a
Версия
для печати

Маркетинговые ловушки, в которые можно попасть, покупая недвижимость на Пхукете

Высокая прибыль от аренды, резкий рост стоимости объекта от момента начала строительства до ввода в эксплуатацию, лёгкость перепродажи – аргументы, более всего привлекающие инвестора. Но насколько они реальны сегодня? По мнению эксперта по инвестиционной недвижимости агентства Phuket Luxe Дениса Чернова, покупая, например, недвижимость на Пхукете, не стоит особо обольщаться программами гарантированного дохода и опциями обратного выкупа. Почему?

Гарантированный доход

Застройщики предлагают программы гарантированного дохода (когда девелопер берёт в управление вашу квартиру или виллу и сдаёт её в аренду, выплачивая фиксированный ежегодный доход) для строящейся недвижимости по нескольким причинам.

Первая. Для инвестора это делает недвижимость более привлекательной, чем просто покупка квартиры или виллы на вторичном рынке.

Вторая. Предложение устраняет сомнения и снижает риски, связанные с возможной невостребованностью нового жилого комплекса после введения его в эксплуатацию и, как следствие, с отсутствием прибыли в первые годы работы.

Третья. Управляющая компания (застройщика или сторонняя) займётся менеджментом всего жилого комплекса, и в частности сдачей в аренду квартир или вилл инвесторов. Для последних это снимает вопрос, что делать с недвижимостью после её ввода в эксплуатацию. А для застройщика это возможность дополнительно заработать.

Но что происходит на практике?

Кто обеспечивает выплаты по гарантированному доходу

Идеальный сценарий таков. УК застройщика сдаёт в аренду весь номерной фонд жилого комплекса. Полученные средства идут в зарплатный фонд, на обслуживание (электричество, водоснабжение, водоотведение, вывоз мусора) и содержание здания (замена расходных материалов, компонентов), маркетинг и выплату по программам рентал-пул и гарантированного дохода.

Управление жилым зданием и успешная сдача в аренду всего номерного фонда требуют профессионального подхода, огромного опыта в управлении персоналом. Этого можно достичь только за годы работы на рынке управления. Столь успешными показателями могут похвастаться лишь крупные сети отелей, у которых также есть огромная база лояльных клиентов и десятки маркетинговых инструментов.

Как молодой девелопер сможет быстро достичь высоких показателей? Как ему минимизировать риски инвестора?

Вариант 1. Подписать договор на управление жилым комплексом с сетью отелей. Правда, есть высокий риск, что в реальности будет куплена только франшиза, за которой не стоят опыт и успех, а только подготовка персонала и доступ к маркетинговым инструментам. (О самых распространённых отельных франшизах и их стоимости в десятки миллионов долларов можно посмотреть здесь. К сожалению, подобной информации на русском языке очень мало).

Но в любом случае инвестор столкнётся

  • с жёсткой политикой отельной сети – например, ограничениями по проживанию в номере и его оснащению;
  • с невозможностью выбрать или сменить управляющую компанию;
  • с невозможностью контролировать денежный поток.

Подробнее о покупке квартиры в отелях мы рассказали в нашем сюжете.

Вариант 2. Заложить риск невыплаты гарантированного дохода в стоимость недвижимости, увеличив её цену. Тогда даже при недостаточной загрузке номерного фонда застройщик сможет выплатить обещанный доход и сам получит прибыль. Но тогда вопрос уже к инвестору: выгодно ли ему переплачивать?

Как считать гарантированный доход

В большинстве случаев процент выплаты по гарантированному доходу рассчитывается от стоимости квартиры без учёта мебельного пакета и предметов интерьера.

Обязательным условием участия в программах гарантированного дохода является покупка мебели именно у застройщика. Цены за оснащение девелопер устанавливает в одностороннем порядке. Например, при обещанных 7% годовых и стоимости квартиры в 3 млн батов годовой доход инвестора составляет 210 тыс. батов ($6,7 тыс.).

Однако если учесть в расходах 300 тыс. батов (среднюю цену мебельного пакета), то вложения составят уже 3,3 млн батов, а доход останется прежним – 210 тыс. Вместо заявленных 7,0% инвестор получит 6,3%. Если мебель стоит 400 или 500 тыс. батов – и того меньше. То есть за первые два-три года инвестор вернёт деньги только за мебель.

Как проверить, реальны ли обещанные выплаты по гарантированному доходу

Рассмотрим тот же пример: застройщик обязан выплачивать по 210 тыс. батов ($6,7 тыс.) в год за типовую односпальную квартиру.

Мы собрали статистику по доходности за 2018–2019 годы (к 2020-му обычные мерки неприменимы) в 320 подобных апартаментах – с одной спальней в кондоминиуме (не отеле!), средней площадью 38 кв. м, не далее 800 метров до пляжа. Рассматривались варианты не на возвышенностях, а на плато. Средний годовой оборот составил 385 тыс. батов – около $12 тыс.

Теперь учтём расходы на управление (реклама, зарплаты сотрудникам, комиссии сайтов по бронированию) и содержание (уборка, косметический ремонт, замена сломанной мебели и разбитой посуды). Эти суммы будут вычитаться из поступлений: все издержки в среднем составят 45%, а значит, прибыль владельца подобной квартиры будет около 210 тыс. батов в год ($6,7 тыс.).

То есть при распределении дохода по схеме «годовой оборот минус расходы на содержание; 70% владельцу, 30% управляющей компании» собственник получает стабильную прибыль, а компания по управлению эффективно функционирует. Мы соблюдаем правило win-win.

Резюме. При соблюдении нижеперечисленных условий ответ положительный: да, выплаты по гарантированному доходу реальны.

  • Стоимость квартиры без мебельного пакета: 3 млн батов
  • Площадь: 34–42 кв. м (примерно 80 тыс. батов за кв. м)
  • Планировка: типовая, одна спальня
  • Локация: развитый район с инфраструктурой в пешей доступности, не более 800 метров до моря
140-метровый пентхаус с видом на море

Пример программы гарантированного дохода свыше 10% годовых

Тогда каков же расчёт гарантированного дохода более 10% годовых? Мы нашли такой пример: обещание выплачивать по 13% от стоимости квартиры ежегодно.

Кажется, это должен быть уникальный вариант буквально на пляже, в пятизвёздочной гостинице. Но нет – типовая квартира чуть больше 30 кв. м на второй линии, в 1 км от пляжа, и на возвышенности. И главное, стоимость – 4,5 млн батов. Плюс, конечно, обязательный мебельный пакет за 300 тыс. батов.

Согласно договору застройщик обязуется выплачивать владельцу почти по 600 тыс. батов в год. Ему же нужно покрыть операционные расходы по управлению и получить прибыль. То есть управляющей компании необходимо аккумулировать годовой оборот почти в 1 млн батов. Насколько это реально для самой обычной квартиры?

Одна из возможностей для застройщика – завысить цену: стоимость квартиры и мебельного пакета составит 4,8 млн батов. Затем за три года собственнику выплатят 1,8 млн батов. Значит, через три года после получения гарантированного дохода вложения в типовую односпальную квартиру составят те же 3 млн (реальная стоимость этой квартиры).

Как мы выяснили выше, это действительно адекватная цена для такого объекта. Но в данном случае мы не учли налог на доход, стоимость содержания и естественный износ за три года. А при продаже инвестор, скорее всего, захочет получить как минимум те же деньги, что он вкладывал на этапе строительства. Вопрос, готов ли рынок дать желаемую сумму.

Резюме. Результат после трёх лет владения

Застройщик выполнил все договорённости:

  • достроил жилой комплекс и ввёл его в эксплуатацию;
  • выплатил обещанный гарантированный доход 13% годовых в течение трёх лет, то есть суммарно 39% от стоимости квартиры без мебельного пакета.

Инвестор получил:

  • квартиру в собственность;
  • обещанную сумму по программе гарантированного дохода.

Но вместе с тем...

Застройщик:

  • заработал на комплекте мебели;
  • получил беспроцентный кредит более чем на три года по 1,755 млн батов ($55 тыс.) с частичным ежегодным погашением с каждой проданной квартиры;
  • легально снизил облагаемый доход на 15% (ставка НДФЛ);
  • заработал по 20–25% на каждой проданной квартире в виде чистого дохода со строительства.

Инвестор, со своей стороны:

  • инвестировав 4,8 млн батов, получил доход в 1,5 млн батов (1,755 млн батов выплаты по гарантированному доходу за три года минус 15% НДФЛ), стал собственником апартаментов (грубая оценка) за 3,3 млн батов – это примерная рыночная цена 30-метровой квартиры на второй линии от пляжа;
  • дал в долг без начисления процентов крупную сумму денег застройщику;
  • просто психологически готов продать квартиру по цене покупки – 4,8 млн батов.

А если учесть риски, связанные со строительством: задержки и банкротства, расходы на оплату коммунальных услуг (примерно 60 тыс. батов за три года), плату в фонд капитального ремонта (20 тыс. батов), установку и регистрацию счётчиков (20 тыс. батов), уплату пошлины за регистрацию собственности (50 тыс. батов), то программа гарантированного дохода в 13% годовых не кажется такой прибыльной.

Рассмотрим другой случай, когда гарантированный доход средний для Пхукета – 6–8%, а длительность программы 10, 15, а то и 20 лет. Это тоже очень серьёзные обязательства, которые обременяют застройщика. Не каждая крупная компания предложит такие условия.

Здесь нужно быть предельно осторожным. Возможно, длительные обязательства компенсируются для застройщика особыми условиями, прописанными в договоре.

К примеру, не исключены двойные продажи или сделка по программе тайм-шер – причём право владеть недвижимостью будет ограничено сроками выплат по гарантированному доходу, то есть 10 или 20 годами с невозможностью перепродажи.

Выводы

Есть ли вообще экономический смысл в гарантированном доходе? Конечно, в первые год-полтора эксплуатации комплекса, когда ещё нет спроса и оборота с аренды, другие программы управления принесут меньший доход. Тогда необходимо очень пристально присмотреться к подтверждённому успеху управляющей компании и просчитать, не завышена ли цена недвижимости и комплекта мебели.

Даже сейчас, в кризисном 2020 году, можно найти две абсолютно одинаковые квартиры в одном и том же жилом комплексе, но по разной цене. Первая будет с гарантированным доходом, вторая – нет. И – вот сюрприз – разница окажется равна общей сумме выплат по гарантии.

Так что же – всё плохо? Играть в гарантию не стоит? Отнюдь! На Пхукете есть интересные предложения, обязательства по которым исполняются в полном объёме и, главное, в срок. И цена правильная, и ликвидность будет высока в течение долгих лет, и рентабельность не упадёт.

Не забывайте перепроверять факты, перечитывать договор, задавать неудобные вопросы. Больше доверяйте сухим цифрам: при правильном обращении они не обманут.

Читайте также: 7 неочевидных ловушек, в которые попадают покупатели недвижимости в Таиланде
Элитные виллы «Сай Таан» рядом с «Лагуной» и Боат Авеню

Обратный выкуп

Другой инструмент маркетинга – обратный выкуп квартиры застройщиком через пять – семь лет после эксплуатации за 110–120%. То есть собственник получает 10–20% от стоимости объекта сверху.

Основной вопрос – какая тут выгода для застройщика? Он уверен, что рынок вырастет достаточно сильно, чтобы, перепродав квартиру в дальнейшем, можно было окупить все издержки? А они существенные – нужно будет пройти все этапы продаж ещё раз:

  1. заново создать отдел продаж;
  2. запустить рекламу;
  3. платить комиссионные агентам (более 90% всех сделок на Пхукете проходят с участием агентов).

К тому же недвижимость вернётся на баланс компании, и за неё нужно будет платить налоги и содержать, пока не купят.

Очевидно, что на такие обязательства пойдёт только очень крупный застройщик, у которого в портфолио не один десяток завершённых проектов, который не первый год успешно управляет значительным номерным фондом – и это подтверждается финансовыми отчётами. Да и с точки зрения денежного потока подобные обратные выкупы всё-таки более реалистичны спустя 15 лет, ведь за этот срок управляющая компания может сгенерировать денежные средства от сдачи недвижимости в аренду.

Но, к сожалению, по состоянию на декабрь 2020-го на Пхукете не было реализовано ни одного случая обратного выкупа недвижимости девелопером. Поэтому нет каких-либо фактов, подкрепляющих данные обещания. Первые результаты Пхукет увидит как минимум через семь лет.

Примеры готового жилья на Пхукете
Вилла за 1 767 575 евро на Пхукете, Таиланд
1 767 575 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
605 м2 4
4 спальни, 605м2
Денис Чернов
Вилла за 415 899 евро на Пхукете, Таиланд
415 899 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
192 м2 3 3
Laguna Park — комплекс таунхаусов и вилл, расположенный в пределах крупного гостинично-курортного комплекса Laguna Phuket. Laguna Phuket предлагает обширную инфраструктуру: около 30 ресторанов и баров, несколько СПА-центров, гольф-клуб, торговый комплекс, клинику, банк и многое другое. По всей территории Laguna Phuket курсируют...
Денис Чернов
Апартаменты за 78 917 евро на Пхукете, Таиланд
78 917 €
Апартаменты на Пхукете, Таиланд
30 м2 1 1 1
Жилье Апартаменты удобно расположены в пешей доступности от одного из красивейших пляжей Пхукета - Ката! В 300 метрах находится все, что необходимо во время пребывания на отдыхе или в командировке: рестораны с тайской и европейской кухней, продовольственные магазины, аренда мотоциклов и автомобилей, прачечные, массажные салоны и т.д. Наша...
Денис Чернов
Вилла за 987 763 евро на Пхукете, Таиланд
987 763 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
451 м2 4 4
4 спальни, 4с/у, 451м2
Денис Чернов
Апартаменты за 167 270 евро на Пхукете, Таиланд
167 270 €
Апартаменты на Пхукете, Таиланд
72 м2 2 2 2
Жилье Комплекс удобно располагается всего в 550 метрах от одного из лучших пляжей Пхукета – Най Янг, часть Национального парка Сиринат! В 500 метрах находится все, что необходимо во время пребывания на отдыхе: круглосуточные магазины, кафе, рестораны, аренда мотоциклов и автомобилей, прачечная, услуги массажа и спа, и т.д. Наша...
Денис Чернов
Апартаменты за 188 715 евро на Пхукете, Таиланд
188 715 €
Апартаменты на Пхукете, Таиланд
56 м2 2 2 2
Квартира удобно располагается всего в 800 метрах от одного из лучших пляжей Пхукета – Най Янг, часть Национального парка Сиринат! В 500 метрах находится все, что необходимо во время пребывания на отдыхе: круглосуточные магазины, кафе, рестораны, аренда мотоциклов и автомобилей, прачечная, услуги массажа и спа, и т.д. Наша квартира...
Денис Чернов
Вилла за 2 019 714 евро на Пхукете, Таиланд
2 019 714 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
800 м2 4
4 спальни, 800м2
Денис Чернов
Вилла за 912 381 евро на Пхукете, Таиланд
912 381 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
377 м2 4 4
4 спальни, 4с/у, 377м2
Денис Чернов
Вилла за 4 257 959 евро на Пхукете, Таиланд
4 257 959 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
857 м2 6 6
Часть проекта всемирно известного Sri Panwa Estate, этот роскошный дом с 6 спальнями удобно расположен всего в нескольких минутах езды от пляжа Бангтао и международного аэропорта Пхукета. На территории есть собственный бассейн и сад, откуда открывается потрясающий вид на озеро. Владельцы также могут воспользоваться членством в эксклюзивном...
Денис Чернов
Вилла за 909 782 евро на Пхукете, Таиланд
909 782 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
345 м2 2
2 спальни
Денис Чернов
Апартаменты за 126 096 евро на Пхукете, Таиланд
126 096 €
Апартаменты на Пхукете, Таиланд
36 м2 1 1 1
Расширенная квартира площадью 47 кв. м. Квартира с 1 спальней и террасой расположена в самом большом общем кондоминиуме в 10 минутах ходьбы от пляжа Сурин и в 15 минутах ходьбы от пляжа Банг Тао. В комнате есть стиральная машина, кухня, столовые приборы, 2 кондиционера и мебель на балконе. В кондоминиуме есть 6 бассейнов, коворкинг, 2...
Денис Чернов
Апартаменты за 117 518 евро на острове Пхукет, Таиланд
117 518 €
Апартаменты на острове Пхукет, Таиланд
32 м2 1 1 1
Жилье Комплекс расположен всего в 10 минутах ходьбы (600 м) от одного из лучших пляжей Пхукета – Камала! В этих прекрасных апартаментах можно насладиться потрясающим видом на море и горы через огромные панорамные окна. Всего в нескольких минутах ходьбы находится все, что необходимо во время пребывания на отдыхе: круглосуточные магазины,...
Денис Чернов
Вилла за 64 334 495 евро на Пхукете, Таиланд
64 334 495 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
584 м2 3 3
Расположенный на нетронутом, уединенном пляже Натай, мы хотели создать проект, который находится в симбиозе с окружающей средой. Вдохновленные цветом песка Натай, мы выбрали монохромную тему, чтобы приглушить отвлекающие факторы и подарить вам настоящее чувство умиротворения. Роскошное убежище изысканного спокойствия, если вы хотите сбежать от...
Денис Чернов
Вилла за 970 867 евро на Пхукете, Таиланд
970 867 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
411 м2 3 4
Эта современная вилла с 3 спальнями и бассейном в самом сердце Чернгталая расположена в комплексе Zenithy Luxe. Вилла находится в нескольких минутах езды от пляжа Бангтао и лучших удобств. Особенности недвижимости: 3 спальни + 1 многоцелевая комната 4 ванные комнаты 403 кв. м застроенной площади 510 кв. м земельного участка Открытая...
Денис Чернов
Вилла за 2 277 052 евро на Пхукете, Таиланд
2 277 052 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
350 м2 4 4
Часть проекта, включающего 15 вилл с бассейном, от 2 до 4 спален, эта застройка находится всего в нескольких минутах езды от пляжа Тай Муанг. Каждая вилла имеет собственный бассейн с потрясающим видом на озеро, а также специальную парковку для автомобилей и багги. Владельцы также могут пользоваться доступом к эксклюзивному загородному...
Денис Чернов
Апартаменты за 154 403 евро на Пхукете, Таиланд
154 403 €
Апартаменты на Пхукете, Таиланд
53 м2 2 2 2
Жилье Комплекс удобно располагается всего в 550 метрах от одного из лучших пляжей Пхукета – Най Янг, часть Национального парка Сиринат! В 500 метрах находится все, что необходимо во время пребывания на отдыхе: круглосуточные магазины, кафе, рестораны, аренда мотоциклов и автомобилей, прачечная, услуги массажа и спа, и т.д. Наша...
Денис Чернов
Апартаменты за 102 935 евро на Пхукете, Таиланд
102 935 €
Апартаменты на Пхукете, Таиланд
36 м2 1 1 1
Этот тихий кондоминиум площадью 35 кв. м с 1 спальней в Ситигейте - спокойный отдых в Камале, менее чем в 15 минутах ходьбы от пляжа. Жилье расположено в 5-звездочном комплексе и предлагает первоклассные удобства: два бассейна на крыше, бар на крыше, столовая на крыше, фитнес-центр, коворкинг, спа-салон, пекарня и бесплатный пляжный шаттл. В...
Денис Чернов
Апартаменты за 104 341 евро на Пхукете, Таиланд
104 341 €
Апартаменты на Пхукете, Таиланд
31 м2 1 1
Часть проекта роскошного кондоминиума, эта застройка предлагает квартиры с 1-2 спальнями с возможностью прямого доступа к бассейну, видом на бассейн, горы или море. Расположенный на западном побережье Пхукета, это первоклассная инвестиционная возможность с современными удобствами, выдающейся доходностью и близостью к одному из самых красивых...
Денис Чернов
Вилла за 1 949 530 евро на Пхукете, Таиланд
1 949 530 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
709 м2 4 5
4 спальни, 5с/у, 709м2
Денис Чернов
Вилла за 642 045 евро на Пхукете, Таиланд
642 045 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
284 м2 3 3
3 спальни, 3с/у, 284м2
Денис Чернов

Как обезопасить себя

Одним из самых эффективных инструментов для проверки обоснованности цен на строящуюся недвижимость является их сравнение со вторичным рынком. Вторичка уже показывает реальную доходность с аренды, а также существующее положение дел на рынке. На основании этого можно сделать относительно точный прогноз о стоимости недвижимости после завершения её строительства. Можно будет с большой уверенностью сказать, заложены ли риски по невыплатам гарантированного дохода в стоимость строящегося жилья, есть ли перспективы роста цен, а также более точно спрогнозировать прибыль с аренды.

По вопросам инвестиций в недвижимость Пхукета обращайтесь к Денису Чернову

Фото: Phuket Luxe

Условия цитирования материалов Prian.ru

Поделиться материалом:
Напечатать
Теги: Таиланд, Недвижимость, Инвестиции, Анализ рынков, Вебинар

Читайте также

Хорошие новости из Индонезии и Таиланда
Дайджест новостей зарубежной недвижимости и иммиграции
Германия перевернулась, Египет не согласился
Дайджест новостей зарубежной недвижимости и иммиграции
Европарламент хочет отменять безвиз, испанцы продолжают борьбу с арендой
Дайджест новостей зарубежной недвижимости и иммиграции
Где купить недвижимость за границей: топ-30 популярных стран. Рейтинг Prian
Эксклюзивные данные
Где и как будут покупать зарубежную недвижимость в 2025 году россияне: мнение риелтора
Интересно и профессионалам
Таиланд для жизни: плюсы, минусы, нюансы
Где лучше жить в Таиланде

Предложения недвижимости на портале Prian.ru

Дома (виллы) в Таиланде Недорогая недвижимость в Таиланде Апартаменты (квартиры) в Таиланде Элитная недвижимость в Таиланде

Интересно почитать

Новости и статьи по теме «Таиланд»

  • 30.08.2025
  • 167014

Где за границей можно купить дом по цене однокомнатной квартиры в Сочи

На выбор – десять популярнейших курортов мира

  • 04.08.2025
  • 50538