Маркетинговые ловушки, в которые можно попасть, покупая недвижимость на Пхукете

Об авторе: Денис Чернов Консультант по инвестиционной недвижимости

Гарантированный доход

Застройщики предлагают программы гарантированного дохода (когда девелопер берёт в управление вашу квартиру или виллу и сдаёт её в аренду, выплачивая фиксированный ежегодный доход) для строящейся недвижимости по нескольким причинам.

Первая. Для инвестора это делает недвижимость более привлекательной, чем просто покупка квартиры или виллы на вторичном рынке.

Вторая. Предложение устраняет сомнения и снижает риски, связанные с возможной невостребованностью нового жилого комплекса после введения его в эксплуатацию и, как следствие, с отсутствием прибыли в первые годы работы.

Третья. Управляющая компания (застройщика или сторонняя) займётся менеджментом всего жилого комплекса, и в частности сдачей в аренду квартир или вилл инвесторов. Для последних это снимает вопрос, что делать с недвижимостью после её ввода в эксплуатацию. А для застройщика это возможность дополнительно заработать.

Но что происходит на практике?

Кто обеспечивает выплаты по гарантированному доходу

Идеальный сценарий таков. УК застройщика сдаёт в аренду весь номерной фонд жилого комплекса. Полученные средства идут в зарплатный фонд, на обслуживание (электричество, водоснабжение, водоотведение, вывоз мусора) и содержание здания (замена расходных материалов, компонентов), маркетинг и выплату по программам рентал-пул и гарантированного дохода.

Управление жилым зданием и успешная сдача в аренду всего номерного фонда требуют профессионального подхода, огромного опыта в управлении персоналом. Этого можно достичь только за годы работы на рынке управления. Столь успешными показателями могут похвастаться лишь крупные сети отелей, у которых также есть огромная база лояльных клиентов и десятки маркетинговых инструментов.

Как молодой девелопер сможет быстро достичь высоких показателей? Как ему минимизировать риски инвестора?

Вариант 1. Подписать договор на управление жилым комплексом с сетью отелей. Правда, есть высокий риск, что в реальности будет куплена только франшиза, за которой не стоят опыт и успех, а только подготовка персонала и доступ к маркетинговым инструментам. (О самых распространённых отельных франшизах и их стоимости в десятки миллионов долларов можно посмотреть здесь. К сожалению, подобной информации на русском языке очень мало).

Но в любом случае инвестор столкнётся

с жёсткой политикой отельной сети – например, ограничениями по проживанию в номере и его оснащению;
с невозможностью выбрать или сменить управляющую компанию;
с невозможностью контролировать денежный поток.

Подробнее о покупке квартиры в отелях мы рассказали в нашем сюжете.

Вариант 2. Заложить риск невыплаты гарантированного дохода в стоимость недвижимости, увеличив её цену. Тогда даже при недостаточной загрузке номерного фонда застройщик сможет выплатить обещанный доход и сам получит прибыль. Но тогда вопрос уже к инвестору: выгодно ли ему переплачивать?

Как считать гарантированный доход

В большинстве случаев процент выплаты по гарантированному доходу рассчитывается от стоимости квартиры без учёта мебельного пакета и предметов интерьера.

Обязательным условием участия в программах гарантированного дохода является покупка мебели именно у застройщика. Цены за оснащение девелопер устанавливает в одностороннем порядке. Например, при обещанных 7% годовых и стоимости квартиры в 3 млн батов годовой доход инвестора составляет 210 тыс. батов ($6,7 тыс.).

Однако если учесть в расходах 300 тыс. батов (среднюю цену мебельного пакета), то вложения составят уже 3,3 млн батов, а доход останется прежним – 210 тыс. Вместо заявленных 7,0% инвестор получит 6,3%. Если мебель стоит 400 или 500 тыс. батов – и того меньше. То есть за первые два-три года инвестор вернёт деньги только за мебель.

Как проверить, реальны ли обещанные выплаты по гарантированному доходу

Рассмотрим тот же пример: застройщик обязан выплачивать по 210 тыс. батов ($6,7 тыс.) в год за типовую односпальную квартиру.

Мы собрали статистику по доходности за 2018–2019 годы (к 2020-му обычные мерки неприменимы) в 320 подобных апартаментах – с одной спальней в кондоминиуме (не отеле!), средней площадью 38 кв. м, не далее 800 метров до пляжа. Рассматривались варианты не на возвышенностях, а на плато. Средний годовой оборот составил 385 тыс. батов – около $12 тыс.

Теперь учтём расходы на управление (реклама, зарплаты сотрудникам, комиссии сайтов по бронированию) и содержание (уборка, косметический ремонт, замена сломанной мебели и разбитой посуды). Эти суммы будут вычитаться из поступлений: все издержки в среднем составят 45%, а значит, прибыль владельца подобной квартиры будет около 210 тыс. батов в год ($6,7 тыс.).

То есть при распределении дохода по схеме «годовой оборот минус расходы на содержание; 70% владельцу, 30% управляющей компании» собственник получает стабильную прибыль, а компания по управлению эффективно функционирует. Мы соблюдаем правило win-win.

Резюме. При соблюдении нижеперечисленных условий ответ положительный: да, выплаты по гарантированному доходу реальны.

Стоимость квартиры без мебельного пакета: 3 млн батов
Площадь: 34–42 кв. м (примерно 80 тыс. батов за кв. м)
Планировка: типовая, одна спальня
Локация: развитый район с инфраструктурой в пешей доступности, не более 800 метров до моря

140-метровый пентхаус с видом на море

Пример программы гарантированного дохода свыше 10% годовых

Тогда каков же расчёт гарантированного дохода более 10% годовых? Мы нашли такой пример: обещание выплачивать по 13% от стоимости квартиры ежегодно.

Кажется, это должен быть уникальный вариант буквально на пляже, в пятизвёздочной гостинице. Но нет – типовая квартира чуть больше 30 кв. м на второй линии, в 1 км от пляжа, и на возвышенности. И главное, стоимость – 4,5 млн батов. Плюс, конечно, обязательный мебельный пакет за 300 тыс. батов.

Согласно договору застройщик обязуется выплачивать владельцу почти по 600 тыс. батов в год. Ему же нужно покрыть операционные расходы по управлению и получить прибыль. То есть управляющей компании необходимо аккумулировать годовой оборот почти в 1 млн батов. Насколько это реально для самой обычной квартиры?

Одна из возможностей для застройщика – завысить цену: стоимость квартиры и мебельного пакета составит 4,8 млн батов. Затем за три года собственнику выплатят 1,8 млн батов. Значит, через три года после получения гарантированного дохода вложения в типовую односпальную квартиру составят те же 3 млн (реальная стоимость этой квартиры).

Как мы выяснили выше, это действительно адекватная цена для такого объекта. Но в данном случае мы не учли налог на доход, стоимость содержания и естественный износ за три года. А при продаже инвестор, скорее всего, захочет получить как минимум те же деньги, что он вкладывал на этапе строительства. Вопрос, готов ли рынок дать желаемую сумму.

Резюме. Результат после трёх лет владения

Застройщик выполнил все договорённости:

достроил жилой комплекс и ввёл его в эксплуатацию;
выплатил обещанный гарантированный доход 13% годовых в течение трёх лет, то есть суммарно 39% от стоимости квартиры без мебельного пакета.

Инвестор получил:

квартиру в собственность;
обещанную сумму по программе гарантированного дохода.

Но вместе с тем...

Застройщик:

заработал на комплекте мебели;
получил беспроцентный кредит более чем на три года по 1,755 млн батов ($55 тыс.) с частичным ежегодным погашением с каждой проданной квартиры;
легально снизил облагаемый доход на 15% (ставка НДФЛ);
заработал по 20–25% на каждой проданной квартире в виде чистого дохода со строительства.

Инвестор, со своей стороны:

инвестировав 4,8 млн батов, получил доход в 1,5 млн батов (1,755 млн батов выплаты по гарантированному доходу за три года минус 15% НДФЛ), стал собственником апартаментов (грубая оценка) за 3,3 млн батов – это примерная рыночная цена 30-метровой квартиры на второй линии от пляжа;
дал в долг без начисления процентов крупную сумму денег застройщику;
просто психологически готов продать квартиру по цене покупки – 4,8 млн батов.

А если учесть риски, связанные со строительством: задержки и банкротства, расходы на оплату коммунальных услуг (примерно 60 тыс. батов за три года), плату в фонд капитального ремонта (20 тыс. батов), установку и регистрацию счётчиков (20 тыс. батов), уплату пошлины за регистрацию собственности (50 тыс. батов), то программа гарантированного дохода в 13% годовых не кажется такой прибыльной.

Рассмотрим другой случай, когда гарантированный доход средний для Пхукета – 6–8%, а длительность программы 10, 15, а то и 20 лет. Это тоже очень серьёзные обязательства, которые обременяют застройщика. Не каждая крупная компания предложит такие условия.

Здесь нужно быть предельно осторожным. Возможно, длительные обязательства компенсируются для застройщика особыми условиями, прописанными в договоре.

К примеру, не исключены двойные продажи или сделка по программе тайм-шер – причём право владеть недвижимостью будет ограничено сроками выплат по гарантированному доходу, то есть 10 или 20 годами с невозможностью перепродажи.

Выводы

Есть ли вообще экономический смысл в гарантированном доходе? Конечно, в первые год-полтора эксплуатации комплекса, когда ещё нет спроса и оборота с аренды, другие программы управления принесут меньший доход. Тогда необходимо очень пристально присмотреться к подтверждённому успеху управляющей компании и просчитать, не завышена ли цена недвижимости и комплекта мебели.

Даже сейчас, в кризисном 2020 году, можно найти две абсолютно одинаковые квартиры в одном и том же жилом комплексе, но по разной цене. Первая будет с гарантированным доходом, вторая – нет. И – вот сюрприз – разница окажется равна общей сумме выплат по гарантии.

Так что же – всё плохо? Играть в гарантию не стоит? Отнюдь! На Пхукете есть интересные предложения, обязательства по которым исполняются в полном объёме и, главное, в срок. И цена правильная, и ликвидность будет высока в течение долгих лет, и рентабельность не упадёт.

Не забывайте перепроверять факты, перечитывать договор, задавать неудобные вопросы. Больше доверяйте сухим цифрам: при правильном обращении они не обманут.

Элитные виллы «Сай Таан» рядом с «Лагуной» и Боат Авеню

Обратный выкуп

Другой инструмент маркетинга – обратный выкуп квартиры застройщиком через пять – семь лет после эксплуатации за 110–120%. То есть собственник получает 10–20% от стоимости объекта сверху.

Основной вопрос – какая тут выгода для застройщика? Он уверен, что рынок вырастет достаточно сильно, чтобы, перепродав квартиру в дальнейшем, можно было окупить все издержки? А они существенные – нужно будет пройти все этапы продаж ещё раз:

заново создать отдел продаж;
запустить рекламу;
платить комиссионные агентам (более 90% всех сделок на Пхукете проходят с участием агентов).

К тому же недвижимость вернётся на баланс компании, и за неё нужно будет платить налоги и содержать, пока не купят.

Очевидно, что на такие обязательства пойдёт только очень крупный застройщик, у которого в портфолио не один десяток завершённых проектов, который не первый год успешно управляет значительным номерным фондом – и это подтверждается финансовыми отчётами. Да и с точки зрения денежного потока подобные обратные выкупы всё-таки более реалистичны спустя 15 лет, ведь за этот срок управляющая компания может сгенерировать денежные средства от сдачи недвижимости в аренду.

Но, к сожалению, по состоянию на декабрь 2020-го на Пхукете не было реализовано ни одного случая обратного выкупа недвижимости девелопером. Поэтому нет каких-либо фактов, подкрепляющих данные обещания. Первые результаты Пхукет увидит как минимум через семь лет.

Примеры готового жилья на Пхукете

1 697 904 €

Вилла на острове Пхукет, Таиланд

338 м² 6 3 4

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата криптовалютой Объект под сдачу

Комплекс состоит из 15 современных вилл премиум-класса, расположенных каскадом на живописном холме, всего в 100 метрах от пляжа, что обеспечивает великолепные виды и доступ к морю. Трехэтажные виллы спроектированы с учетом самых высоких стандартов комфорта и элегантности в стиле ар-деко, что придает им неповторимую изысканность и шарм....

Art House Group

297 080 €

Апартаменты в Хуахине, Таиланд

44 м² 1 1

Современный жилой комплекс от именитого застройщика и всемирно известного отельного оператора. Профессиональная команда обеспечит непревзойденный комфорт и предоставит широкий спектр услуг для жителей комплекса. Комплекс состоит из 12 зданий, 245 апартаментов с 1-3 спальнями с правом владения freehold. Разрешено проживание с животными....

Intermark Global

689 610 €

Вилла в Пхукете, Таиланд

172 м² 4 3 4

Онлайн-показ

Уникальная возможность вложения в роскошные виллы на острове Пхукет! Это идеальный выбор для тех, кто ищет стабильный доход и комфорт! Дом от инвестора! Стоимость соседних вилл на порядок выше (860 000$ - 1 150 000$)! Сдан! Готов к заселению! Botanica Lakeside - элитный жилой комплекс от Botanica Luxury Villas. Хотите провести...

Доходная недвижимость в ОАЭ и Таиланде

65 172 €

Квартира в Пхукете, Таиланд

28 м² 2 1 1

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

Инвестируйте в уникальные апартаменты, обеспечивающие высокую доходность и рост цены каждый год. Рассрочка! Полностью меблированные апартаменты! FANTASEA CONDO CHALONG будет расположен в самом сердце Чалонга , напротив торгового центра Robinson Lifestyle. Данный проект предлагает идеальное сочетание доступности и природной красоты,...

DDA Real Estate

114 672 €

Квартира на пляже Камала, Таиланд

29 м² 1 1 1

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой Объект под сдачу

До моря: 200 м, Гарантия дохода, Полная меблировка О комплексе: Комплекс расположен в 200 м от пляжа Камала и окружен горами. Включает кондоминиумы и виллы с видами на море, горы и сад. Юниты с 1 и 2 спальнями, с доступом к бассейну и частной джакузи. В проекте: парковка, лобби, охрана 24/7, видеонаблюдение, бассейны, клубный дом, фитнес и...

Tumanov Group

91 198 €

Квартира на пляже Най Янг, Таиланд

37 м² 1 1 1

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой Объект под сдачу

Билеты на Пхукет и обратно в подарок!* Кому подходит: Проект Royal Lee идеально подойдет тем, кто ищет роскошный и современный стиль жизни с высоким уровнем комфорта. Это место для тех, кто хочет наслаждаться всеми прелестями жизни на Пхукете, будь то постоянное проживание или инвестиция. О локации: Комплекс расположен в районе Маикао, в...

Tumanov Group

1 110 191 €

Дом в Пхукете, Таиланд

460 м² 4 4

Botanica Modern Loft находится в центре эксклюзивного района в Cherngtalay. Популярное место - эклектичное сочетание роскошного образа жизни и жизни высокого класса. Проект идеально расположен в центре рая, между красивыми пляжами Лаян и Бангтао. Супермаркеты, клубы и рестораны также находятся в пешей доступности или 5 минутах на машине....

Mercury Group

50 000 €

Квартира в Паттайе, Таиланд

40 м² 1 1

Это кондо площадью 40 кв.м. с 1 спальня и 1 ванная. Этот объект недвижимости сейчас доступен на продажу. Является частью Diamond Suites Resort Condominium в Nong Prue, Паттайя, а его строительство было завершено в ноя 2013Вы можете купить кондо по базовой цене ฿1,900,000 (฿47,500/кв.м).

FazWaz

73 853 €

Апартаменты в Районге, Таиланд

48 м² 2 1 1

Mantra Condominium — это последний проект кондоминиума на пляже Мае Пим, который был разработан для использования в отпуске, и это именно то, чем он является. 2 бассейна, фитнес, зона барбекю для частных вечеринок, а также ресторан и бар — все, что вам нужно, чтобы расслабиться. Всего в 400 метрах от пляжа, что дает вам дополнительное...

Habita International Estates Ltd

522 531 €

Апартаменты в Пхукете, Таиланд

80 м² 3 2 2

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой Объект под сдачу

Проект Sudara Локация: Bangtao Beach (500 метров до пляжа) Срок сдачи:2026 года Дополнительные удобства комплекса: - открытый бассейн - фитнес-центр - студия для занятий йогой - кафе и ресторан - коворкинг и лаунж-зона - спа-центр - химчистка - многофункциональная зона для проведения различных мероприятий Подробности:...

Meru Estate

464 707 €

Вилла на острове Пхукет, Таиланд

257 м² 7 3 3

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой Объект под сдачу

Меня зoвут Aлекcандp, задайте мне cвой вoпрoc, наличие и цены нужно уточнять на дату обращения!! РОСКОШНАЯ GARDEN ВИЛЛА С БАССЕЙНОМ, НАПОЛНЕННЫМ МИНЕРАЛЬНОЙ ВОДОЙ НА УЧАСТКЕ 346.28 м2 В ЭКОЛОГИЧЕСКИ ЧИСТОЙ ЗОНЕ С ДВУМЯ ПАРКОВОЧНЫМИ МЕСТАМИ!! ЛОКАЦИЯ: ТАИЛАНД: ПХУКЕТ: БАНГ ТАО ЦЕНА: 18 000 000 THB (без мебельного пакета) ЦЕНА: 20 500 000 THB (с...

CULTURE international real estate agency

880 022 €

Дом в Пхукете, Таиланд

449 м² 4 4

The Baya — эксклюзивная коллекция из трех исключительных вилл, которые олицетворяют современную архитектуру и роскошную жизнь. Каждая вилла — это потрясающий шедевр, созданный талантливой командой архитекторов и дизайнеров интерьеров, которые безупречно объединили современные эстетические решения с комфортом. Все три виллы сохраняют общий...

Mercury Group

156 549 €

Апартаменты в Бангкоке, Таиланд

30 м² 1 1

Современный комплекс состоит из 372 апартаментов, расположенных на 43 этажах. В проекте представлены разнообразные варианты планировок апартаментов с 1-3 спальнями: от уютных небольших квартир до роскошных пентхаусов. Из окон резиденций открываются потрясающие виды на столицу Таиланда. Развитая инфраструктура комплекса предоставляет широкие...

Intermark Global

741 726 €

Вилла в Пхукете, Таиланд

1400 м² 3 3

Цена снижена с 45 000 000 бат. Роскошные виллы - это небольшое, уютное и спокойное место в южной части Пхукета. Всего в 800 метрах от одного из самых красивых пляжей Пхукета, пляжа Най Харн с превосходным качеством воды, пудровым пляжем с белым песком. Три элегантные виллы с 3 спальнями и общей зоной построены вокруг бассейна 6х14 метров со...

NF Group

409 614 €

Апартаменты в Пхукете, Таиланд

72 м² 1 1

Площадь: 72-426 кв. мКоличество спален: 1-450 метров до пляжа Банг ТаоЗакрытая охраняемая территорияПодземная парковкаТеррасы и бассейны с видом на мореЗеленая территория с ландшафтными садамиИнфраструктура: рестораны, спортивные залы, детские клубы, wellness-центр, магазины, садыРасположение: Банг Тао, ПхукетГотовность: 2026 г.

NF Group

1 589 725 €

Квартира в Бангкоке, Таиланд

125 м² 3 2 2

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

Уникальное предложение для инвестиций в проект, предлагающий изысканную роскошную жизнь в Бангкоке! Апартаменты меблированы: роскошные кухни и бытовая техника от Miele и Blanco с плитой и вытяжкой, полностью оборудованные ванные комнаты с сантехникой Gessi, Axor и Toto, включая изготовленные на заказ ванны, унитазы и отдельные душевые кабины,...

Доходная недвижимость в ОАЭ и Таиланде

90 220 €

Квартира на пляже Бангтао, Таиланд

30 м² 1 1 1

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой Объект под сдачу

Новый старт квартиры в 5 минутах от моря в самой престижной локации в районе Бангтао. Доходность от аренды 9-15% годовых. Ожидаемый прирост цены — от 40% за время стройки Новый старт продаж вблизи от одного из самых перспективных районов Пхукета Лагуна Лэйклендс. Резиденты смогут пользоваться всей его инфраструктурой, при этом...

Tumanov Group

11 388 000 €

Земля на пляже Карон, Таиланд

5828 м²

Вы можете купить земельный участок по базовой цене ฿437,100,000 (฿0/кв.м).

FazWaz

2 365 000 €

Дом в Пхукете, Таиланд

1847 м² 6 7

Великолепная вилла, расположенная на вершине холма на западном побережье Пхукета. С нее открывается захватывающий вид на пляж, который неизменно поражает своей красотой. Вилла находится всего в нескольких минутах от близлежащих пляжей, двух знаменитых мест, известных своей ночной жизнью, ресторанами и магазинами. Хотя вилла находится вблизи от...

Mercury Group

233 000 €

Квартира в Паттайе, Таиланд

55 м² 1 1

Это кондо площадью 55 кв.м. с 1 спальня и 1 ванная. Этот объект недвижимости сейчас доступен на продажу. Является частью Baan Plai Haad в Na Kluea, Паттайя, а его строительство было завершено в мар 2015Вы можете купить кондо по базовой цене ฿8,925,000 (฿162,273/кв.м.). Также эту недвижимость можно снять на длительный срок, начиная от ฿30,000 в...

FazWaz

Как обезопасить себя

Одним из самых эффективных инструментов для проверки обоснованности цен на строящуюся недвижимость является их сравнение со вторичным рынком. Вторичка уже показывает реальную доходность с аренды, а также существующее положение дел на рынке. На основании этого можно сделать относительно точный прогноз о стоимости недвижимости после завершения её строительства. Можно будет с большой уверенностью сказать, заложены ли риски по невыплатам гарантированного дохода в стоимость строящегося жилья, есть ли перспективы роста цен, а также более точно спрогнозировать прибыль с аренды.

По вопросам инвестиций в недвижимость Пхукета обращайтесь к Денису Чернову