территории Египта. Она является одной из ведущих компаний на рынке, в последние годы получала премию "Лучший застройщик года". В Новой столице...

Частное лицо

117 441 €

Офис в Беларуси

209 м²

К продаже предлагается Магазин, Оборудование счетчик электрической энергии CE 318 BY R32 146 JA UVFL (5-100) Адрес объекта: Минская обл., Минский р-н., Боровлянский с/с, д. Боровляны, ул. 40 лет Победы, 10 А Общая площадь: 209,1 кв.м Назначение: магазин Год постройки: 1984 Этаж: 1-й. Составные части и принадлежности: пристройка. Электроснабжение...

JCat.Недвижимость

76 000 €

Офис в Херцег-Нови, Черногория

50 м²

Офисное помещение Топла 2 Герцег Нови. Площадь 50 м2, цокольный этаж. Возможность переоборудования помещения в квартиру. Расстояние от моря, набор 5 Даница 500 метров. Цена: 76 000 евро

Rivijera Nekretnine

3 000 000 €

Офис в Лимасоле, Кипр

597 м²

Продается целый офис в 5-ти этажном строящемся офисном здании. Имеется 11 парковочных мест. Крытая площадь 468м2, крытая парковка 74м2. На этаже две кухни, два мужских и два женских туалета. Здание построено на двух участках общей площадью 2183 кв.м. Он состоит из пяти этажей офисов общей крытой площадью 3017 кв.м. На первом этаже находится...

Mercury Group

3 000 000 €

Офис в Лимасоле, Кипр

597 м²

Продается целый офис в 5-ти этажном строящемся офисном здании. Имеется 11 парковочных мест. Крытая площадь 468м2, крытая парковка 74м2. На этаже две кухни, два мужских и два женских туалета. Здание построено на двух участках общей площадью 2183 кв.м. Он состоит из пяти этажей офисов общей крытой площадью 3017 кв.м. На первом этаже находится...

Mercury Group

5 300 000 €

Офис в Лимасоле, Кипр

605 м²

Продается офис с садом на крыше на пятом этаже в строящемся здании. Он расположен рядом с Лимассольским шоссе. Особое внимание было уделено оснащению современных офисных помещений и просторных парковочных мест. Офисное помещение общей площадью 605м2. Крытая площадь 468м2 и крытая парковка 82м2. Имеется 24 парковочных места. Сад на крыше площадью...

Mercury Group

3 750 000 €

Офис в Лимасоле, Кипр

597 м²

Продается целый офис в 5-ти этажном строящемся офисном здании. Офисное помещение общей площадью 597м2. Крытая площадь 468м2, крытая парковка 74м2. Имеется 17 парковочных мест. На этаже две кухни, два мужских и два женских туалета. Здание построено на двух участках общей площадью 2183 кв.м. Он состоит из пяти этажей офисов общей крытой площадью...

Mercury Group

611 000 €

Офис в Лимасоле, Кипр

67 м²

Проект, тщательно разработанный для профессиональной среды, с выдающейся современной архитектурой и изысканной эстетикой. Разработанный одной из самых известных ведущих дизайн-студий Лондона, он предлагает элегантность и стиль. Офисы Агиос Афанасиос представляют собой не что иное, как роскошные и хорошо продуманные рабочие места. Этот проект...

Mercury Group

2 012 000 €

Офис в Лимасоле, Кипр

235 м²

Мастерский дизайн и современное строительство характеризуют этот современный бизнес-центр. Здание предлагает просторные роскошные офисы на 4 этажах и 49 парковочных мест. Каждый этаж состоит из 2 отдельных больших офисов, оформленных в индивидуальном изысканном стиле. Каждый офис имеет изысканную планировку для профессиональной деловой среды и...

Mercury Group

1 517 000 €

Офис в Лимасоле, Кипр

231 м²

Проект, тщательно разработанный для профессиональной среды, с выдающейся современной архитектурой и изысканной эстетикой. Разработанный одной из самых известных ведущих дизайн-студий Лондона, он предлагает элегантность и стиль. Офисы Агиос Афанасиос представляют собой не что иное, как роскошные и хорошо продуманные рабочие места. Этот проект...

Mercury Group

Посмотреть ещё 390 похожих объектов

Актуальное об инвестициях, иммиграции и недвижимости за рубежом Подписаться

Ретейл

Как и гостиничный бизнес, сектор розничной торговли в числе наиболее пострадавших в 2020–2021 годах. Торговые центры и стрит-ретейл будут продолжать снижаться в цене. Поэтому пересмотр цен на эти объекты должен ускориться, особенно в отношении непрофильных активов, поскольку под воздействием пандемии ситуация очень быстро меняется.

Стоимость аренды в стрит-ретейле продолжит снижаться до 2023 года (брокерские агентства прогнозируют − 1,5–2% годовых в среднем по Европе) и начнет восстанавливаться лишь в 2024–2025 годах. Топовые локации меньше пострадают от воздействия Covid-19, чем второстепенные, где ожидается более заметное снижение стоимости. В торговых центрах арендная плата по-прежнему будет падать – в среднем на 3% в год в Европе до 2023 года, по ожиданиям аналитиков.

Общая доходность в краткосрочной перспективе станет отрицательной по всей Европе. По мере улучшения ситуации в среднесрочной перспективе Испания, Италия и Швеция могут дать самую высокую среднегодовую общую доходность в розничной торговле и стрит-ретейле.

Что касается торговых центров, Швеция, Чешская Республика, Великобритания и Ирландия должны превзойти средний показатель по Европе.

Примеры торговых площадей

8 000 000 €

Магазин в Белграде, Сербия

17000 м² 10% в год

Готовый бизнес

Мы предлагаем вам отличную возможность для инвестиций в Сербии - проект Shop Park в Горни Милановац. Торговый центр в стратегически-выгодной локации был построен в 2020 году. Договоры аренды подписаны с 22 арендаторами, основными якорными являются: Supermarket Maxi (Delhaize Group), Waikiki, LPP Sinsay, Pepco. Этот проект - не просто...

FUTURE REAL ESTATE

700 000 €

Магазин в Словенска-Бистрице, Словения

344 м² 6.6% в год

Готовый бизнес

Торговый центр расположен в стратегически выгодном месте, на одном из главных въездов в Словенскую Бистрицу. По соседству находится магазин Lidl, который создает постоянный поток покупателей. Торговый центр был построен в 2008 году, в 2018 году здание было полностью отремонтировано, а площади для арендаторов были расширены. Все...

FUTURE REAL ESTATE

755 000 €

Магазин в Гюзельюрте, Кипр

892 м²

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

TEKCE

110 000 €

Магазин в Гюзельюрте, Кипр

76 м²

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

TEKCE

750 000 €

Магазин в Салониках, Греция

396 м²

ВНЖ при покупке Онлайн-показ Удалённая сделка

Идеальное инвестиционное предложение в самом роскошном районе Салоник. На самой посещаемой улице с магазинами с одной стороны, и пристанью Аретсу с противоположной. Розничный магазин с высокой доходностью и высоким ростом капитала. Район демонстрирует значительный прогресс в развитии благодаря модернизации Марины Аретсу и появлению первой линии...

DKG Development

395 000 €

Магазин в Лимасоле, Кипр

BLUE SKY HOUSES

495 000 €

Магазин в Лимасоле, Кипр

BLUE SKY HOUSES

680 000 €

Магазин в Барселоне, Испания

333 м² 5.03% в год

Готовый бизнес

«Одобренная инвестиция» VelesClub Int. – коммерческое помещение на в районе Грасия Барселоны. Район отличается высоким уровнем благосостояния. Объект одноэтажный площадью 333 м². В настоящее время арендатором является известная испанская сеть супермаркетов Condis. В Каталонии насчитывается более 400 точек этой сети. С...

VelesClub Int.

323 000 €

Магазин в Ялове, Турция

120 м²

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

TEKCE

111 177 €

Магазин в Несебре, Болгария

56 м²

#31054490 Магазин 56 кв. м. за 112 300 евро в ЦЕНТР Нового Несебра, Болгария Населённый пункт ЦЕНТР НЕСЕБР, ул. Хан Крум,14 в Общая площадь: 56 кв. м. Этаж: 1/6 Оплата за обслуживание: 0 Этап Строительства: Здание введено в эксплуатацию - Акт 16 Схема оплаты: 2000 евро депозит, 100% при подписании нотариального акта о праве...

OAZIS REALTY

477 225 €

Магазин в Барселоне, Испания

Отдел коммерской недвижимости агентства EuropaHome предлагает: Коммерческое помещение в 100 метрах от метро Университет, 700 метров до Площади Каталунии. Помещение площадью 179 м2, высота потолков 4,5м. Помещение пригодно для любой коммерческой деятельности. Предполагаемая арендная плата 2.250 € + НДС Налог на недвижимость 1.432 € в год...

EuropaHome

1 050 000 €

Магазин в Будве, Черногория

800 м²

Продается офисное помещение площадью 800 м2, идеально расположенное рядом с главной дорогой Будва-Тиват, обеспечивающее исключительную видимость и доступность. Эта недвижимость представляет собой прекрасную возможность для различных видов деловой деятельности. Благодаря своему расположению это пространство гарантирует постоянный поток...

Amfora Real Estate

165 000 €

Магазин в Ларнаке, Кипр

71 м²

BLUE SKY HOUSES

2 595 000 €

Магазин в Анталии, Турция

500 м²

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

Магазины с высоким доходом от аренды в Анталии, Аксу Роскошные магазины находятся в самом перспективном месте Анталии – Алтынташ, которому пророчат большое будущее. Алтынташ — один из самых важных районов, расположенный недалеко от Лары и аэропорта Антальи. Алтынташ, где расположены самые элитные проекты, считается самым инвестиционно...

TEKCE

445 000 €

Магазин в Грайфсвальде, Германия

1160 м² 8% в год

Готовый бизнес

Вашему вниманию предлагается супермаркет с готовым бизнесом. Здание площадью 1160 м2 , участок 5477 м2. Имеется собственная парковка. Аренда с 2017 года на 10 лет с автоматическим продлением . Арендатор крупная компания. Доход в месяц 2499+19%=2973,81 евро. Все издержки оплачиваются арендатором. Обслуживанием супермаркета занимается сам...

Частное лицо

202 000 €

Магазин в Стамбуле, Турция

50 м²

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

Готовые магазины с высоким арендным потенциалом в Стамбуле, Кадыкёй Магазины расположены в Кадыкёй – одном из самых популярных районов Стамбула. Кадыкёй, который чаще всего выбирают как местные, так и иностранные туристы, имеет высокий коммерческий и инвестиционный потенциал. Этот регион предпочитают многие местные и международные компании,...

TEKCE

1 650 000 €

Магазин в Порту, Португалия

537 м²

Здание 5 этажей в Бонфиме в Порту, общей площадью 537,55 м2.Здание функционировало как клиника и СПА, состоящее из нескольких консультационных кабинетов, кабинетов, склада, регистратуры и других.Оборудован кондиционерами, печами и печкой.Инвестиционная возможность в центре Порту!

Mercury Group

1 220 000 €

Магазин в Стамбуле, Турция

220 м²

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

TEKCE

45 000 €

Магазин в Анкаре, Турция

10 м²

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

Торговый центр с возможностью долевого инвестирования по м² в Анкаре Торговый центр, расположенный в Анкаре, Алтындаг, предлагает интересный вариант для инвестиций. Находится он в районе, который входит в зону городской реновации и благоустройства. Планируется, что он будет новым центром притяжения не только в регионе, но и в Анкаре благодаря...

TEKCE

5 045 000 €

Магазин в Стамбуле, Турция

350 м²

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

Магазины рядом с трамваем и на оживленной улице в Стамбуле, Кадыкёй, Мода Магазины на продажу расположены в азиатской части Стамбула в районе Кадыкёй. Кадыкёй – одно из самых популярных мест, посещаемых местными и иностранными туристами, с молодым населением и бурной общественной жизнью. Благодаря своей развитой транспортной сети, включающей...

TEKCE

Посмотреть ещё 340 похожих объектов

Источники: 1 – BNP Paribas Real estate

Фото: Unsplash (dylan nolte)

Условия цитирования материалов Prian.ru