Маркетинговые ловушки, в которые можно попасть, покупая недвижимость на Пхукете

Об авторе: Денис Чернов Консультант по инвестиционной недвижимости

Гарантированный доход

Застройщики предлагают программы гарантированного дохода (когда девелопер берёт в управление вашу квартиру или виллу и сдаёт её в аренду, выплачивая фиксированный ежегодный доход) для строящейся недвижимости по нескольким причинам.

Первая. Для инвестора это делает недвижимость более привлекательной, чем просто покупка квартиры или виллы на вторичном рынке.

Вторая. Предложение устраняет сомнения и снижает риски, связанные с возможной невостребованностью нового жилого комплекса после введения его в эксплуатацию и, как следствие, с отсутствием прибыли в первые годы работы.

Третья. Управляющая компания (застройщика или сторонняя) займётся менеджментом всего жилого комплекса, и в частности сдачей в аренду квартир или вилл инвесторов. Для последних это снимает вопрос, что делать с недвижимостью после её ввода в эксплуатацию. А для застройщика это возможность дополнительно заработать.

Но что происходит на практике?

Кто обеспечивает выплаты по гарантированному доходу

Идеальный сценарий таков. УК застройщика сдаёт в аренду весь номерной фонд жилого комплекса. Полученные средства идут в зарплатный фонд, на обслуживание (электричество, водоснабжение, водоотведение, вывоз мусора) и содержание здания (замена расходных материалов, компонентов), маркетинг и выплату по программам рентал-пул и гарантированного дохода.

Управление жилым зданием и успешная сдача в аренду всего номерного фонда требуют профессионального подхода, огромного опыта в управлении персоналом. Этого можно достичь только за годы работы на рынке управления. Столь успешными показателями могут похвастаться лишь крупные сети отелей, у которых также есть огромная база лояльных клиентов и десятки маркетинговых инструментов.

Как молодой девелопер сможет быстро достичь высоких показателей? Как ему минимизировать риски инвестора?

Вариант 1. Подписать договор на управление жилым комплексом с сетью отелей. Правда, есть высокий риск, что в реальности будет куплена только франшиза, за которой не стоят опыт и успех, а только подготовка персонала и доступ к маркетинговым инструментам. (О самых распространённых отельных франшизах и их стоимости в десятки миллионов долларов можно посмотреть здесь. К сожалению, подобной информации на русском языке очень мало).

Но в любом случае инвестор столкнётся

с жёсткой политикой отельной сети – например, ограничениями по проживанию в номере и его оснащению;
с невозможностью выбрать или сменить управляющую компанию;
с невозможностью контролировать денежный поток.

Подробнее о покупке квартиры в отелях мы рассказали в нашем сюжете.

Вариант 2. Заложить риск невыплаты гарантированного дохода в стоимость недвижимости, увеличив её цену. Тогда даже при недостаточной загрузке номерного фонда застройщик сможет выплатить обещанный доход и сам получит прибыль. Но тогда вопрос уже к инвестору: выгодно ли ему переплачивать?

Как считать гарантированный доход

В большинстве случаев процент выплаты по гарантированному доходу рассчитывается от стоимости квартиры без учёта мебельного пакета и предметов интерьера.

Обязательным условием участия в программах гарантированного дохода является покупка мебели именно у застройщика. Цены за оснащение девелопер устанавливает в одностороннем порядке. Например, при обещанных 7% годовых и стоимости квартиры в 3 млн батов годовой доход инвестора составляет 210 тыс. батов ($6,7 тыс.).

Однако если учесть в расходах 300 тыс. батов (среднюю цену мебельного пакета), то вложения составят уже 3,3 млн батов, а доход останется прежним – 210 тыс. Вместо заявленных 7,0% инвестор получит 6,3%. Если мебель стоит 400 или 500 тыс. батов – и того меньше. То есть за первые два-три года инвестор вернёт деньги только за мебель.

Как проверить, реальны ли обещанные выплаты по гарантированному доходу

Рассмотрим тот же пример: застройщик обязан выплачивать по 210 тыс. батов ($6,7 тыс.) в год за типовую односпальную квартиру.

Мы собрали статистику по доходности за 2018–2019 годы (к 2020-му обычные мерки неприменимы) в 320 подобных апартаментах – с одной спальней в кондоминиуме (не отеле!), средней площадью 38 кв. м, не далее 800 метров до пляжа. Рассматривались варианты не на возвышенностях, а на плато. Средний годовой оборот составил 385 тыс. батов – около $12 тыс.

Теперь учтём расходы на управление (реклама, зарплаты сотрудникам, комиссии сайтов по бронированию) и содержание (уборка, косметический ремонт, замена сломанной мебели и разбитой посуды). Эти суммы будут вычитаться из поступлений: все издержки в среднем составят 45%, а значит, прибыль владельца подобной квартиры будет около 210 тыс. батов в год ($6,7 тыс.).

То есть при распределении дохода по схеме «годовой оборот минус расходы на содержание; 70% владельцу, 30% управляющей компании» собственник получает стабильную прибыль, а компания по управлению эффективно функционирует. Мы соблюдаем правило win-win.

Резюме. При соблюдении нижеперечисленных условий ответ положительный: да, выплаты по гарантированному доходу реальны.

Стоимость квартиры без мебельного пакета: 3 млн батов
Площадь: 34–42 кв. м (примерно 80 тыс. батов за кв. м)
Планировка: типовая, одна спальня
Локация: развитый район с инфраструктурой в пешей доступности, не более 800 метров до моря

140-метровый пентхаус с видом на море

Пример программы гарантированного дохода свыше 10% годовых

Тогда каков же расчёт гарантированного дохода более 10% годовых? Мы нашли такой пример: обещание выплачивать по 13% от стоимости квартиры ежегодно.

Кажется, это должен быть уникальный вариант буквально на пляже, в пятизвёздочной гостинице. Но нет – типовая квартира чуть больше 30 кв. м на второй линии, в 1 км от пляжа, и на возвышенности. И главное, стоимость – 4,5 млн батов. Плюс, конечно, обязательный мебельный пакет за 300 тыс. батов.

Согласно договору застройщик обязуется выплачивать владельцу почти по 600 тыс. батов в год. Ему же нужно покрыть операционные расходы по управлению и получить прибыль. То есть управляющей компании необходимо аккумулировать годовой оборот почти в 1 млн батов. Насколько это реально для самой обычной квартиры?

Одна из возможностей для застройщика – завысить цену: стоимость квартиры и мебельного пакета составит 4,8 млн батов. Затем за три года собственнику выплатят 1,8 млн батов. Значит, через три года после получения гарантированного дохода вложения в типовую односпальную квартиру составят те же 3 млн (реальная стоимость этой квартиры).

Как мы выяснили выше, это действительно адекватная цена для такого объекта. Но в данном случае мы не учли налог на доход, стоимость содержания и естественный износ за три года. А при продаже инвестор, скорее всего, захочет получить как минимум те же деньги, что он вкладывал на этапе строительства. Вопрос, готов ли рынок дать желаемую сумму.

Резюме. Результат после трёх лет владения

Застройщик выполнил все договорённости:

достроил жилой комплекс и ввёл его в эксплуатацию;
выплатил обещанный гарантированный доход 13% годовых в течение трёх лет, то есть суммарно 39% от стоимости квартиры без мебельного пакета.

Инвестор получил:

квартиру в собственность;
обещанную сумму по программе гарантированного дохода.

Но вместе с тем...

Застройщик:

заработал на комплекте мебели;
получил беспроцентный кредит более чем на три года по 1,755 млн батов ($55 тыс.) с частичным ежегодным погашением с каждой проданной квартиры;
легально снизил облагаемый доход на 15% (ставка НДФЛ);
заработал по 20–25% на каждой проданной квартире в виде чистого дохода со строительства.

Инвестор, со своей стороны:

инвестировав 4,8 млн батов, получил доход в 1,5 млн батов (1,755 млн батов выплаты по гарантированному доходу за три года минус 15% НДФЛ), стал собственником апартаментов (грубая оценка) за 3,3 млн батов – это примерная рыночная цена 30-метровой квартиры на второй линии от пляжа;
дал в долг без начисления процентов крупную сумму денег застройщику;
просто психологически готов продать квартиру по цене покупки – 4,8 млн батов.

А если учесть риски, связанные со строительством: задержки и банкротства, расходы на оплату коммунальных услуг (примерно 60 тыс. батов за три года), плату в фонд капитального ремонта (20 тыс. батов), установку и регистрацию счётчиков (20 тыс. батов), уплату пошлины за регистрацию собственности (50 тыс. батов), то программа гарантированного дохода в 13% годовых не кажется такой прибыльной.

Рассмотрим другой случай, когда гарантированный доход средний для Пхукета – 6–8%, а длительность программы 10, 15, а то и 20 лет. Это тоже очень серьёзные обязательства, которые обременяют застройщика. Не каждая крупная компания предложит такие условия.

Здесь нужно быть предельно осторожным. Возможно, длительные обязательства компенсируются для застройщика особыми условиями, прописанными в договоре.

К примеру, не исключены двойные продажи или сделка по программе тайм-шер – причём право владеть недвижимостью будет ограничено сроками выплат по гарантированному доходу, то есть 10 или 20 годами с невозможностью перепродажи.

Выводы

Есть ли вообще экономический смысл в гарантированном доходе? Конечно, в первые год-полтора эксплуатации комплекса, когда ещё нет спроса и оборота с аренды, другие программы управления принесут меньший доход. Тогда необходимо очень пристально присмотреться к подтверждённому успеху управляющей компании и просчитать, не завышена ли цена недвижимости и комплекта мебели.

Даже сейчас, в кризисном 2020 году, можно найти две абсолютно одинаковые квартиры в одном и том же жилом комплексе, но по разной цене. Первая будет с гарантированным доходом, вторая – нет. И – вот сюрприз – разница окажется равна общей сумме выплат по гарантии.

Так что же – всё плохо? Играть в гарантию не стоит? Отнюдь! На Пхукете есть интересные предложения, обязательства по которым исполняются в полном объёме и, главное, в срок. И цена правильная, и ликвидность будет высока в течение долгих лет, и рентабельность не упадёт.

Не забывайте перепроверять факты, перечитывать договор, задавать неудобные вопросы. Больше доверяйте сухим цифрам: при правильном обращении они не обманут.

Элитные виллы «Сай Таан» рядом с «Лагуной» и Боат Авеню

Обратный выкуп

Другой инструмент маркетинга – обратный выкуп квартиры застройщиком через пять – семь лет после эксплуатации за 110–120%. То есть собственник получает 10–20% от стоимости объекта сверху.

Основной вопрос – какая тут выгода для застройщика? Он уверен, что рынок вырастет достаточно сильно, чтобы, перепродав квартиру в дальнейшем, можно было окупить все издержки? А они существенные – нужно будет пройти все этапы продаж ещё раз:

заново создать отдел продаж;
запустить рекламу;
платить комиссионные агентам (более 90% всех сделок на Пхукете проходят с участием агентов).

К тому же недвижимость вернётся на баланс компании, и за неё нужно будет платить налоги и содержать, пока не купят.

Очевидно, что на такие обязательства пойдёт только очень крупный застройщик, у которого в портфолио не один десяток завершённых проектов, который не первый год успешно управляет значительным номерным фондом – и это подтверждается финансовыми отчётами. Да и с точки зрения денежного потока подобные обратные выкупы всё-таки более реалистичны спустя 15 лет, ведь за этот срок управляющая компания может сгенерировать денежные средства от сдачи недвижимости в аренду.

Но, к сожалению, по состоянию на декабрь 2020-го на Пхукете не было реализовано ни одного случая обратного выкупа недвижимости девелопером. Поэтому нет каких-либо фактов, подкрепляющих данные обещания. Первые результаты Пхукет увидит как минимум через семь лет.

Примеры готового жилья на Пхукете

500 000 €

Вилла на острове Пхукет, Таиланд

243 м² 3

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой

Доступна к покупке роскошная трехспальная вилла в районе Лаян. Почему именно она и почему именно сейчас? - Великолепное расположение: вокруг только премиальные виллы и природа. В данный момент на Пхукете много роскошных комплексов, но как только выезжаешь за пределы поселка- грязь и полное отсутствие инфраструктуры. Эта вилла выигрывает...

Siam Sun

165 149 €

Квартира в Паттайе, Таиланд

72 м² 2 1

Эта квартира в гарантированной аренде от застройщика на 1 год под 8% годовых. Кондоминиум класса люкс Аврора Пратамнак находится на одном из самых живописных холмов Паттайи – Пратамнаке, в 10 минутах ходьбы от самого популярного и уютного пляжа Cozy Beach. Вблизи комплекса находится Королевский яхт-клуб Royal Varuna Yacht Club. Общая территория...

NF Group

545 558 €

Квартира в Пхукете, Таиланд

124 м² 4 3 1

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

Уникальная возможность инвестировать в апартаменты в одном из самых перспективных курортов Таиланда с гарантированной доходностью! Доступна рассрочка! Гарантированный доход 5%! Рост цены в год: разница в цене после сдачи может достигать 20–30%. The Momentum - это высокая концентрация эстетики и инновационных технологий в окружении...

Доходная недвижимость в ОАЭ и Таиланде

3 733 468 €

Вилла на Самуи, Таиланд

1289 м² 5 5

Вилла находится на тихом западном побережье острова Самуи, в легкой доступности к основной инфраструктуре острова. Это одна из самых роскошных вилл острова. Вилла построена в окружении множества кокосовых, тропических деревьев и пышной зелени, предлагая жильцам превосходные условия и феноменальное обслуживание. Вилла площадью 683 кв. м состоит...

NF Group

946 535 €

Вилла на острове Пхукет, Таиланд

344 м² 6 4 4

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

Элегантно оформленная частная вилла с бассейном располагается в уютном бутиковом поселке в окружении тропической природы. Минимализм в архитектуре, сочетание современных технологий и экзотических материалов создает богатый дизайн в полной гармонии с окружающей средой и бескомпромиссным вниманием к деталям. Спрятавшись в северной части пляжа Банг...

Leto Real Estate

137 205 €

Квартира в Паттайе, Таиланд

27 м² 1 1 1

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Объект под сдачу

Wyndham Grand Residences проект премиум-класса в Паттайе - это роскошный кондоминиум, расположенный в одном из самых популярных курортных городов Таиланда. Этот проект предлагает своим жителям высокий уровень комфорта и сервиса, а также великолепные возможности для отдыха и развлечений. Особенности элитного проекта в Паттайе: 1....

Green Door Enterprises Co., Ltd

130 671 €

Апартаменты на острове Пхукет, Таиланд

30 м² 1

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

Новый проект, сочетающий курортный стиль жизни с комфортом современных резиденций. Преимущества проекта: Пешая доступность до пляжа – всего 400 м до набережной Раваи Востребованная локация как среди туристов, так и среди экспатов благодаря близости к школам, ресторанам и пирсу с трансфером до островов Богатая внутренняя...

Intermark Global

581 994 €

Вилла в Пхукете, Таиланд

281 м² 3 3

Приватный комплекс из 5 современных вилл расположен в районе пляжа Банг Тао, вблизи развитой инфраструктуры района. Изысканные виллы с 3 спальнями предназначены для тех, кто ищет воплощение уюта и спокойствия на тропическом острове. Элегантные интерьеры, высококачественные материалы и прекрасный задний двор с бассейном подарят незабываемые...

Intermark Global

81 320 €

Квартира в Пхукете, Таиланд

34 м²

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой Объект под сдачу

ПРЕСЕЙЛ.СТАРТ ПРОДАЖ МЕГА ПРОЕКТА - МАЙ 2024. Меня зoвут Леон, задайте мне cвой вoпрoc, наличие и цены нужно уточнять на дату обращения!! ПХУКЕТ.REALESTATE.СЧАСТЬЕ БОЛЕЕ 30 ПРОЕКТОВ НА ПХУКЕТЕ - ПИШТЕ! РОСКОШНЫЙ ИНФРАСТРУКТУРНЫЙ КОНДОМИНИМУМ НА ОСТРОВЕ ПХУКЕТ В КУРОРТНОЙ ЛОКАЦИИ БАНГ ТАО ОТ ЗАСТРОЙЩИКА! ЛОКАЦИЯ: ТАИЛАНД: ПХУКЕТ: БАНГ...

CULTURE international real estate agency

1 046 304 €

Вилла на острове Пхукет, Таиланд

398 м² 5 4 4

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой

Комплекс Zenithy Luxe Villas удачно расположен в популярном жилом районе Пасак в Чернгталай. Zenithy будет состоять из 9 роскошных одноэтажных вилл, каждая с 3 или 4 спальнями. Стильные виллы под уникальными геометрическими крышами располагают 3 или 4 спальнями, великолепной гостиной и обеденной зоной открытой планировки с высокими потолками,...

Azure Home Co Ltd.

157 951 €

Квартира в Паттайе, Таиланд

58 м² 2 1 1

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

Отличный вариант для инвестирования! Подходит как для постоянного проживания, так и для сдачи в аренду! Доходность от 8 %! Есть рассрочка! Дом сдан! Апартаменты готовы к заселению! В завершенном комплексе реализованы современные удобства, в том числе полностью оборудованные европейские кухни, гардеробы и ванные комнаты. Расстояние до...

DDA Real Estate

110 036 €

Квартира на пляже Найхарн, Таиланд

37 м² 1 1 1

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой Объект под сдачу

Полная меблировка О комплексе: Новый малоэтажный проект, состоящий из 240 юнитов, расположенных на 5 этажах. Площадь квартир варьируется от 36.98 кв.м до 73.18 кв.м. Общая площадь территории - 6611 кв.м. Архитектура сочетает современный стиль и естественные материалы. Особенность - 3 бассейна, включая infinity pool с видом на море....

Tumanov Group

917 593 €

Вилла в Пхукете, Таиланд

428 м² 9 3 4

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой

Prime Pano - открыты продажи нового пермиального комплекса вилл от крупнейшиго девелопера и участник рынка недвижимости Пхукета с 17 летним опытом Phuket Plus Сo., Ltd. Prime Pano - Клубный поселок из 58 вилл премиум-класса расположен на живописном склоне, окруженном горными вершинами и тропическими лесами. Благодаря уникальному расположению из...

Azure Home Co Ltd.

568 538 €

Дом в Пхукете, Таиланд

270 м² 3 3

Amrits Villas предлагает 33 частные виллы с бассейнами, окруженные зеленью национального парка рядом с пляжем Най-Янг. Дизайн каждой виллы включает просторные комнаты с панорамными окнами, позволяющими наслаждаться видами на тропический сад со всех сторон. Жителям комплекса доступны клубный дом с фитнес-залом, коворкинг-пространством, сауной,...

Mercury Group

202 831 €

Апартаменты на пляже Бангтао, Таиланд

44 м² 2 1 1

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой

Чем ценен этот проект? 1. Все комплексы TITLE успешно сдаются в аренду и имеют высокую загрузку. 2. Высокое качество строительства по оптимальным ценам. 3. Сдача объектов раньше заявленных сроков при неизменном графике платежей. 4. Удобный доступ к транспортным магистралям. 5. Близость к популярной зоне Laguna Phuket. 6. Расстояние...

50 Lemons

77 194 €

Квартира в Патонге, Таиланд

32 м² 1 1 1

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой Объект под сдачу

Полная меблировка О комплексе: В сердце района Вичит в Пхукете предлагаются роскошные 1 и 2-комнатные кондоминиумы площадью от 26.65 до 50 кв.м., сочетая элегантность и функциональность. Проект включает современные пространства для жизни и работы, такие как коворкинг, фитнес-центр и бассейн. Продуманная архитектура и удобства обеспечивают...

Tumanov Group

702 761 €

Квартира на пляже Бангтао, Таиланд

229 м² 3 3 3

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой Объект под сдачу

До моря 300 м О комплексе: Данный жилой комплекс на Пхукете включает 4 пятиэтажных здания и предлагает только 3-х комнатные квартиры площадью от 218 до 302 кв. м. Каждая квартира оснащена частным бассейном. Комплекс расположен вблизи пляжа Бангтао и представляет собой сочетание изысканной архитектуры и уединения. Всего по 4 юнита на каждом...

Tumanov Group

463 615 €

Дом в Паттайе, Таиланд

273 м² 4 3 4

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой

Код объекта: #RT02606 Стоимость от: 16,557,070 Бат - 3 спальни, 4 ванных - Площадь земли 154 кв.вах. - Жилая площадь 273 кв.м. - 1 этаж - Вид На бассейн - Тайская квота - Полностью меблирована Особенности: - Свой бассейн - Частный сад - Выход в сад - Европейская кухня - Ванна - Терраса - Спорт-зал Расположение:...

Renthai

673 934 €

Таунхаус в Пхукете, Таиланд

352 м² 3 3

Светлая трехэтажная вилла. На нижнем уровне находится полноценная квартира 148 м2. Отдельная спальня, ванная комната, жилая зона со столовой и кухней. Апартаменты спроектированы так, что имеют отдельный вход. На втором этаже просторная гостиная со вторым светом и выходом на белоснежную террасу с бассейном. Здесь же европейская кухня и...

Mercury Group

855 000 €

Дом в Пхукете, Таиланд

319 м² 3 3 4

Уникальный комплекс вилл, который станет оазисом комфорта, где вы сможете насладиться преимуществами жизни на вилле в сочетании с уникальной инфраструктурой отеля. Наши виллы расположены всего в нескольких минутах ходьбы от великолепных пляжей Сурин и Банг Тао, которые стали символом спокойной жизни у моря на острове Пхукет. Основная идея...

Mercury Group

Как обезопасить себя

Одним из самых эффективных инструментов для проверки обоснованности цен на строящуюся недвижимость является их сравнение со вторичным рынком. Вторичка уже показывает реальную доходность с аренды, а также существующее положение дел на рынке. На основании этого можно сделать относительно точный прогноз о стоимости недвижимости после завершения её строительства. Можно будет с большой уверенностью сказать, заложены ли риски по невыплатам гарантированного дохода в стоимость строящегося жилья, есть ли перспективы роста цен, а также более точно спрогнозировать прибыль с аренды.

По вопросам инвестиций в недвижимость Пхукета обращайтесь к Денису Чернову