a
Версия
для печати

Маркетинговые ловушки, в которые можно попасть, покупая недвижимость на Пхукете

Высокая прибыль от аренды, резкий рост стоимости объекта от момента начала строительства до ввода в эксплуатацию, лёгкость перепродажи – аргументы, более всего привлекающие инвестора. Но насколько они реальны сегодня? По мнению эксперта по инвестиционной недвижимости агентства Phuket Luxe Дениса Чернова, покупая, например, недвижимость на Пхукете, не стоит особо обольщаться программами гарантированного дохода и опциями обратного выкупа. Почему?

Гарантированный доход

Застройщики предлагают программы гарантированного дохода (когда девелопер берёт в управление вашу квартиру или виллу и сдаёт её в аренду, выплачивая фиксированный ежегодный доход) для строящейся недвижимости по нескольким причинам.

Первая. Для инвестора это делает недвижимость более привлекательной, чем просто покупка квартиры или виллы на вторичном рынке.

Вторая. Предложение устраняет сомнения и снижает риски, связанные с возможной невостребованностью нового жилого комплекса после введения его в эксплуатацию и, как следствие, с отсутствием прибыли в первые годы работы.

Третья. Управляющая компания (застройщика или сторонняя) займётся менеджментом всего жилого комплекса, и в частности сдачей в аренду квартир или вилл инвесторов. Для последних это снимает вопрос, что делать с недвижимостью после её ввода в эксплуатацию. А для застройщика это возможность дополнительно заработать.

Но что происходит на практике?

Кто обеспечивает выплаты по гарантированному доходу

Идеальный сценарий таков. УК застройщика сдаёт в аренду весь номерной фонд жилого комплекса. Полученные средства идут в зарплатный фонд, на обслуживание (электричество, водоснабжение, водоотведение, вывоз мусора) и содержание здания (замена расходных материалов, компонентов), маркетинг и выплату по программам рентал-пул и гарантированного дохода.

Управление жилым зданием и успешная сдача в аренду всего номерного фонда требуют профессионального подхода, огромного опыта в управлении персоналом. Этого можно достичь только за годы работы на рынке управления. Столь успешными показателями могут похвастаться лишь крупные сети отелей, у которых также есть огромная база лояльных клиентов и десятки маркетинговых инструментов.

Как молодой девелопер сможет быстро достичь высоких показателей? Как ему минимизировать риски инвестора?

Вариант 1. Подписать договор на управление жилым комплексом с сетью отелей. Правда, есть высокий риск, что в реальности будет куплена только франшиза, за которой не стоят опыт и успех, а только подготовка персонала и доступ к маркетинговым инструментам. (О самых распространённых отельных франшизах и их стоимости в десятки миллионов долларов можно посмотреть здесь. К сожалению, подобной информации на русском языке очень мало).

Но в любом случае инвестор столкнётся

  • с жёсткой политикой отельной сети – например, ограничениями по проживанию в номере и его оснащению;
  • с невозможностью выбрать или сменить управляющую компанию;
  • с невозможностью контролировать денежный поток.

Подробнее о покупке квартиры в отелях мы рассказали в нашем сюжете.

Вариант 2. Заложить риск невыплаты гарантированного дохода в стоимость недвижимости, увеличив её цену. Тогда даже при недостаточной загрузке номерного фонда застройщик сможет выплатить обещанный доход и сам получит прибыль. Но тогда вопрос уже к инвестору: выгодно ли ему переплачивать?

Как считать гарантированный доход

В большинстве случаев процент выплаты по гарантированному доходу рассчитывается от стоимости квартиры без учёта мебельного пакета и предметов интерьера.

Обязательным условием участия в программах гарантированного дохода является покупка мебели именно у застройщика. Цены за оснащение девелопер устанавливает в одностороннем порядке. Например, при обещанных 7% годовых и стоимости квартиры в 3 млн батов годовой доход инвестора составляет 210 тыс. батов ($6,7 тыс.).

Однако если учесть в расходах 300 тыс. батов (среднюю цену мебельного пакета), то вложения составят уже 3,3 млн батов, а доход останется прежним – 210 тыс. Вместо заявленных 7,0% инвестор получит 6,3%. Если мебель стоит 400 или 500 тыс. батов – и того меньше. То есть за первые два-три года инвестор вернёт деньги только за мебель.

Как проверить, реальны ли обещанные выплаты по гарантированному доходу

Рассмотрим тот же пример: застройщик обязан выплачивать по 210 тыс. батов ($6,7 тыс.) в год за типовую односпальную квартиру.

Мы собрали статистику по доходности за 2018–2019 годы (к 2020-му обычные мерки неприменимы) в 320 подобных апартаментах – с одной спальней в кондоминиуме (не отеле!), средней площадью 38 кв. м, не далее 800 метров до пляжа. Рассматривались варианты не на возвышенностях, а на плато. Средний годовой оборот составил 385 тыс. батов – около $12 тыс.

Теперь учтём расходы на управление (реклама, зарплаты сотрудникам, комиссии сайтов по бронированию) и содержание (уборка, косметический ремонт, замена сломанной мебели и разбитой посуды). Эти суммы будут вычитаться из поступлений: все издержки в среднем составят 45%, а значит, прибыль владельца подобной квартиры будет около 210 тыс. батов в год ($6,7 тыс.).

То есть при распределении дохода по схеме «годовой оборот минус расходы на содержание; 70% владельцу, 30% управляющей компании» собственник получает стабильную прибыль, а компания по управлению эффективно функционирует. Мы соблюдаем правило win-win.

Резюме. При соблюдении нижеперечисленных условий ответ положительный: да, выплаты по гарантированному доходу реальны.

  • Стоимость квартиры без мебельного пакета: 3 млн батов
  • Площадь: 34–42 кв. м (примерно 80 тыс. батов за кв. м)
  • Планировка: типовая, одна спальня
  • Локация: развитый район с инфраструктурой в пешей доступности, не более 800 метров до моря
140-метровый пентхаус с видом на море

Пример программы гарантированного дохода свыше 10% годовых

Тогда каков же расчёт гарантированного дохода более 10% годовых? Мы нашли такой пример: обещание выплачивать по 13% от стоимости квартиры ежегодно.

Кажется, это должен быть уникальный вариант буквально на пляже, в пятизвёздочной гостинице. Но нет – типовая квартира чуть больше 30 кв. м на второй линии, в 1 км от пляжа, и на возвышенности. И главное, стоимость – 4,5 млн батов. Плюс, конечно, обязательный мебельный пакет за 300 тыс. батов.

Согласно договору застройщик обязуется выплачивать владельцу почти по 600 тыс. батов в год. Ему же нужно покрыть операционные расходы по управлению и получить прибыль. То есть управляющей компании необходимо аккумулировать годовой оборот почти в 1 млн батов. Насколько это реально для самой обычной квартиры?

Одна из возможностей для застройщика – завысить цену: стоимость квартиры и мебельного пакета составит 4,8 млн батов. Затем за три года собственнику выплатят 1,8 млн батов. Значит, через три года после получения гарантированного дохода вложения в типовую односпальную квартиру составят те же 3 млн (реальная стоимость этой квартиры).

Как мы выяснили выше, это действительно адекватная цена для такого объекта. Но в данном случае мы не учли налог на доход, стоимость содержания и естественный износ за три года. А при продаже инвестор, скорее всего, захочет получить как минимум те же деньги, что он вкладывал на этапе строительства. Вопрос, готов ли рынок дать желаемую сумму.

Резюме. Результат после трёх лет владения

Застройщик выполнил все договорённости:

  • достроил жилой комплекс и ввёл его в эксплуатацию;
  • выплатил обещанный гарантированный доход 13% годовых в течение трёх лет, то есть суммарно 39% от стоимости квартиры без мебельного пакета.

Инвестор получил:

  • квартиру в собственность;
  • обещанную сумму по программе гарантированного дохода.

Но вместе с тем...

Застройщик:

  • заработал на комплекте мебели;
  • получил беспроцентный кредит более чем на три года по 1,755 млн батов ($55 тыс.) с частичным ежегодным погашением с каждой проданной квартиры;
  • легально снизил облагаемый доход на 15% (ставка НДФЛ);
  • заработал по 20–25% на каждой проданной квартире в виде чистого дохода со строительства.

Инвестор, со своей стороны:

  • инвестировав 4,8 млн батов, получил доход в 1,5 млн батов (1,755 млн батов выплаты по гарантированному доходу за три года минус 15% НДФЛ), стал собственником апартаментов (грубая оценка) за 3,3 млн батов – это примерная рыночная цена 30-метровой квартиры на второй линии от пляжа;
  • дал в долг без начисления процентов крупную сумму денег застройщику;
  • просто психологически готов продать квартиру по цене покупки – 4,8 млн батов.

А если учесть риски, связанные со строительством: задержки и банкротства, расходы на оплату коммунальных услуг (примерно 60 тыс. батов за три года), плату в фонд капитального ремонта (20 тыс. батов), установку и регистрацию счётчиков (20 тыс. батов), уплату пошлины за регистрацию собственности (50 тыс. батов), то программа гарантированного дохода в 13% годовых не кажется такой прибыльной.

Рассмотрим другой случай, когда гарантированный доход средний для Пхукета – 6–8%, а длительность программы 10, 15, а то и 20 лет. Это тоже очень серьёзные обязательства, которые обременяют застройщика. Не каждая крупная компания предложит такие условия.

Здесь нужно быть предельно осторожным. Возможно, длительные обязательства компенсируются для застройщика особыми условиями, прописанными в договоре.

К примеру, не исключены двойные продажи или сделка по программе тайм-шер – причём право владеть недвижимостью будет ограничено сроками выплат по гарантированному доходу, то есть 10 или 20 годами с невозможностью перепродажи.

Выводы

Есть ли вообще экономический смысл в гарантированном доходе? Конечно, в первые год-полтора эксплуатации комплекса, когда ещё нет спроса и оборота с аренды, другие программы управления принесут меньший доход. Тогда необходимо очень пристально присмотреться к подтверждённому успеху управляющей компании и просчитать, не завышена ли цена недвижимости и комплекта мебели.

Даже сейчас, в кризисном 2020 году, можно найти две абсолютно одинаковые квартиры в одном и том же жилом комплексе, но по разной цене. Первая будет с гарантированным доходом, вторая – нет. И – вот сюрприз – разница окажется равна общей сумме выплат по гарантии.

Так что же – всё плохо? Играть в гарантию не стоит? Отнюдь! На Пхукете есть интересные предложения, обязательства по которым исполняются в полном объёме и, главное, в срок. И цена правильная, и ликвидность будет высока в течение долгих лет, и рентабельность не упадёт.

Не забывайте перепроверять факты, перечитывать договор, задавать неудобные вопросы. Больше доверяйте сухим цифрам: при правильном обращении они не обманут.

Читайте также: 7 неочевидных ловушек, в которые попадают покупатели недвижимости в Таиланде
Элитные виллы «Сай Таан» рядом с «Лагуной» и Боат Авеню

Обратный выкуп

Другой инструмент маркетинга – обратный выкуп квартиры застройщиком через пять – семь лет после эксплуатации за 110–120%. То есть собственник получает 10–20% от стоимости объекта сверху.

Основной вопрос – какая тут выгода для застройщика? Он уверен, что рынок вырастет достаточно сильно, чтобы, перепродав квартиру в дальнейшем, можно было окупить все издержки? А они существенные – нужно будет пройти все этапы продаж ещё раз:

  1. заново создать отдел продаж;
  2. запустить рекламу;
  3. платить комиссионные агентам (более 90% всех сделок на Пхукете проходят с участием агентов).

К тому же недвижимость вернётся на баланс компании, и за неё нужно будет платить налоги и содержать, пока не купят.

Очевидно, что на такие обязательства пойдёт только очень крупный застройщик, у которого в портфолио не один десяток завершённых проектов, который не первый год успешно управляет значительным номерным фондом – и это подтверждается финансовыми отчётами. Да и с точки зрения денежного потока подобные обратные выкупы всё-таки более реалистичны спустя 15 лет, ведь за этот срок управляющая компания может сгенерировать денежные средства от сдачи недвижимости в аренду.

Но, к сожалению, по состоянию на декабрь 2020-го на Пхукете не было реализовано ни одного случая обратного выкупа недвижимости девелопером. Поэтому нет каких-либо фактов, подкрепляющих данные обещания. Первые результаты Пхукет увидит как минимум через семь лет.

Примеры готового жилья на Пхукете
Вилла за 3 024 686 евро на Пхукете, Таиланд
3 024 686 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
499 м2 4 4
Этот совершенно новый проект с виллами и люксами расположен на восточном побережье мыса Панва, Пхукет. Эксклюзивная коллекция, состоящая всего из 6 роскошных вилл с бассейном и 12 изысканных люксов с бассейном, управляемая Marriott Autograph Collection, переосмыслит суть тропической роскошной жизни на Пхукете. Стратегически расположенный на...
Денис Чернов
Вилла за 1 032 255 евро на Пхукете, Таиланд
1 032 255 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
439 м2 4 5
Botanica Foresta — это элитный жилой комплекс, расположенный недалеко от пляжа Лаян с северной части Банг Тао острова Пхукет. Виллы в проекте выполненны в тайско-балийском и современном дизайне, что отличает его разнообразием архитектурных решений и стилем. Основные особенности проекта: - На территории комплекса будет построен...
Денис Чернов
Апартаменты за 93 443 евро на Пхукете, Таиланд
93 443 €
Апартаменты на Пхукете, Таиланд
30 м2 1 1 1
Жилье Квартира удобно расположена в нескольких минутах ходьбы от одного из знаменитых пляжей Пхукета - Раваи, который является пристанью для многих лодок, отправляющихся на окружающие красивые острова! В 200 метрах находится все, что необходимо во время пребывания на отдыхе или в командировке: рестораны с тайской и европейской кухней,...
Денис Чернов
Вилла за 2 471 233 евро на Пхукете, Таиланд
2 471 233 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
452 м2 4 4
Резиденция Sai Taan — это уникальный элитный поселок, расположенный в самом сердце района Банг Тао, на благоустроенной и охраняемой территории. Комплекс включает 48 роскошных вилл и граничит с интегрированным курортом Laguna Phuket, предоставляя удобный доступ ко всей его инфраструктуре. Всего в нескольких минутах ходьбы находится Boat...
Денис Чернов
Апартаменты за 109 404 евро на Пхукете, Таиланд
109 404 €
Апартаменты на Пхукете, Таиланд
33 м2 1 1
Расположенный в престижном районе Бангтао, этот кондоминиум с 1 спальней предлагает удобный образ жизни в нескольких минутах ходьбы от пляжа Бангтао, курортного комплекса Laguna и множества ресторанов, магазинов и супермаркетов в Чернгталай. В апартаментах есть уютная спальня, ванная комната с душем и гостиная и столовая открытой планировки с...
Денис Чернов
Квартира за 77 700 евро на острове Пхукет, Таиланд
77 700 €
Квартира на острове Пхукет, Таиланд
28 м2 1 1 1
Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой
Новый проект от Тайтла Vivi 400 мeтров от плажа Бaнг Тaо Пxукет. Всего 181 кваpтиpа. Цены от 2,960,000Бат ($91,000). Мебель в подарок до 1 октября. От 106,000Бат зa мeтp (сpeдняя ценa в соседних ЖК oт 150,000Бат за мeтр). Cкидка 5% на пpeсейлe. Пeрвый взнос 25%. Рaccрочкa 0% на 2 годa. Фрихолд - полнaя cобcтвeнноcть. Бутик-проeкт, coчетающий...
Вилла за 675 728 евро на Пхукете, Таиланд
675 728 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
329 м2 3 4
3 спальни, 4с/у, 329м2
Денис Чернов
Апартаменты за 124 874 евро на Пхукете, Таиланд
124 874 €
Апартаменты на Пхукете, Таиланд
36 м2 1 1 1
Курорт Mida Resort расположен в превосходном месте на острове Пхукет. Ниже приведены расстояния до самых важных мест на острове: пляж Сурин — 900 метров, пляж Банг-Тао — 1,2 км, MMA Bang Tao — 1,8 км, Porto De Phuket — 3,7 км, пляж Камала — 4 км, Патонг — 11 км, аэропорт — 19 км (35 минут езды до...
Денис Чернов
Вилла за 1 673 230 евро на Пхукете, Таиланд
1 673 230 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
430 м2 5 4
О проекте: Резиденция Sai Taan — уникальный элитный поселок, расположенный в самом сердце района Банг Тао, на благоустроенной и охраняемой территории. Комплекс включает 48 роскошных вилл и граничит с интегрированным курортом Laguna Phuket, предлагая удобный доступ к его инфраструктуре. Отсюда всего несколько минут ходьбы до...
Денис Чернов
Вилла за 2 709 157 евро на Пхукете, Таиланд
2 709 157 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
670 м2 5 5
Часть проекта всемирно известного Sri Panwa Estate, этот роскошный дом с 5 спальнями удобно расположен всего в нескольких минутах езды от пляжа Бангтао и международного аэропорта Пхукета. На территории есть собственный бассейн и сад, откуда открывается потрясающий вид на озеро. Владельцы также могут воспользоваться членством в эксклюзивном...
Денис Чернов
Вилла за 212 371 540 евро на Пхукете, Таиланд
212 371 540 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
2100 м2 5 5
Элегантный, современный взгляд на традиционный тайский дизайн, огромный пейзажный бассейн и возвышенные виды на море определяют эту впечатляющую частную виллу с пятью спальнями в эксклюзивном мысе Яму на восточном побережье Пхукета. Элегантные, просторные интерьеры виллы, двухуровневые солнечные террасы, пышный сад на склоне холма и превосходные...
Денис Чернов
Апартаменты за 218 807 евро на Пхукете, Таиланд
218 807 €
Апартаменты на Пхукете, Таиланд
46 м2 1 1
1 спальня, 1с/у, 46м2
Денис Чернов
Вилла за 2 831 621 евро на Пхукете, Таиланд
2 831 621 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
610 м2 3 4
Эта недавно отремонтированная вилла с бассейном на берегу океана, расположенная в безмятежной прибрежной красоте Найтона, предлагает спокойный отдых вдали от суеты повседневной жизни. Из нее открывается захватывающий вид на море и горы. Стоимость составляет 3,3 млн долларов США. Указанная цена в тайских батах является приблизительной....
Денис Чернов
Вилла за 212 372 евро на Пхукете, Таиланд
212 372 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
120 м2 2 2 2
Жилье Вилла располагается в 20 минутах езды от знаменитых пляжей Пхукета – Най Харн, Ката, Карон! Наша Вилла идеально подходит как для большой семьи с детьми, так и для группы путешественников! Поблизости находится все то, что необходимо во время пребывания на отдыхе: рестораны тайской и европейской кухни, зоопарк Пхукета, шоу дельфинов,...
Денис Чернов
Вилла за 1 158 390 евро на Пхукете, Таиланд
1 158 390 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
550 м2 3 3
3 спальни, 3с/у, 550м2
Денис Чернов
Вилла за 772 260 евро на Пхукете, Таиланд
772 260 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
328 м2 4 4
4 спальни, 4с/у, 327.5м2
Денис Чернов
Апартаменты за 427 318 евро на Пхукете, Таиланд
427 318 €
Апартаменты на Пхукете, Таиланд
66 м2 2 2
2 спальни, 2с/у, 66м2
Денис Чернов
Вилла за 900 971 евро на Пхукете, Таиланд
900 971 €
Вилла на Пхукете, Таиланд
345 м2 2
2 спальни
Денис Чернов
Апартаменты за 393 853 евро на Пхукете, Таиланд
393 853 €
Апартаменты на Пхукете, Таиланд
107 м2 3 2
Уютные апартаменты с 3 спальнями и джакузи на балконе, расположены в современном отельном комплексе Mida Grande, в 700 м от пляжа Сурин и являются идеальным вариантом для отдыха и проживания на Пхукете! На территории комплекса: четыре инфинити бассейна на крыше с потрясающим видом на море и пышные джунгли зона отдыха на крыше еще два...
Денис Чернов
Апартаменты за 393 853 евро на Пхукете, Таиланд
393 853 €
Апартаменты на Пхукете, Таиланд
75 м2 2 2
2 спальни, 2с/у, 75м2
Денис Чернов

Как обезопасить себя

Одним из самых эффективных инструментов для проверки обоснованности цен на строящуюся недвижимость является их сравнение со вторичным рынком. Вторичка уже показывает реальную доходность с аренды, а также существующее положение дел на рынке. На основании этого можно сделать относительно точный прогноз о стоимости недвижимости после завершения её строительства. Можно будет с большой уверенностью сказать, заложены ли риски по невыплатам гарантированного дохода в стоимость строящегося жилья, есть ли перспективы роста цен, а также более точно спрогнозировать прибыль с аренды.

По вопросам инвестиций в недвижимость Пхукета обращайтесь к Денису Чернову

Фото: Phuket Luxe

Условия цитирования материалов Prian.ru

Поделиться материалом:
Напечатать
Теги: Таиланд, Недвижимость, Инвестиции, Анализ рынков, Вебинар

Читайте также

Где за границей можно купить дом по цене однокомнатной квартиры в Сочи
На выбор – десять популярнейших курортов мира
Европа разозлилась, Таиланд заждался
Дайджест новостей зарубежной недвижимости и иммиграции
Самая простая виза Европы
Дайджест новостей зарубежной недвижимости и иммиграции
Иматра «минус 40», Батуми: «плюс 10»
Дайджест новостей зарубежной недвижимости и иммиграции
Как получить максимальный доход от недвижимости Пхукета: 5 принципов выбора, 4 вида гарантий, 9 способов повысить рентабельность
Советы опытного брокера
Где и как будут покупать зарубежную недвижимость в 2025 году россияне: мнение риелтора
Интересно и профессионалам

Интересно почитать

Новости и статьи по теме «Таиланд»

  • 30.08.2025
  • 167485

Где за границей можно купить дом по цене однокомнатной квартиры в Сочи

На выбор – десять популярнейших курортов мира

  • 04.08.2025
  • 50680