a
Версия
для печати

Маркетинговые ловушки, в которые можно попасть, покупая недвижимость на Пхукете

Высокая прибыль от аренды, резкий рост стоимости объекта от момента начала строительства до ввода в эксплуатацию, лёгкость перепродажи – аргументы, более всего привлекающие инвестора. Но насколько они реальны сегодня? По мнению эксперта по инвестиционной недвижимости агентства Phuket Luxe Дениса Чернова, покупая, например, недвижимость на Пхукете, не стоит особо обольщаться программами гарантированного дохода и опциями обратного выкупа. Почему?

Гарантированный доход

Застройщики предлагают программы гарантированного дохода (когда девелопер берёт в управление вашу квартиру или виллу и сдаёт её в аренду, выплачивая фиксированный ежегодный доход) для строящейся недвижимости по нескольким причинам.

Первая. Для инвестора это делает недвижимость более привлекательной, чем просто покупка квартиры или виллы на вторичном рынке.

Вторая. Предложение устраняет сомнения и снижает риски, связанные с возможной невостребованностью нового жилого комплекса после введения его в эксплуатацию и, как следствие, с отсутствием прибыли в первые годы работы.

Третья. Управляющая компания (застройщика или сторонняя) займётся менеджментом всего жилого комплекса, и в частности сдачей в аренду квартир или вилл инвесторов. Для последних это снимает вопрос, что делать с недвижимостью после её ввода в эксплуатацию. А для застройщика это возможность дополнительно заработать.

Но что происходит на практике?

Кто обеспечивает выплаты по гарантированному доходу

Идеальный сценарий таков. УК застройщика сдаёт в аренду весь номерной фонд жилого комплекса. Полученные средства идут в зарплатный фонд, на обслуживание (электричество, водоснабжение, водоотведение, вывоз мусора) и содержание здания (замена расходных материалов, компонентов), маркетинг и выплату по программам рентал-пул и гарантированного дохода.

Управление жилым зданием и успешная сдача в аренду всего номерного фонда требуют профессионального подхода, огромного опыта в управлении персоналом. Этого можно достичь только за годы работы на рынке управления. Столь успешными показателями могут похвастаться лишь крупные сети отелей, у которых также есть огромная база лояльных клиентов и десятки маркетинговых инструментов.

Как молодой девелопер сможет быстро достичь высоких показателей? Как ему минимизировать риски инвестора?

Вариант 1. Подписать договор на управление жилым комплексом с сетью отелей. Правда, есть высокий риск, что в реальности будет куплена только франшиза, за которой не стоят опыт и успех, а только подготовка персонала и доступ к маркетинговым инструментам. (О самых распространённых отельных франшизах и их стоимости в десятки миллионов долларов можно посмотреть здесь. К сожалению, подобной информации на русском языке очень мало).

Но в любом случае инвестор столкнётся

  • с жёсткой политикой отельной сети – например, ограничениями по проживанию в номере и его оснащению;
  • с невозможностью выбрать или сменить управляющую компанию;
  • с невозможностью контролировать денежный поток.

Подробнее о покупке квартиры в отелях мы рассказали в нашем сюжете.

Вариант 2. Заложить риск невыплаты гарантированного дохода в стоимость недвижимости, увеличив её цену. Тогда даже при недостаточной загрузке номерного фонда застройщик сможет выплатить обещанный доход и сам получит прибыль. Но тогда вопрос уже к инвестору: выгодно ли ему переплачивать?

Как считать гарантированный доход

В большинстве случаев процент выплаты по гарантированному доходу рассчитывается от стоимости квартиры без учёта мебельного пакета и предметов интерьера.

Обязательным условием участия в программах гарантированного дохода является покупка мебели именно у застройщика. Цены за оснащение девелопер устанавливает в одностороннем порядке. Например, при обещанных 7% годовых и стоимости квартиры в 3 млн батов годовой доход инвестора составляет 210 тыс. батов ($6,7 тыс.).

Однако если учесть в расходах 300 тыс. батов (среднюю цену мебельного пакета), то вложения составят уже 3,3 млн батов, а доход останется прежним – 210 тыс. Вместо заявленных 7,0% инвестор получит 6,3%. Если мебель стоит 400 или 500 тыс. батов – и того меньше. То есть за первые два-три года инвестор вернёт деньги только за мебель.

Как проверить, реальны ли обещанные выплаты по гарантированному доходу

Рассмотрим тот же пример: застройщик обязан выплачивать по 210 тыс. батов ($6,7 тыс.) в год за типовую односпальную квартиру.

Мы собрали статистику по доходности за 2018–2019 годы (к 2020-му обычные мерки неприменимы) в 320 подобных апартаментах – с одной спальней в кондоминиуме (не отеле!), средней площадью 38 кв. м, не далее 800 метров до пляжа. Рассматривались варианты не на возвышенностях, а на плато. Средний годовой оборот составил 385 тыс. батов – около $12 тыс.

Теперь учтём расходы на управление (реклама, зарплаты сотрудникам, комиссии сайтов по бронированию) и содержание (уборка, косметический ремонт, замена сломанной мебели и разбитой посуды). Эти суммы будут вычитаться из поступлений: все издержки в среднем составят 45%, а значит, прибыль владельца подобной квартиры будет около 210 тыс. батов в год ($6,7 тыс.).

То есть при распределении дохода по схеме «годовой оборот минус расходы на содержание; 70% владельцу, 30% управляющей компании» собственник получает стабильную прибыль, а компания по управлению эффективно функционирует. Мы соблюдаем правило win-win.

Резюме. При соблюдении нижеперечисленных условий ответ положительный: да, выплаты по гарантированному доходу реальны.

  • Стоимость квартиры без мебельного пакета: 3 млн батов
  • Площадь: 34–42 кв. м (примерно 80 тыс. батов за кв. м)
  • Планировка: типовая, одна спальня
  • Локация: развитый район с инфраструктурой в пешей доступности, не более 800 метров до моря
140-метровый пентхаус с видом на море

Пример программы гарантированного дохода свыше 10% годовых

Тогда каков же расчёт гарантированного дохода более 10% годовых? Мы нашли такой пример: обещание выплачивать по 13% от стоимости квартиры ежегодно.

Кажется, это должен быть уникальный вариант буквально на пляже, в пятизвёздочной гостинице. Но нет – типовая квартира чуть больше 30 кв. м на второй линии, в 1 км от пляжа, и на возвышенности. И главное, стоимость – 4,5 млн батов. Плюс, конечно, обязательный мебельный пакет за 300 тыс. батов.

Согласно договору застройщик обязуется выплачивать владельцу почти по 600 тыс. батов в год. Ему же нужно покрыть операционные расходы по управлению и получить прибыль. То есть управляющей компании необходимо аккумулировать годовой оборот почти в 1 млн батов. Насколько это реально для самой обычной квартиры?

Одна из возможностей для застройщика – завысить цену: стоимость квартиры и мебельного пакета составит 4,8 млн батов. Затем за три года собственнику выплатят 1,8 млн батов. Значит, через три года после получения гарантированного дохода вложения в типовую односпальную квартиру составят те же 3 млн (реальная стоимость этой квартиры).

Как мы выяснили выше, это действительно адекватная цена для такого объекта. Но в данном случае мы не учли налог на доход, стоимость содержания и естественный износ за три года. А при продаже инвестор, скорее всего, захочет получить как минимум те же деньги, что он вкладывал на этапе строительства. Вопрос, готов ли рынок дать желаемую сумму.

Резюме. Результат после трёх лет владения

Застройщик выполнил все договорённости:

  • достроил жилой комплекс и ввёл его в эксплуатацию;
  • выплатил обещанный гарантированный доход 13% годовых в течение трёх лет, то есть суммарно 39% от стоимости квартиры без мебельного пакета.

Инвестор получил:

  • квартиру в собственность;
  • обещанную сумму по программе гарантированного дохода.

Но вместе с тем...

Застройщик:

  • заработал на комплекте мебели;
  • получил беспроцентный кредит более чем на три года по 1,755 млн батов ($55 тыс.) с частичным ежегодным погашением с каждой проданной квартиры;
  • легально снизил облагаемый доход на 15% (ставка НДФЛ);
  • заработал по 20–25% на каждой проданной квартире в виде чистого дохода со строительства.

Инвестор, со своей стороны:

  • инвестировав 4,8 млн батов, получил доход в 1,5 млн батов (1,755 млн батов выплаты по гарантированному доходу за три года минус 15% НДФЛ), стал собственником апартаментов (грубая оценка) за 3,3 млн батов – это примерная рыночная цена 30-метровой квартиры на второй линии от пляжа;
  • дал в долг без начисления процентов крупную сумму денег застройщику;
  • просто психологически готов продать квартиру по цене покупки – 4,8 млн батов.

А если учесть риски, связанные со строительством: задержки и банкротства, расходы на оплату коммунальных услуг (примерно 60 тыс. батов за три года), плату в фонд капитального ремонта (20 тыс. батов), установку и регистрацию счётчиков (20 тыс. батов), уплату пошлины за регистрацию собственности (50 тыс. батов), то программа гарантированного дохода в 13% годовых не кажется такой прибыльной.

Рассмотрим другой случай, когда гарантированный доход средний для Пхукета – 6–8%, а длительность программы 10, 15, а то и 20 лет. Это тоже очень серьёзные обязательства, которые обременяют застройщика. Не каждая крупная компания предложит такие условия.

Здесь нужно быть предельно осторожным. Возможно, длительные обязательства компенсируются для застройщика особыми условиями, прописанными в договоре.

К примеру, не исключены двойные продажи или сделка по программе тайм-шер – причём право владеть недвижимостью будет ограничено сроками выплат по гарантированному доходу, то есть 10 или 20 годами с невозможностью перепродажи.

Выводы

Есть ли вообще экономический смысл в гарантированном доходе? Конечно, в первые год-полтора эксплуатации комплекса, когда ещё нет спроса и оборота с аренды, другие программы управления принесут меньший доход. Тогда необходимо очень пристально присмотреться к подтверждённому успеху управляющей компании и просчитать, не завышена ли цена недвижимости и комплекта мебели.

Даже сейчас, в кризисном 2020 году, можно найти две абсолютно одинаковые квартиры в одном и том же жилом комплексе, но по разной цене. Первая будет с гарантированным доходом, вторая – нет. И – вот сюрприз – разница окажется равна общей сумме выплат по гарантии.

Так что же – всё плохо? Играть в гарантию не стоит? Отнюдь! На Пхукете есть интересные предложения, обязательства по которым исполняются в полном объёме и, главное, в срок. И цена правильная, и ликвидность будет высока в течение долгих лет, и рентабельность не упадёт.

Не забывайте перепроверять факты, перечитывать договор, задавать неудобные вопросы. Больше доверяйте сухим цифрам: при правильном обращении они не обманут.

Читайте также: 7 неочевидных ловушек, в которые попадают покупатели недвижимости в Таиланде
Элитные виллы «Сай Таан» рядом с «Лагуной» и Боат Авеню

Обратный выкуп

Другой инструмент маркетинга – обратный выкуп квартиры застройщиком через пять – семь лет после эксплуатации за 110–120%. То есть собственник получает 10–20% от стоимости объекта сверху.

Основной вопрос – какая тут выгода для застройщика? Он уверен, что рынок вырастет достаточно сильно, чтобы, перепродав квартиру в дальнейшем, можно было окупить все издержки? А они существенные – нужно будет пройти все этапы продаж ещё раз:

  1. заново создать отдел продаж;
  2. запустить рекламу;
  3. платить комиссионные агентам (более 90% всех сделок на Пхукете проходят с участием агентов).

К тому же недвижимость вернётся на баланс компании, и за неё нужно будет платить налоги и содержать, пока не купят.

Очевидно, что на такие обязательства пойдёт только очень крупный застройщик, у которого в портфолио не один десяток завершённых проектов, который не первый год успешно управляет значительным номерным фондом – и это подтверждается финансовыми отчётами. Да и с точки зрения денежного потока подобные обратные выкупы всё-таки более реалистичны спустя 15 лет, ведь за этот срок управляющая компания может сгенерировать денежные средства от сдачи недвижимости в аренду.

Но, к сожалению, по состоянию на декабрь 2020-го на Пхукете не было реализовано ни одного случая обратного выкупа недвижимости девелопером. Поэтому нет каких-либо фактов, подкрепляющих данные обещания. Первые результаты Пхукет увидит как минимум через семь лет.

Примеры готового жилья на Пхукете
Вилла за 744 797 евро в Пхукете, Таиланд
744 797 €
Вилла в Пхукете, Таиланд
310 м2 3 4
Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой
Этот комплекс вилл расположен в уникальном месте в природном заповеднике на берегу озера, в окружении холмов и тропических лесов. Здесь вы можете насладиться непревзойденной красотой природы; всего в 5 минутах езды от пляжа и в еще более короткой поездке от нескольких крупных торговых и развлекательных комплексов. Продается 32 участка с...
Вилла за 519 475 евро в Пхукете, Таиланд
519 475 €
Вилла в Пхукете, Таиланд
131 м2 3 3
Laguna Park 2 - жилой комплекс из таунхаусов премиум класса от известного застройщика Laguna Property. Проект расположен на закрытой охраняемой территории в престижном районе Пхукета, всего в нескольких минутах езды от знаменитого пляжа Банг Тао. Комплекс предлагает своим жителям благоустроенные зоны отдыха, территории общего пользования и...
Денис Чернов
Вилла за 3 374 959 евро в Пхукете, Таиланд
3 374 959 €
Вилла в Пхукете, Таиланд
1100 м2 4 6
Этот мегапроект величественно расположился в знаменитом районе Лагуна. Проект предлагает выбор из вилл с 4-5 спальнями в современном роскошном и балийском стиле, с одноэтажной и двухэтажной планировкой. Ощутите вершину изысканности и удобства с множеством необычайных удобств, которые ждут вас в этом роскошном анклаве. Погрузитесь в...
Денис Чернов
Апартаменты за 117 427 евро на острове Пхукет, Таиланд
117 427 €
Апартаменты на острове Пхукет, Таиланд
32 м2 1 1 1
Жилье Комплекс расположен всего в 10 минутах ходьбы (600 м) от одного из лучших пляжей Пхукета – Камала! В этих прекрасных апартаментах можно насладиться потрясающим видом на море и горы через огромные панорамные окна. Всего в нескольких минутах ходьбы находится все, что необходимо во время пребывания на отдыхе: круглосуточные магазины,...
Денис Чернов
Апартаменты за 94 285 евро в Пхукете, Таиланд
94 285 €
Апартаменты в Пхукете, Таиланд
30 м2 1 1 1
Жилье Квартира удобно расположена в нескольких минутах ходьбы от одного из знаменитых пляжей Пхукета - Раваи, который является пристанью для многих лодок, отправляющихся на окружающие красивые острова! В 200 метрах находится все, что необходимо во время пребывания на отдыхе или в командировке: рестораны с тайской и европейской кухней,...
Денис Чернов
Апартаменты за 94 805 евро в Пхукете, Таиланд
94 805 €
Апартаменты в Пхукете, Таиланд
43 м2 1 1
Эта комфортабельная студия является частью комплекса кондоминиума курортного типа в Бангтао, удобно расположенного недалеко от известного курортного комплекса Laguna Phuket Resort Complex и популярных торговых и обеденных залов в Чернгталай и пляже Бангтао. Студия отличается современным дизайном интерьера с большим стеклянным окном, которое...
Денис Чернов
Вилла за 1 948 029 евро в Пхукете, Таиланд
1 948 029 €
Вилла в Пхукете, Таиланд
292 м2 3 3
Откройте для себя воплощение жизни на берегу моря с этой уникальной и редкой виллой, единственной доступной прямо на пляже Бангтао. Эта вилла, удостоенная наград архитектурной фирмой Original Vision, черпает вдохновение из музея Михо И М Пей в Японии, демонстрируя центральный павильон, который олицетворяет архитектурное совершенство....
Денис Чернов
Вилла за 5 584 349 евро в Пхукете, Таиланд
5 584 349 €
Вилла в Пхукете, Таиланд
748 м2 5 5
5-звездочная частная вилла класса люкс на берегу моря с собственным причалом для яхт Эта великолепная вилла предлагает частный причал для яхт длиной 24 метра, пять спален с ванными комнатами, домик и бар, а также частный бассейн длиной более 20 метров и джакузи в бассейне, что делает ее воплощением роскошной жизни. Вилла предлагает прямой...
Денис Чернов
Вилла за 649 343 евро в Пхукете, Таиланд
649 343 €
Вилла в Пхукете, Таиланд
402 м2 3 4
3 спальни, 4с/у, 402м2
Денис Чернов
Апартаменты за 129 869 евро в Пхукете, Таиланд
129 869 €
Апартаменты в Пхукете, Таиланд
40 м2 1 1
1 спальня, 1с/у, 40м2
Денис Чернов
Апартаменты за 431 164 евро в Пхукете, Таиланд
431 164 €
Апартаменты в Пхукете, Таиланд
66 м2 2 2
2 спальни, 2с/у, 66м2
Денис Чернов
Апартаменты за 106 494 евро в Пхукете, Таиланд
106 494 €
Апартаменты в Пхукете, Таиланд
33 м2 1 1
Часть современного кондоминиума, эта перепродаваемая квартира с иностранным фригольдом — отличный вариант для покупателей, ищущих компактный и хорошо расположенный кондоминиум недалеко от основных торговых центров и удобств города Пхукет. Расположенный на 3-м этаже 8-этажного здания, этот блок имеет практичную планировку с тремя...
Денис Чернов
Апартаменты за 397 398 евро в Пхукете, Таиланд
397 398 €
Апартаменты в Пхукете, Таиланд
75 м2 2 2
2 спальни, 2с/у, 75м2
Денис Чернов
Вилла за 1 218 167 евро в Пхукете, Таиланд
1 218 167 €
Вилла в Пхукете, Таиланд
438 м2 4 5
Grand View Residences Lagoon — вилловый комплекс, расположенный в 2 км от пляжа Бангтао, комплекса Laguna Phuket, рядом с торговым центром Porto de Phuket и другими ключевыми объектами инфраструктуры, включая магазины, рестораны и гольф-поле. Проект включает в себя 26 двухэтажных вилл в стиле лофт и находится в живописной местности у...
Денис Чернов
Вилла за 1 298 686 евро в Пхукете, Таиланд
1 298 686 €
Вилла в Пхукете, Таиланд
350 м2 2
2 спальни
Денис Чернов
Вилла за 558 436 евро в Пхукете, Таиланд
558 436 €
Вилла в Пхукете, Таиланд
341 м2 3 3
Расположенная в быстро развивающемся районе Пасак в Чернгталай, эта современная вилла с бассейном, перепродаваемая на вторичном рынке, является частью проекта Zenithy Villas. Она предлагает удобный доступ к основным местным достопримечательностям, включая пляжи Бангтао и Лайан, а также к удобствам Чернгталай и Таланга. Расположенная на двух...
Денис Чернов
Дом за 344 334 евро в Пхукете, Таиланд
344 334 €
Дом в Пхукете, Таиланд
150 м2 4 3
Стильный тaунxaус с 2 или 3 спaльнями, кухней-столoвой и гoстиной в жилом кoмплекcе Мoмeнтум. Пepвый взнoc 5,500,000Бат, остaтoк в % pаccpoчку нa 2 года pавными плaтежами каждыe 6 мeсяцeв. Пepeуcтупкa - вcе таунxауcы от заcтpойщикa прoданы. B cоcтaве кoмплeкcа 29 тaунхaуcов, 19 вилл, oтельнoе здание и зданиe резиденции. В составе комплекса:...
Денис Чернов
Апартаменты за 128 570 евро на острове Пхукет, Таиланд
128 570 €
Апартаменты на острове Пхукет, Таиланд
50 м2 1 1 1
Жилье Апартаменты удобно расположены в пешей доступности от одного из красивейших пляжей Пхукета - Най Харн! В 200 метрах находится все, что необходимо во время пребывания на отдыхе или в командировке: рестораны с тайской и европейской кухней, продовольственные магазины, аренда мотоциклов и автомобилей, прачечные, массажные салоны и т.д....
Денис Чернов
Пентхаус за 2 727 233 евро в Пхукете, Таиланд
2 727 233 €
Пентхаус в Пхукете, Таиланд
300 м2 3 2
Angsana Beachfront Residences расположена в северной части Пхукета, в курортном комплексе Laguna на территории 5-звёздочного резорта. Это идеальное предложение для статусных клиентов, которые ценят высококлассный отдых! 3-х спальный пентхаус в Angsana Beachfront Residences общей площадью 300м² с личным бассейном на крыше –...
Денис Чернов
Апартаменты за 514 280 евро в Пхукете, Таиланд
514 280 €
Апартаменты в Пхукете, Таиланд
121 м2 2 2 2
Жилье Апартаменты удобно расположены в нескольких минутах ходьбы от одного из знаменитых пляжей Пхукета - Раваи, который является пристанью для многих лодок, отправляющихся на окружающие красивые острова! В 600 метрах находится все, что необходимо во время пребывания на отдыхе или в командировке: рестораны с тайской и европейской кухней,...
Денис Чернов

Как обезопасить себя

Одним из самых эффективных инструментов для проверки обоснованности цен на строящуюся недвижимость является их сравнение со вторичным рынком. Вторичка уже показывает реальную доходность с аренды, а также существующее положение дел на рынке. На основании этого можно сделать относительно точный прогноз о стоимости недвижимости после завершения её строительства. Можно будет с большой уверенностью сказать, заложены ли риски по невыплатам гарантированного дохода в стоимость строящегося жилья, есть ли перспективы роста цен, а также более точно спрогнозировать прибыль с аренды.

По вопросам инвестиций в недвижимость Пхукета обращайтесь к Денису Чернову

Фото: Phuket Luxe

Условия цитирования материалов Prian.ru

Поделиться материалом:
Напечатать
Теги: Таиланд, Недвижимость, Инвестиции, Анализ рынков, Вебинар

Читайте также

Таиланд для жизни: плюсы, минусы, нюансы
Где лучше жить в Таиланде
Как получить максимальный доход от недвижимости Пхукета: 5 принципов выбора, 4 вида гарантий, 9 способов повысить рентабельность
Советы опытного брокера
SWOT-анализ рынка недвижимости Пхукета: плюсы и минусы, возможности и риски
Экспертный обзор самого популярного курорта Таиланда
Европарламент хочет отменять безвиз, испанцы продолжают борьбу с арендой
Дайджест новостей зарубежной недвижимости и иммиграции
Пять причин инвестировать в недвижимость Пхукета. И один повод задуматься
На острове случился бум
Процедура приобретения недвижимости в Таиланде
Обновили полезный материал

Предложения недвижимости на портале Prian.ru

Дома (виллы) в Таиланде Аренда недвижимости в Таиланде Апартаменты (квартиры) в Таиланде Недорогая недвижимость в Таиланде

Интересно почитать

Новости и статьи по теме «Таиланд»

Pre-sale. Как действительно проходят самые выгодные сделки с недвижимостью Таиланда

Тема горячая! Именно осенью закрытых продаж больше всего

  • 01.10.2025
  • 83
  • Партнерский материал
  • 30.08.2025
  • 168798