Маркетинговые ловушки, в которые можно попасть, покупая недвижимость на Пхукете

Об авторе: Денис Чернов
Консультант по инвестиционной недвижимости

Гарантированный доход

Застройщики предлагают программы гарантированного дохода (когда девелопер берёт в управление вашу квартиру или виллу и сдаёт её в аренду, выплачивая фиксированный ежегодный доход) для строящейся недвижимости по нескольким причинам.

Первая. Для инвестора это делает недвижимость более привлекательной, чем просто покупка квартиры или виллы на вторичном рынке.

Вторая. Предложение устраняет сомнения и снижает риски, связанные с возможной невостребованностью нового жилого комплекса после введения его в эксплуатацию и, как следствие, с отсутствием прибыли в первые годы работы.

Третья. Управляющая компания (застройщика или сторонняя) займётся менеджментом всего жилого комплекса, и в частности сдачей в аренду квартир или вилл инвесторов. Для последних это снимает вопрос, что делать с недвижимостью после её ввода в эксплуатацию. А для застройщика это возможность дополнительно заработать.

Но что происходит на практике?

Кто обеспечивает выплаты по гарантированному доходу

Идеальный сценарий таков. УК застройщика сдаёт в аренду весь номерной фонд жилого комплекса. Полученные средства идут в зарплатный фонд, на обслуживание (электричество, водоснабжение, водоотведение, вывоз мусора) и содержание здания (замена расходных материалов, компонентов), маркетинг и выплату по программам рентал-пул и гарантированного дохода.

Управление жилым зданием и успешная сдача в аренду всего номерного фонда требуют профессионального подхода, огромного опыта в управлении персоналом. Этого можно достичь только за годы работы на рынке управления. Столь успешными показателями могут похвастаться лишь крупные сети отелей, у которых также есть огромная база лояльных клиентов и десятки маркетинговых инструментов.

Как молодой девелопер сможет быстро достичь высоких показателей? Как ему минимизировать риски инвестора?

Вариант 1. Подписать договор на управление жилым комплексом с сетью отелей. Правда, есть высокий риск, что в реальности будет куплена только франшиза, за которой не стоят опыт и успех, а только подготовка персонала и доступ к маркетинговым инструментам. (О самых распространённых отельных франшизах и их стоимости в десятки миллионов долларов можно посмотреть здесь. К сожалению, подобной информации на русском языке очень мало).

Но в любом случае инвестор столкнётся

с жёсткой политикой отельной сети – например, ограничениями по проживанию в номере и его оснащению;
с невозможностью выбрать или сменить управляющую компанию;
с невозможностью контролировать денежный поток.

Подробнее о покупке квартиры в отелях мы рассказали в нашем сюжете.

Вариант 2. Заложить риск невыплаты гарантированного дохода в стоимость недвижимости, увеличив её цену. Тогда даже при недостаточной загрузке номерного фонда застройщик сможет выплатить обещанный доход и сам получит прибыль. Но тогда вопрос уже к инвестору: выгодно ли ему переплачивать?

Как считать гарантированный доход

В большинстве случаев процент выплаты по гарантированному доходу рассчитывается от стоимости квартиры без учёта мебельного пакета и предметов интерьера.

Обязательным условием участия в программах гарантированного дохода является покупка мебели именно у застройщика. Цены за оснащение девелопер устанавливает в одностороннем порядке. Например, при обещанных 7% годовых и стоимости квартиры в 3 млн батов годовой доход инвестора составляет 210 тыс. батов ($6,7 тыс.).

Однако если учесть в расходах 300 тыс. батов (среднюю цену мебельного пакета), то вложения составят уже 3,3 млн батов, а доход останется прежним – 210 тыс. Вместо заявленных 7,0% инвестор получит 6,3%. Если мебель стоит 400 или 500 тыс. батов – и того меньше. То есть за первые два-три года инвестор вернёт деньги только за мебель.

Как проверить, реальны ли обещанные выплаты по гарантированному доходу

Рассмотрим тот же пример: застройщик обязан выплачивать по 210 тыс. батов ($6,7 тыс.) в год за типовую односпальную квартиру.

Мы собрали статистику по доходности за 2018–2019 годы (к 2020-му обычные мерки неприменимы) в 320 подобных апартаментах – с одной спальней в кондоминиуме (не отеле!), средней площадью 38 кв. м, не далее 800 метров до пляжа. Рассматривались варианты не на возвышенностях, а на плато. Средний годовой оборот составил 385 тыс. батов – около $12 тыс.

Теперь учтём расходы на управление (реклама, зарплаты сотрудникам, комиссии сайтов по бронированию) и содержание (уборка, косметический ремонт, замена сломанной мебели и разбитой посуды). Эти суммы будут вычитаться из поступлений: все издержки в среднем составят 45%, а значит, прибыль владельца подобной квартиры будет около 210 тыс. батов в год ($6,7 тыс.).

То есть при распределении дохода по схеме «годовой оборот минус расходы на содержание; 70% владельцу, 30% управляющей компании» собственник получает стабильную прибыль, а компания по управлению эффективно функционирует. Мы соблюдаем правило win-win.

Резюме. При соблюдении нижеперечисленных условий ответ положительный: да, выплаты по гарантированному доходу реальны.

Стоимость квартиры без мебельного пакета: 3 млн батов
Площадь: 34–42 кв. м (примерно 80 тыс. батов за кв. м)
Планировка: типовая, одна спальня
Локация: развитый район с инфраструктурой в пешей доступности, не более 800 метров до моря

140-метровый пентхаус с видом на море

Пример программы гарантированного дохода свыше 10% годовых

Тогда каков же расчёт гарантированного дохода более 10% годовых? Мы нашли такой пример: обещание выплачивать по 13% от стоимости квартиры ежегодно.

Кажется, это должен быть уникальный вариант буквально на пляже, в пятизвёздочной гостинице. Но нет – типовая квартира чуть больше 30 кв. м на второй линии, в 1 км от пляжа, и на возвышенности. И главное, стоимость – 4,5 млн батов. Плюс, конечно, обязательный мебельный пакет за 300 тыс. батов.

Согласно договору застройщик обязуется выплачивать владельцу почти по 600 тыс. батов в год. Ему же нужно покрыть операционные расходы по управлению и получить прибыль. То есть управляющей компании необходимо аккумулировать годовой оборот почти в 1 млн батов. Насколько это реально для самой обычной квартиры?

Одна из возможностей для застройщика – завысить цену: стоимость квартиры и мебельного пакета составит 4,8 млн батов. Затем за три года собственнику выплатят 1,8 млн батов. Значит, через три года после получения гарантированного дохода вложения в типовую односпальную квартиру составят те же 3 млн (реальная стоимость этой квартиры).

Как мы выяснили выше, это действительно адекватная цена для такого объекта. Но в данном случае мы не учли налог на доход, стоимость содержания и естественный износ за три года. А при продаже инвестор, скорее всего, захочет получить как минимум те же деньги, что он вкладывал на этапе строительства. Вопрос, готов ли рынок дать желаемую сумму.

Резюме. Результат после трёх лет владения

Застройщик выполнил все договорённости:

достроил жилой комплекс и ввёл его в эксплуатацию;
выплатил обещанный гарантированный доход 13% годовых в течение трёх лет, то есть суммарно 39% от стоимости квартиры без мебельного пакета.

Инвестор получил:

квартиру в собственность;
обещанную сумму по программе гарантированного дохода.

Но вместе с тем...

Застройщик:

заработал на комплекте мебели;
получил беспроцентный кредит более чем на три года по 1,755 млн батов ($55 тыс.) с частичным ежегодным погашением с каждой проданной квартиры;
легально снизил облагаемый доход на 15% (ставка НДФЛ);
заработал по 20–25% на каждой проданной квартире в виде чистого дохода со строительства.

Инвестор, со своей стороны:

инвестировав 4,8 млн батов, получил доход в 1,5 млн батов (1,755 млн батов выплаты по гарантированному доходу за три года минус 15% НДФЛ), стал собственником апартаментов (грубая оценка) за 3,3 млн батов – это примерная рыночная цена 30-метровой квартиры на второй линии от пляжа;
дал в долг без начисления процентов крупную сумму денег застройщику;
просто психологически готов продать квартиру по цене покупки – 4,8 млн батов.

А если учесть риски, связанные со строительством: задержки и банкротства, расходы на оплату коммунальных услуг (примерно 60 тыс. батов за три года), плату в фонд капитального ремонта (20 тыс. батов), установку и регистрацию счётчиков (20 тыс. батов), уплату пошлины за регистрацию собственности (50 тыс. батов), то программа гарантированного дохода в 13% годовых не кажется такой прибыльной.

Рассмотрим другой случай, когда гарантированный доход средний для Пхукета – 6–8%, а длительность программы 10, 15, а то и 20 лет. Это тоже очень серьёзные обязательства, которые обременяют застройщика. Не каждая крупная компания предложит такие условия.

Здесь нужно быть предельно осторожным. Возможно, длительные обязательства компенсируются для застройщика особыми условиями, прописанными в договоре.

К примеру, не исключены двойные продажи или сделка по программе тайм-шер – причём право владеть недвижимостью будет ограничено сроками выплат по гарантированному доходу, то есть 10 или 20 годами с невозможностью перепродажи.

Выводы

Есть ли вообще экономический смысл в гарантированном доходе? Конечно, в первые год-полтора эксплуатации комплекса, когда ещё нет спроса и оборота с аренды, другие программы управления принесут меньший доход. Тогда необходимо очень пристально присмотреться к подтверждённому успеху управляющей компании и просчитать, не завышена ли цена недвижимости и комплекта мебели.

Даже сейчас, в кризисном 2020 году, можно найти две абсолютно одинаковые квартиры в одном и том же жилом комплексе, но по разной цене. Первая будет с гарантированным доходом, вторая – нет. И – вот сюрприз – разница окажется равна общей сумме выплат по гарантии.

Так что же – всё плохо? Играть в гарантию не стоит? Отнюдь! На Пхукете есть интересные предложения, обязательства по которым исполняются в полном объёме и, главное, в срок. И цена правильная, и ликвидность будет высока в течение долгих лет, и рентабельность не упадёт.

Не забывайте перепроверять факты, перечитывать договор, задавать неудобные вопросы. Больше доверяйте сухим цифрам: при правильном обращении они не обманут.

Элитные виллы «Сай Таан» рядом с «Лагуной» и Боат Авеню

Обратный выкуп

Другой инструмент маркетинга – обратный выкуп квартиры застройщиком через пять – семь лет после эксплуатации за 110–120%. То есть собственник получает 10–20% от стоимости объекта сверху.

Основной вопрос – какая тут выгода для застройщика? Он уверен, что рынок вырастет достаточно сильно, чтобы, перепродав квартиру в дальнейшем, можно было окупить все издержки? А они существенные – нужно будет пройти все этапы продаж ещё раз:

заново создать отдел продаж;
запустить рекламу;
платить комиссионные агентам (более 90% всех сделок на Пхукете проходят с участием агентов).

К тому же недвижимость вернётся на баланс компании, и за неё нужно будет платить налоги и содержать, пока не купят.

Очевидно, что на такие обязательства пойдёт только очень крупный застройщик, у которого в портфолио не один десяток завершённых проектов, который не первый год успешно управляет значительным номерным фондом – и это подтверждается финансовыми отчётами. Да и с точки зрения денежного потока подобные обратные выкупы всё-таки более реалистичны спустя 15 лет, ведь за этот срок управляющая компания может сгенерировать денежные средства от сдачи недвижимости в аренду.

Но, к сожалению, по состоянию на декабрь 2020-го на Пхукете не было реализовано ни одного случая обратного выкупа недвижимости девелопером. Поэтому нет каких-либо фактов, подкрепляющих данные обещания. Первые результаты Пхукет увидит как минимум через семь лет.

Примеры готового жилья на Пхукете

48 919 €

Квартира в Пхукете, Таиланд

27 м² 1 1 1

Это уже готовый сданный проект, который состоит из 215 квартир. Этот кондоминиум, расположенный всего в 5 минутах езды от международного аэропорта Пхукета. Проект будет предпочтительным выбором для сотрудников аэропорта, деловых путешественников и посетителей конференций, что делает его идеальным местом для отдыха или инвестиций. Он расположен...

King Window View

319 250 €

Квартира в Пхукете, Таиланд

89 м² 3 2 2

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

Инвестиционный объект! Идеально подходит для отдыха, постоянного проживания и сдачи в аренду! Комплекс предлагает баланс между спокойствием и возможностями для активного образа жизни, развитую инфраструктуру, что вызовет высокий спрос на аренду! Melia Phuket Karon Residences - это роскошный проект кондо и виллы с бассейном и видом на море,...

DDA Real Estate

115 001 €

Квартира в Бангкоке, Таиланд

32 м² 2 1 1

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

Отличный вариант для инвестирования! Доходность от 5 %! Прекрасно подходит как для постоянного проживания, так и для сдачи в аренду! Апартаменты меблированы, есть сантехника и бытовая техника! Рассрочка! THE LINE VIBE — 33 этажный комплекс, расположенный в районе Чомпон, Чатучак, Бангкок. Строительство завершается в 2024 году. Комплекс...

DDA Real Estate

832 000 €

Вилла на острове Пхукет, Таиланд

574 м² 5 4 4

Вилла Qabalah расположена в новом комплексе, который включает более 30 современных вилл с бассейном. Виллы предлагают 3 различных планировки с 2, 3 и 4 спальнями. Каждая вилла состоит из 2 этажей и предлагает просторную гостиную и столовую в открытой планировке, полностью оборудованную европейскую кухню и спальни с собственными ванными...

King Window View

2 454 676 €

Вилла на острове Пхукет, Таиланд

777 м² 5 4 7

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой

Общая площадь проекта: 178 рай (285,017 кв. м.) Зона для автомобилей: 10,421 кв. м. Зона для пешеходов и дорожек: 14,368 кв. м. Площадь садов: 5,938 кв. м Не упустите уникальную возможность приобрести роскошную виллу в престижном проекте "Botanica".

50 Lemons

8 239 119 €

Земля на острове Пхукет, Таиланд

32500 м²

Оплата в рублях Оплата криптовалютой

**Площадь 32,500 кв.м** *(8.8 млн долл. США / 290 млн бат)* *14.0 млн бат/раи* **Инвестиция: Покупка 32,500 кв.м земельного участка с видом на море в районе Равай, южный Пхукет, всего в 100 метрах от пляжа "Раваи".** Участок состоит из 35 земельных титулов *chanote* и имеет разрешение на строительство вилл, кондоминиумов и отелей...

50 Lemons

1 416 222 €

Вилла в Пхукете, Таиланд

590 м² 6 5 3

Онлайн-показ

Люксовая вилла в престижном комплексе HIGHLAND PARK, расположенном в районе Банг Тао. Отличный вариант для инвестирования! Прекрасно подходит как для постоянного проживания, так и для сдачи в аренду! Объект, обеспечивающий высокую доходность и рост цены! Доходность от аренды от 7% годовой доходности! Есть рассрочка! Вилла оформлена в...

DDA Real Estate

6 880 000 €

Апартаменты в Пхукете, Таиланд

68 м² 3 2 2

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой

**Основные характеристики проекта:** - Площадь проекта: 4,743 кв.м. - Типы помещений: Меблированные, с отделкой и без отделки - Кол-во зданий: 2 здания - Общее количество юнитов: 171 - Типы юнитов: 1, 2 и 3 спальни - Пассажирские лифты: 5 - Парковка: на 80 авто - Сдача проекта: Май 2024 Стоимость квартиры: 6,880,000 бат

50 Lemons

357 214 €

Апартаменты на острове Пхукет, Таиланд

57 м² 1 1

В комплексе: всего 141 резиденция и одновременно уникальное оздоровительное место. Внутренняя закрытая инфраструктура комплекса будет включать в себя - рестораны и бары, инфинити бассейн с видом на прибрежные красоты, специально воссозданные водоемы на территории комплекса под названием "Голубая Лагуна», клубный дом, детский клуб,...

Exotic Property

366 922 €

Апартаменты в Бангкоке, Таиланд

141 м² 2 2

2 спальни 2,5 ванные комнаты 141 кв.м.12-й+ этажОбращенный на северФиксированная парковка Продажа с арендатором 30 000 бат/месяц (ежемесячный контракт, аренда на 6 лет) Комиссия за перевод 50/50Тел.: 092-599-9690 (К'Рунг)Ссылка: @электронная

NF Group

303 660 €

Апартаменты в Пхукете, Таиланд

117 м² 2 2

Этот проект предлагает на продажу роскошные апартаменты и двухуровневые пентхаусы с видом на море рядом с пляжем Найтон и предлагает клиентам уникальную возможность приобрести роскошные апартаменты или двухуровневые пентхаусы в одном из самых красивых мест в мире. Пляж находится всего в 50 метрах. 77 Роскошных квартир на продажу состоят из...

NF Group

137 717 €

Апартаменты на острове Пхукет, Таиланд

33 м² 1 1 1

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой

Это шикарный многоквартирный кондоминиум расположенный в 800 метрах от одного из самых красивых пляжей Пхукета – Карон. Предложение от 5 200 000 бат. Рядом находятся многочисленные престижные отели и 5-звездочные курорты. А также вся необходимая туристическая инфраструктура необходимая для комфортного отдыха. Пляж Карон является самым...

Phuket Scanner

917 094 €

Вилла на острове Пхукет, Таиланд

400 м² 3 3 4

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой

Откройте для себя свой идеальный дом на райском острове в новом проекте недвижимости, запущенном в 2022 году. Гармоничное сочетание роскоши, элегантности и дизайна обогащает вашу современную жизнь и привилегированный образ жизни на Пхукете. Виллы , сочетающие современный дизайн с захватывающим дух тропическим стилем, изысканно построены, чтобы...

Phuket Scanner

104 000 €

Квартира в Пхукете, Таиланд

34 м²

Расположение: Расположенный в окружении озера и леса, этот жилой комплекс предоставляет уникальную возможность проживания в объятиях природы. Зеленые аллеи и красочная зелень вокруг создают уютное атмосферное пространство, наполненное энергией и красотой. С окон квартир открывается завораживающий вид на море. Всего 700 метров — и вы на...

Mayalanya Group

331 786 €

Апартаменты в Паттайе, Таиланд

63 м² 3 2 1

Роскошные апартаменты от студий площадью от 20 до 148 кв.м. VIP-апартаменты 2,6-29 600 000 бат. Новое роскошное здание включает в себя все услуги и помещения курортного отеля, такие как гигантский извилистый бассейн с волнами. Любители спорта оценят наше универсальное покрытие для футбола и баскетбола, теннисных кортов и бадминтона, а также...

Habita International Estates Ltd

617 500 €

Вилла на острове Пхукет, Таиланд

313 м² 5 4 3

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой

Срочная перепродажа! Цена ниже чем у застройщика! Вилла в новом, премиальном комплексе от известного застройщика Botanica Luxury Villas. Проект- Botanica Modern Loft 2 Угловая вилла с хорошим расположением 4 спальни 3 ванных комнат Площадь участка- 432 кв м. Площадь строения- 313 кв м. Бассейн- 3.5 х 9.5 м. Парковка Цена -...

Azure Home Co Ltd.

200 000 €

Квартира в Пхукете, Таиланд

57 м² 1 1 1

Представляем вам новый проект на Пхукете, в районе Найхарн. Этот жилой комплекс премиум-класса включает 228 апартаментов, каждый из которых создает идеальные условия для комфортного и гармоничного проживания. Расположенный всего в 700 метрах от пляжа, этот комплекс окружен живописными фото-зонами, озером и джунглями. Сейчас действует...

Mercury Group

1 000 000 €

Дом в Пхукете, Таиланд

446 м² 4 4 5

Вилла с четырьмя спальнями, станет прекрасным местом для проживания большой семьи и выгодной инвестицией. Каждая вилла — это произведение искусства, созданное с учетом европейского подхода к дизайну и с использованием итальянской мебели и отделочных материалов высшего качества. Состоящий из 8 премиальных вилл, каждая из которых предлагает от 3...

Mercury Group

675 000 €

Дом в Пхукете, Таиланд

440 м² 4 4 5

Изысканные виллы с бассейнами, расположенные в тихом месте на пляже Най Янг на острове Пхукет, предлагают идеальное сочетание роскоши и уюта. Каждая из 11 вилл спроектирована с учетом ваших потребностей и гармонично вписывается в окружающую природу. Мы предлагаем два типа вилл: тип A с тремя спальнями и современный роскошный дизайн и тип B с...

Mercury Group

1 100 000 €

Дом в Пхукете, Таиланд

295 м² 4 4 4

Комплекс вилл предлагает уникальные условия для комфортного проживания на Пхукете. Каждая вилла построена с учетом современных технологий и с использованием натуральных, экологически чистых материалов. Система ";Умный дом"; позволяет управлять всеми функциями виллы дистанционно, обеспечивая максимальный комфорт и безопасность. Благодаря...

Mercury Group

Как обезопасить себя

Одним из самых эффективных инструментов для проверки обоснованности цен на строящуюся недвижимость является их сравнение со вторичным рынком. Вторичка уже показывает реальную доходность с аренды, а также существующее положение дел на рынке. На основании этого можно сделать относительно точный прогноз о стоимости недвижимости после завершения её строительства. Можно будет с большой уверенностью сказать, заложены ли риски по невыплатам гарантированного дохода в стоимость строящегося жилья, есть ли перспективы роста цен, а также более точно спрогнозировать прибыль с аренды.

По вопросам инвестиций в недвижимость Пхукета обращайтесь к Денису Чернову