Как вкладывать деньги в недвижимость: 4 инвестиционных стратегии

Ольга Мюллер, управляющий партнер IIG Real Estate Group, юрист-экономист, независимый оценщик недвижимости в Европе, член Королевской Академии RICS:

- Первоначально термин «стили инвестиций» использовался в области акций и ценных бумаг. Затем определённые виды стратегий появились в сфере инвестиций в недвижимость.

Слово «стратегия» означает продуманный подход в достижении цели. Чтобы выбрать стратегию, нужно знать цель. Цели разнятся в зависимости от предпочтений самого инвестора, от планируемого срока участия в инвестиции, расчёта доступных ресурсов и от ожидаемого дохода.

Итак, когда цель известна, можно выбирать инвестиционный подход и стратегические ориентиры. Существуют четыре основных стратегических стиля, которые обозначаются на английском языке.

1. Инвестиционная стратегия Core

Это долгосрочная инвестиция, которая планируется на срок 20-25 лет и более. Для приобретения объекта чаще всего используются только собственные средства или собственные средства плюс небольшая доля дополнительного финансирования.

Цель данного вида инвестирования - приобретение ликвидных объектов в крупных и средних городах с прогнозируемым стабильным доходом.

Привлекательными считаются объекты с центральным расположением категории 1А и якорными арендаторами. Место играет важнейшую роль и превалирует над доходностью. Инвестор смотрит далеко вперёд и цель инвестиции - не в получении быстрого дохода. Главное здесь - увеличить свой финансовый портфель статусной недвижимостью и объектами с историческим и культурным значением. 

Ярким примером Core инвестиции может быть крупный торговый центр, доходный дом на первой линии в исторической части города или офисный центр в престижной деловой зоне.

Инвестиционный объект подбирается с учетом долгосрочного владения и часто рассматривается как инвестиция, которая может стать фундаментальным капиталом и будет передаваться по наследству. Например, такие объекты могут располагаться на знаменитом бульваре Курфюрстендамм (Kurfürstendamm) в Берлине или на Королевской аллее (Königsallee) в Дюссельдорфе.

Core - самый прогнозируемый вид инвестирования. Такая стратегия имеет наименьшее количество рисков и не зависит напрямую от колебаний на рынке, так как рассчитывается на долгий временной период. Показатели доходности могут составлять 3-4%, бывает и менее. Но, как говорилось ранее, это не главенствующий фактор в данном виде инвестиций.

• Читайте также: Процедура приобретения недвижимости в Германии

Отмечу отдельно. Такую недвижимость, как отели и дома престарелых или доходные дома в крупных и средних городах, которую инвестор приобретает с расчётом длительного владения не менее 20 лет, можно также классифицировать как Core-инвестиция, но не в классическом её понимании. Tак как данные объекты могут иметь не самое центральное расположение, но всё же сохранят долгосрочность и стабильность Core-classic.

2. Инвестиционная стратегия Сore-plus

Стиль Core-plus отличается от Core-стратегии выбором объекта недвижимости. Основное внимание здесь уделяется инвестированию в уже существующие и арендованные объекты с учетом потенциала их дальнейшего развития.   

Именно потенциал объекта играет основополагающую роль. Месторасположение, как и в предыдущем примере, является важной составляющей, которая напрямую отражается на перспективе инвестиции.

Так, краткосрочные договоры аренды дают возможность, по окончании их действия,  пересмотреть условия существующей аренды. За счёт проведения реконструкции здания, обновления площадей и смены арендатора можно увеличить доход и сделать объект более ликвидным и привлекательным.

В этой инвестиционной стратегии часто рассматриваются торговые центры и супермаркеты в крупных и средних городах с расположением 1В и потенциалом развития. Владение объектом обычно составляет не менее 10 лет.

Как пример подобного рода инвестиции можно привести известную сеть торговых домов в Германии “Карштадт”. Универмаги всегда располагались в центральный районах городов страны и имели долгую историю с 1881 года. Но, формат крупных универмагов устарел и в 2000-х годах сеть начала терять свои позиции на рынке.

Часть филиалов закрыли, огромные торговые площади опустели. В 2014 году площади универмагов были выставлены на продажу. Нашлись новые покупатели, новые идеи по реконструкции и ревитализации, на которые возлагаются большие надежды.

Заемный капитал в данном стиле инвестиций используется довольно активно и может составлять около 50 процентов. 

Инвестиции Core-plus также генерирует часть дохода за счёт повышения рыночной стоимости самого объекта. Месторасположение такие объектов обычно отличается хорошей проходимость и стабильным спросом у арендаторов.

При правильном подходе, потенциальная доходность выше, чем у традиционного вида инвестиций Core - 4-6%. Но здесь возрастает влияние от колебаний рынка, стратегии управления и менеджмента, из-за которых возникает вероятность риска инвестора.

Актуальные новости рынка зарубежной недвижимости в телеграм-канале Подписаться

3.Инвестиционная стратегия Value-added

Цель инвестора в этом случае состоит в том, чтобы подобрать объект ниже

рыночной стоимости и повысить его ценность за счет обновления здания и/или смены арендатора. При этом стратегическая цель заключается не в повышении Cash-Flow (денежного потока), а в значительном увеличении стоимости объекта. В данном случае активно используется дополнительное финансирование и доля заемного капитала может достигать 60-70 процентов. Конечная цель инвестора - выгодная продажа объекта.

Например, был период, когда после воссоединения Берлина можно было купить доходный дом требующий реконструкции и произведя в нем качественный ремонт, продать эту недвижимость разделив на отдельные квартиры. При таких действиях доход от продажи резко возрастал. На данный момент найти такого рода объекты становится всё труднее и результат этой инвестиции предсказать сложно. К этому же типу можно отнести и различные манипуляции с аукционной недвижимостью, цель которых - купить дёшево, а продать дорого.

К этой категории относятся также объекты, которые находятся в регионах с активно развивающейся инфраструктурой и имеют прогнозируемый рост стоимости в ближайшие несколько лет.

Ожидаемое время удержания объекта намного короче, чем в случае с основными инвестициями - не более 5-7 лет. Доходность от Value-added стратегии значительно выше, чем у Core и Core-Plus и может составлять 8-10%, но и риски соответственно повышаются.

• Если вы хотите вкладывать деньги в жилую недвижимость, прочитайте эти советы.

4. Инвестиционная стратегия Opportunistic

Это краткосрочный вид инвестиции, в которой используется в качестве объекта как уже существующая недвижимость, так и на этапе проекта.

Объект в стадии проекта может быть выведен на следующий этап проектирования. Получены соответствующие разрешение на строительство и вид деятельности, а также утвержденная техническая документация. Эти действия выводят данный проект на новый уровень его оценочной стоимости.

Инвесторы с такой стратегией выбирают малооценённые объекты или объекты с высокой степенью роста стоимости за счёт кардинальных изменений. Например, готовые здания часто подбираются с расчётом на серьёзную реконструкцию или полную перестройку. Недвижимость, являющуюся на данный момент неликвидной из-за сложной рыночной ситуации в регионе, отсутствия или низкой аренды и других негативных факторов, которые необходимо нивелировать в рамках репозиционирования. Располагаются такие объекты в средних и небольших городах и часто имеют пустующие площади.

Как пример можно привести схему покупки пакета жилых домов в периферийных районах и требующих серьёзных реконструкций.

Восстанавливают не только дома, но и окружающую инфраструктуру: реновируют местные учреждения, улучшают дворы, строят новые детские площадки и т.д. После таких действий целый квартал становится более привлекательным и комфортным для проживания, притягивая новых жильцов и автоматически повышая стоимость самой недвижимости.

Доходность этого вида инвестиции от 10% и выше. В отдельных случаях доходность от подобных сделок может достигать 20-30% и более. Время удержания объекта всегда краткосрочное и действия направлены на быструю перепродажу. При этом высокий доход подразумевает и высокие спекулятивные риски.

Однако эти факторы не всегда в прямой зависимости. Тщательное изучение ситуации, понимание рынка и взвешенный подход к инвестиции позволяют сбалансировать эти факторы и снизить риски. Совокупность таких действий помогут пройти путь к успешной инвестиции, которая будет соответствовать ожиданиям и принесёт желаемую прибыль.

Смотрите примеры коммерческой недвижимости в Германии, которые можно купить сейчас

2 657 807 €

Коммерческая недвижимость в Германии

1612 м²

Германия Гессен г.Бад-Вильдунген Коммерческий объект в центре города Коммерческое здание в самом центре курортного города Бад-Вильдунген, очень известного своими термальными источниками, клиниками, СПА-центрами. Население города 20 тыс чел., рядом расположены города: Кассель, Марбург, Корбах. Площадь земельного участка: 1 328м2 Год...

ИНДОМ

1 400 000 €

Производство в Берлине, Германия

1000 м²

Вашему вниманию представлен действующий бизнес в области производства пеллетных и дровяных печей в Германии. Компания специализируется на разработке и продаже нескольких десятков современных дровяных и пеллетных печей, в классическом и современном дизайне, для экономичного отопления жилых домов с нейтральным выбросом CO2 в атмосферу. Вся...

EW Real Estate

4 100 000 €

Коммерческая недвижимость в Дессау, Германия

1450 м² 4.3% в год

Готовый бизнес

Описание: 4-этажный медицинский центр с врачебными кабинетами (урология, ЛОР, гастроэнтеролог, физиотерапия, аптека, парикмахерская и др.). Все помещения сданы в аренду с дальнейшей опцией продления. Зданию принадлежит также 30 парковочных мест в гараже. Площадь участка: 4700 м.кв. Расположение: город в Саксонии-Анхальт с населением...

Estate-Service24

Цена по запросу

Офис в Ульме, Германия

700 м²

Кредит

Офисный центр в Баварии — пример проекта, в котором наш холдинг инвестировал собственный капитал. Офисные помещения являются частью современного ансамбля из нескольких зданий. Здесь расположилось отделение крупного банка, рестораны и более 20 квартир класса люкс. Как и предполагалось авторами концепции, комплекс стал новым центром...

BiG Property

8 000 000 €

Доходный дом в Берлине, Германия

6000 м² 7.5% в год

Горячее предложение 2024 года! Ожидается быстрая продажа ещё в этом году. Интересно? Оставь заявку! Коммерческая недвижимость представляет собой здание, полностью сданное в аренду одной из крупных социальных служб Берлина. Здание расположено в районе Шпандау. Год постройки — 1970 Площадь недвижимости — 6 000 кв.м. Стоимость...

EW Real Estate

7 200 000 €

Доходный дом в Германии

2957 м²

Германия Федеральная земля Северный Рейн-Вестфалия Доходный дом (4,5% годовых) Доходный дом в городе с населением 55 тыс человек, в 20 км от Дюссельдорфа. Отличное транспортное сообщение Великолепное место, где расположено много новостроек Площадь земельного участка: 4 249м2 Общая площадь здания: 2957м2 Год постройки...

ИНДОМ

3 600 000 €

Офис во Франкфурте-на-Майне, Германия

950 м²

Готовый бизнес

Пакет коммерческих помещений с долгоcрочными индексированными договорами аренды в пригороде Франкфурта! Качество оборудования: высокое Договора аренды: от 5 до 20 лет с опциями продления Общая арендуемая площадь: 949,9 м.кв. Год постройки: 2021 Якорный арендатор: Детский садик (договор с городом на 20 лет) Покупка недвижимости в...

Estate-Service24

8 000 000 €

Отель, гостиница во Франкфурте-на-Майне, Германия

2765 м²

Продается отель + пансионат во Франкфурте-на-Майне. Общая площадь: 2.765 м². Номеров в отеле – 74; номеров в пансионате – 15; итого – 89 номеров. Гаражей: 11. Имеется большое количество бесплатных парковочных мест. В отеле есть конференц-зал и ресторан. Маклерская комиссия: 5,95% (включает 19% НДС). P.S. В целях...

Estate-Service24

1 600 000 €

Коммерческая недвижимость в Германии

1085 м²

Германия Земля Нижняя Саксония район Ганновер, г.Шпринге Супермаркет Penny в 20км от Ганновера Коммерческое здание, сданное в долгосрочную аренду супермаркету Penny и сетевой булочной (20 филиалов). Месторасположение: район Беннигзен (ж/д вокзал) в г.Шпринге, в 20 км от Ганновера. Супермаркет расположен...

ИНДОМ

4 000 000 €

Доходный дом в Германии

2835 м²

Германия Земля Северный Рейн-Вестфалия г.Хиддезен (Детмольд) Новый доходный дом Коммерческое 4-этажное здание, разделённое на 11 единиц: медицинские кабинеты (частная врачебная практика), банк, аптека. Год постройки здания: 2013 Раньше часть здания была городской ратушей Площадь земельного участка: 2938м2 Площадь для сдачи в...

ИНДОМ

6 000 000 €

Доходный дом в Дармштадте, Германия

1300 м²

Доходный дом в престижном районе в Дармштадте. Кол-во квартир: 21 Жилая площадь: 1300 м.кв. Площадь участка: 500 м.кв. Состояние объекта: ухоженное, ремонтные работы проводились своевременно. Некоторые апартаменты в доме были отремонтированы в соответствии с высокими стандартами - современные напольные покрытия, ванные комнаты, кухни и...

Estate-Service24

1 200 000 €

Производство в Берлине, Германия

1000 м²

Вашему вниманию представлен действующий бизнес в области порошковой окраски в центре Германии. Компания известна в регионе высоким качеством и короткими сроками поставки, несмотря на большой портфель заказов. Штат сотрудников состоит из 10 сотрудников. Товарооборот компании составляет более 1 млн. евро, с прибылью (EBIT) в размере более 200 000...

EW Real Estate

790 000 €

Доходный дом в Вуппертале, Германия

450 м² 6.35% в год

Онлайн-показ Удалённая сделка

Продается добротный доходный дом с железобетонными перекрытиями, в городе Вупперталь В доме 8 квартир и 8 гаражей, а также одно коммерческое помещение Объект полностью сдан в аренду! Годовой доход: 56.539 евро (6,35%) Комиссия для покупателя +4,76% от стоимости объекта. Подробности по запросу.

DEM GROUP GmbH

8 496 295 €

Коммерческая недвижимость в Германии

3508 м²

Германия Федеральная земля Тюрингия г.Шлайц (Schleiz) Новый торговый центр Новый торговый центр в городе Шлайц (Schleiz), районном центре в южной части федеральной земли Тюрингия, в 140 км от чешского курорта Карловы Вары. Торговый центр построен на автодороге, в очень популярном месте. Арендатор - сеть супермаркетов...

ИНДОМ

3 000 000 €

Магазин в Вуппертале, Германия

2265 м²

Кредит Готовый бизнес

Супермаркет расположен в процветающем городе c населением свыше 50 тысяч. С платежеспособным арендатором подписан договор аренды на 15 лет. Якорный арендатор Супермаркет Lidl— лидер рынка, входящий в ТОП-10 торговых компаний Германии. Помещения арендуют так же известный дискаунтер одежды, магазин напитков и булочная. Специализиорванный...

BiG Property

25 000 000 €

Отель, гостиница во Франкфурте-на-Майне, Германия

8700 м²

Продается 4-* отель в центре Франкфурта. Отель - без договора с управляющей компанией. Количество номеров: 140. Маклерская комиссия: 5,95% (включает 19% НДС). P. S. В целях конфиденциальности и в соответствии с условиями владельца фотографии объекта не подлежат публикации. Мы работаем из Франкфурта-на-Майне, благодаря чему все вопросы...

Estate-Service24

60 000 000 €

Офис во Франкфурте-на-Майне, Германия

16700 м² 4.36% в год

ВНЖ при покупке Готовый бизнес

Офисный комплекс, состоящий из двух зданий в ближайшем пригороде Франкфурта на Майне. Арендная площадь: 16 700 м² Площадь помещений: от 350 м² до 3400 м² Рендитность: около 4,36 % Фактор: 22,94 Этажность: 5 Парковочные места: 468 (286 в подземном гараже) Стоимость аренды за м²: бюро - от 10,50 до 12,80 евро,...

Estate-Service24

464 860 €

Магазин в Берлине, Германия

35 м²

Вашему вниманию представлена новая коммерческая недвижимость в центре западного Берлина (столица Германии), рядом со знаменитым бульваром Курфюрстендамм. Коммерческие помещения расположены на первом этаже в жилом комплексе, состоящем из 7-ми домов расположенных по периметру, которые образуют собой единый ансамбль. В комплексе будет 219 квартир и...

EW Real Estate

2 500 000 €

Коммерческая недвижимость в Лейпциге, Германия

2220 м²

СРОЧНАЯ ПРОДАЖА!Объект является основным торговым центром в инфраструктуре города. Якорный арендатор NORMA, договор аренды с 1994 года по 31.12.2023 года, не включая опции продления. Общая длительность договоров аренды по всем арендаторам 5,8 лет, без права расторжения. Есть одобренное финансирование 1.200.000€ под 1,75%, ставка фиксирована на 5...

NF Group

1 987 000 €

Коммерческая недвижимость в Германии

1448 м²

Германия Земля Гессен г.Хельза Супермаркет в курортном городе Новый супермаркет (год постройки 2014) в курортном городе Хельза. Хельза - горнолыжный курорт, коммуна в Земле Гессен, район Кассель. Население 5552 чел., достаточно высокая покупательная способность местного населения + туристы. Площадь города 25,77км2 Строение...

ИНДОМ

Посмотреть ещё 269 похожих объектов

Автор Ольга Мюллер

Фото pixabay.com, wikimedia.org

Условия цитирования материалов Prian.ru