a
Версия
для печати

Как вкладывать деньги в недвижимость: 4 инвестиционных стратегии

  • 5101
На примере Германии – страны, которую иностранцы традиционно выбирают с целью инвестиций – посмотрим, как можно зарабатывать на недвижимости, какие существуют классические стратегии, в чем плюсы и минусы каждой.

Ольга Мюллер, управляющий партнер IIG Real Estate Group, юрист-экономист, независимый оценщик недвижимости в Европе, член Королевской Академии RICS:

Ольга Мюллер

- Первоначально термин «стили инвестиций» использовался в области акций и ценных бумаг. Затем определённые виды стратегий появились в сфере инвестиций в недвижимость.

Слово «стратегия» означает продуманный подход в достижении цели. Чтобы выбрать стратегию, нужно знать цель. Цели разнятся в зависимости от предпочтений самого инвестора, от планируемого срока участия в инвестиции, расчёта доступных ресурсов и от ожидаемого дохода.

Итак, когда цель известна, можно выбирать инвестиционный подход и стратегические ориентиры. Существуют четыре основных стратегических стиля, которые обозначаются на английском языке.

1. Инвестиционная стратегия Core

Это долгосрочная инвестиция, которая планируется на срок 20-25 лет и более. Для приобретения объекта чаще всего используются только собственные средства или собственные средства плюс небольшая доля дополнительного финансирования.

Цель данного вида инвестирования - приобретение ликвидных объектов в крупных и средних городах с прогнозируемым стабильным доходом.

Привлекательными считаются объекты с центральным расположением категории 1А и якорными арендаторами. Место играет важнейшую роль и превалирует над доходностью. Инвестор смотрит далеко вперёд и цель инвестиции - не в получении быстрого дохода. Главное здесь - увеличить свой финансовый портфель статусной недвижимостью и объектами с историческим и культурным значением. 

Недвижимость в Берлине

Ярким примером Core инвестиции может быть крупный торговый центр, доходный дом на первой линии в исторической части города или офисный центр в престижной деловой зоне.

Инвестиционный объект подбирается с учетом долгосрочного владения и часто рассматривается как инвестиция, которая может стать фундаментальным капиталом и будет передаваться по наследству. Например, такие объекты могут располагаться на знаменитом бульваре Курфюрстендамм (Kurfürstendamm) в Берлине или на Королевской аллее (Königsallee) в Дюссельдорфе.

Core - самый прогнозируемый вид инвестирования. Такая стратегия имеет наименьшее количество рисков и не зависит напрямую от колебаний на рынке, так как рассчитывается на долгий временной период. Показатели доходности могут составлять 3-4%, бывает и менее. Но, как говорилось ранее, это не главенствующий фактор в данном виде инвестиций.

Отмечу отдельно. Такую недвижимость, как отели и дома престарелых или доходные дома в крупных и средних городах, которую инвестор приобретает с расчётом длительного владения не менее 20 лет, можно также классифицировать как Core-инвестиция, но не в классическом её понимании. Tак как данные объекты могут иметь не самое центральное расположение, но всё же сохранят долгосрочность и стабильность Core-classic.

2. Инвестиционная стратегия Сore-plus

Стиль Core-plus отличается от Core-стратегии выбором объекта недвижимости. Основное внимание здесь уделяется инвестированию в уже существующие и арендованные объекты с учетом потенциала их дальнейшего развития.   

Именно потенциал объекта играет основополагающую роль. Месторасположение, как и в предыдущем примере, является важной составляющей, которая напрямую отражается на перспективе инвестиции.

Так, краткосрочные договоры аренды дают возможность, по окончании их действия,  пересмотреть условия существующей аренды. За счёт проведения реконструкции здания, обновления площадей и смены арендатора можно увеличить доход и сделать объект более ликвидным и привлекательным.

Супермаркет в Германии

В этой инвестиционной стратегии часто рассматриваются торговые центры и супермаркеты в крупных и средних городах с расположением 1В и потенциалом развития. Владение объектом обычно составляет не менее 10 лет.

 

Как пример подобного рода инвестиции можно привести известную сеть торговых домов в Германии “Карштадт”. Универмаги всегда располагались в центральный районах городов страны и имели долгую историю с 1881 года. Но, формат крупных универмагов устарел и в 2000-х годах сеть начала терять свои позиции на рынке.

Часть филиалов закрыли, огромные торговые площади опустели. В 2014 году площади универмагов были выставлены на продажу. Нашлись новые покупатели, новые идеи по реконструкции и ревитализации, на которые возлагаются большие надежды.

Заемный капитал в данном стиле инвестиций используется довольно активно и может составлять около 50 процентов. 

Инвестиции Core-plus также генерирует часть дохода за счёт повышения рыночной стоимости самого объекта. Месторасположение такие объектов обычно отличается хорошей проходимость и стабильным спросом у арендаторов.

При правильном подходе, потенциальная доходность выше, чем у традиционного вида инвестиций Core - 4-6%. Но здесь возрастает влияние от колебаний рынка, стратегии управления и менеджмента, из-за которых возникает вероятность риска инвестора.

3.Инвестиционная стратегия Value-added

Цель инвестора в этом случае состоит в том, чтобы подобрать объект ниже

рыночной стоимости и повысить его ценность за счет обновления здания и/или смены арендатора. При этом стратегическая цель заключается не в повышении Cash-Flow (денежного потока), а в значительном увеличении стоимости объекта. В данном случае активно используется дополнительное финансирование и доля заемного капитала может достигать 60-70 процентов. Конечная цель инвестора - выгодная продажа объекта.

Например, был период, когда после воссоединения Берлина можно было купить доходный дом требующий реконструкции и произведя в нем качественный ремонт, продать эту недвижимость разделив на отдельные квартиры. При таких действиях доход от продажи резко возрастал. На данный момент найти такого рода объекты становится всё труднее и результат этой инвестиции предсказать сложно. К этому же типу можно отнести и различные манипуляции с аукционной недвижимостью, цель которых - купить дёшево, а продать дорого.

Недвижимость в Германии

К этой категории относятся также объекты, которые находятся в регионах с активно развивающейся инфраструктурой и имеют прогнозируемый рост стоимости в ближайшие несколько лет.

 

Ожидаемое время удержания объекта намного короче, чем в случае с основными инвестициями - не более 5-7 лет. Доходность от Value-added стратегии значительно выше, чем у Core и Core-Plus и может составлять 8-10%, но и риски соответственно повышаются.

4. Инвестиционная стратегия Opportunistic

Это краткосрочный вид инвестиции, в которой используется в качестве объекта как уже существующая недвижимость, так и на этапе проекта.

Объект в стадии проекта может быть выведен на следующий этап проектирования. Получены соответствующие разрешение на строительство и вид деятельности, а также утвержденная техническая документация. Эти действия выводят данный проект на новый уровень его оценочной стоимости.

Инвесторы с такой стратегией выбирают малооценённые объекты или объекты с высокой степенью роста стоимости за счёт кардинальных изменений. Например, готовые здания часто подбираются с расчётом на серьёзную реконструкцию или полную перестройку. Недвижимость, являющуюся на данный момент неликвидной из-за сложной рыночной ситуации в регионе, отсутствия или низкой аренды и других негативных факторов, которые необходимо нивелировать в рамках репозиционирования. Располагаются такие объекты в средних и небольших городах и часто имеют пустующие площади.

Инвестиции в недвижимость

Как пример можно привести схему покупки пакета жилых домов в периферийных районах и требующих серьёзных реконструкций.

 

Восстанавливают не только дома, но и окружающую инфраструктуру: реновируют местные учреждения, улучшают дворы, строят новые детские площадки и т.д. После таких действий целый квартал становится более привлекательным и комфортным для проживания, притягивая новых жильцов и автоматически повышая стоимость самой недвижимости.

Доходность этого вида инвестиции от 10% и выше. В отдельных случаях доходность от подобных сделок может достигать 20-30% и более. Время удержания объекта всегда краткосрочное и действия направлены на быструю перепродажу. При этом высокий доход подразумевает и высокие спекулятивные риски.

Однако эти факторы не всегда в прямой зависимости. Тщательное изучение ситуации, понимание рынка и взвешенный подход к инвестиции позволяют сбалансировать эти факторы и снизить риски. Совокупность таких действий помогут пройти путь к успешной инвестиции, которая будет соответствовать ожиданиям и принесёт желаемую прибыль.

Смотрите примеры коммерческой недвижимости в Германии, которые можно купить сейчас
Коммерческая недвижимость за 2 100 000 евро в Берлине, Германия
2 100 000 €
Коммерческая недвижимость в Берлине, Германия
370 м2 3.8% в год
Пакет квартир в новостройке в Берлине - возможность получение финансирования от немецкого банка. Описание: жилой комплекс (около 100 квартир) с продуманной планировкой, высококачественным оборудованием и удачным расположением – идеальные условия для жизни. Широкий выбор квартир (от 40 до 112 м.кв) : от обычных или двухуровневых до...
Estate-Service24
Коммерческая недвижимость за 1 900 050 евро в Мюнхене, Германия
1 900 050 €
Коммерческая недвижимость в Мюнхене, Германия
208 м2
Кредит
Пакет квартир в новостройке на юге Мюнхена в тихом, спокойном районе: апартаменты площадью от 40 до 90 квадратных метров (1,5 - 5 комнатные) с террасой, лоджией или балконом. Возможность получение финансирования от немецкого банка - идеальные инвестиции в ликвидную недвижимость. Отличительные черты проекта: современный стиль и неподвластная...
Estate-Service24
Офис за 3 600 000 евро во Франкфурте-на-Майне, Германия
3 600 000 €
Офис во Франкфурте-на-Майне, Германия
950 м2
Готовый бизнес
Пакет коммерческих помещений с долгоcрочными индексированными договорами аренды в пригороде Франкфурта! Качество оборудования: высокое Договора аренды: от 5 до 20 лет с опциями продления Общая арендуемая площадь: 949,9 м.кв. Год постройки: 2021 Якорный арендатор: Детский садик (договор с городом на 20 лет) Покупка недвижимости в...
Доходный дом за 1 150 000 евро в Берлине, Германия
1 150 000 €
Доходный дом в Берлине, Германия
380 м2 1.8% в год
Вашему вниманию представлен доходный дом в Берлине, в берлинском административном округе Райниккендорф, в районе Хермсдорф. Это здание площадью 380 кв.м. было построено в 1955 году на земельном участке 1 140 кв.м. Дом состоит из 2 этажей. Здесь расположены 6 квартир 2-3 комнатных от 53 до 70 кв.м. Две из этих квартир были объединены в одну...
EW Real Estate
Доходный дом за 20 000 000 евро в Ашаффенбурге, Германия
20 000 000 €
Доходный дом в Ашаффенбурге, Германия
3200 м2
Новый доходный дом (срок сдачи 2022) с высококачественной отделкой в баварском городе Ашафенбург. Кол-во квартир: 30 Жилая площадь: 3200 м.кв. Площадь участка: 2900 м.кв. Кол-во парковочных мест: 42 Ашаффенбург - университетский город районного значения в Германии в земле Бавария. Ашаффенбург знаменит многочисленными ярмарками и фестивалями,...
Estate-Service24
Коммерческая недвижимость за 131 230 евро в Лейпциге, Германия
131 230 €
Коммерческая недвижимость в Лейпциге, Германия
26 м2 4% в год
Гостиничные номера в замке в федеральной земле Саксония-Анхальт, город Шкопау. Замок 16 века в стиле барокко на территории 50 000 кв.м., полностью отреставрирован. Функционирует как отель с ресторанами, барами, спа-центром и конференц-залами, которые арендуются отелем. Цена апартамента: от 131.230 евро Площадь: 26.25 - 95.59 кв.м....
Intermark Global
Офис за 6 200 000 евро в Берлине, Германия
6 200 000 €
Офис в Берлине, Германия
1300 м2
Продаётся офисное здание, расположенное в непосредственной близости от Олимпийского стадиона. Офисные помещения площадью около 1 300 кв.м. расположены на 3 этажах, и дополнительно имеется подвальный этаж. Помещение может быть использовано как в личных целях, дак и для сдачи в аренду. Стоимость — 6 200 000 евро Общая площадь —...
EW Real Estate
Отель, гостиница за 2 000 000 евро в Кобленце, Германия
2 000 000 €
Отель, гостиница в Кобленце, Германия
1576 м2 11.5% в год
ВНЖ при покупке Оплата в рублях
Продается отель с рестораном в живописном туристическом городке Alken на берегу реки Mosel недалеко от города Koblenz (Untermosel). Над отелем расположен исторический замок Burg Turrant. В получасе езды от отеля находятся уникальные места - Аббатство Maria Laach, великолепное озеро вулканического происхождения Laacher See, курортный и всем...
Частное лицо
Коммерческая недвижимость за 750 000 евро в Хельмштедте, Германия
750 000 €
Коммерческая недвижимость в Хельмштедте, Германия
4900 м2 20% в год
Вашему вниманию представлена коммерческая недвижимость в Хельмштедте, земля Нижняя Саксония. Коммерческая недвижимость состоит из трех частей здания, которые первоначально использовались как теннисный зал, а затем как зал для пейнтбола. Объект был построен в 1991 году. В 2013 году нынешний владелец выкупил залы, переоборудовал и...
EW Real Estate
Магазин за 3 600 000 евро в Хемнице, Германия
3 600 000 €
Магазин в Хемнице, Германия
1500 м2 5.2% в год
Кредит 1.8-2% Готовый бизнес
•Построено в 2020 г. •Арендопригодная площадь: 1 500 кв.м •Площадь земли: 7 000 кв.м •Доход от аренды в год – 187 200 евро •Арендатор – известная немецкая сеть супермаркетов, насчитывающая более 4 000 магазинов на территории Германии, входит в один из крупнейших концернов продуктовой розницы Германии,...
Intermark Global
Доходный дом за 2 180 128 евро в Реклингхаузене, Германия
2 180 128 €
Доходный дом в Реклингхаузене, Германия
1623 м2 6.04% в год
Онлайн-показ Удалённая сделка
Продается доходный дом, в самом центре города Реклингхаузен. Дом 1985 года постройки (железобетонные перекрытия) В доме 5 этажей и есть лифт. Дом расположен на центральной улице, в коммерческом центре города. Сочетание жилого и коммерческого использования, преимущественно с клиниками в коммерческих помещениях. С 2018 по 2023 года были...
DEM GROUP GmbH
Производство за 1 400 000 евро в Берлине, Германия
1 400 000 €
Производство в Берлине, Германия
1000 м2
Вашему вниманию представлен действующий бизнес в области производства пеллетных и дровяных печей в Германии. Компания специализируется на разработке и продаже нескольких десятков современных дровяных и пеллетных печей, в классическом и современном дизайне, для экономичного отопления жилых домов с нейтральным выбросом CO2 в атмосферу. Вся...
EW Real Estate
Офис за 3 000 000 евро в Берлине, Германия
3 000 000 €
Офис в Берлине, Германия
659 м2 4.5% в год
Вашему вниманию представлена коммерческая недвижимость на юге Берлина (столица Германии). Объект представляет собой офисное помещение, которое занимает часть 4-этажного здания. Арендатором является стомотологическая клиника. Помещение оборудовано новейшим оборудованием в сфере стомотологии. Коммерческая недвижимость состоит из 5 единиц...
EW Real Estate
Производство за 590 000 евро в Цвиккау, Германия
590 000 €
Производство в Цвиккау, Германия
10160 м2
Участок, который ранее использовался для логистики и производства расположен рядом с автобаном A4, перед въездом в город Глаухау, земля Саксония. В непосредственной близости расположен транспортный ж/д-узел, которые позволяет использовать этот участок, не только для перевалок грузов на грузовом транспорте, но и на поездах. В настоящее время...
EW Real Estate
Инвестиционный проект за 1 000 000 евро в Берлине, Германия
1 000 000 €
Инвестиционный проект в Берлине, Германия
1000 м2
Предлагаем Вашему вниманию долевое участие в приобретении и дальнейшем развитии компании по уходу за престарелыми в городе Берлин (столица Германии). В настоящее время в Германии всё более актуальными становятся амбулаторный и стационарный уход за пациентами и людьми преклонного возраста. В частности, ежегодный оборот амбулаторных и стационарных...
EW Real Estate
Коммерческая недвижимость за 2 500 000 евро в Лейпциге, Германия
2 500 000 €
Коммерческая недвижимость в Лейпциге, Германия
2220 м2
СРОЧНАЯ ПРОДАЖА!Объект является основным торговым центром в инфраструктуре города. Якорный арендатор NORMA, договор аренды с 1994 года по 31.12.2023 года, не включая опции продления. Общая длительность договоров аренды по всем арендаторам 5,8 лет, без права расторжения. Есть одобренное финансирование 1.200.000€ под 1,75%, ставка фиксирована на 5...
NF Group
Инвестиционный проект за 350 000 евро в Эссене, Германия
350 000 €
Инвестиционный проект в Эссене, Германия
353 м2 55.86% в год
Онлайн-показ Удалённая сделка
Проектом предусмотрено строительство жилого жилого дома в городе Эссен Площадь участка 353 кв. м. Общая площадь квартир 413 кв. м. Количество квартир: 4 шт. Количество гаражей: 4 шт. Разрешение на строительство уже получено! Общие затраты по проекту 1.739.520 евро Планируемая стоимость реализации: 2.130.554 евро Общая расчетная...
DEM GROUP GmbH
Магазин в Бонне, Германия (цена по запросу)
Цена по запросу
Магазин в Бонне, Германия
1800 м2
Кредит Готовый бизнес
Комплекс из супермаркета и офисного здания расположился в оживленном центре города в 20 км от крупного центра с населением свыше 300 тысяч. Здесь работают дискаунтер крупной сети PENNY и 7 арендаторов офисных помещений. Успех арендатора обеспечивают расположение у крупной дороги прямо напротив вокзала и парковка на 110 мест. Проект...
BiG Property
Магазин за 9 040 000 евро в Бранденбурге-на-Хафеле, Германия
9 040 000 €
Магазин в Бранденбурге-на-Хафеле, Германия
3008 м2 4.81% в год
Вашему вниманию представлен новый супермаркет в Бранденбурге, недалеко от г. Потсдам. В настоящий момент идет его строительство, которое завершится в 2023 году. Объект будет построен на большом земельном участке площадью 14 300 кв.м. Около здания будет парковка на 125 машин. По данному объекту уже заключен договор аренды на 15 лет, который...
EW Real Estate
Инвестиционный проект за 2 850 000 евро в Трире, Германия
2 850 000 €
Инвестиционный проект в Трире, Германия
1329 м2 5.5% в год
Предлагаем Вашему вниманию автоцентр в долгосрочной аренде в г. Триер, земля Рейнланд-Пфальц Коммерческий объект представляет собой автомастерские, с помещениями для хранения и продажи автозапчастей и шин. Здание было построено в 2007 году на участке площадью 4 198 кв.м. В двухэтажном здании расположены торговые залы, а в одноэтажном...
EW Real Estate

Автор Ольга Мюллер

Фото pixabay.comwikimedia.org

Условия цитирования материалов Prian.ru

Поделиться материалом:
Напечатать
Теги: Германия, Инвестиции, Коммерческая недвижимость, Готовый бизнес, Новостройки и строительство

Читайте также

Инвестиции в недвижимость Германии – осень 2024. Вновь актуально!
Взгляд эксперта на возможности немецкого рынка
Инвестиции в недвижимость Германии – 2025. Идея № 2 – строительство жилья
Актуальные варианты вложений в строительство
Для себя или для денег? Что может предложить Германия сегодня
Всё перспективно, когда не всё хорошо
Инвестиции в недвижимость Германии – 2025. Идея № 1 – краткосрочная аренда
Гарантированная доходность
Актуальные новости мировой недвижимости. Январь-февраль 2025
Говорим о популярных странах
Германия перевернулась, Египет не согласился
Дайджест новостей зарубежной недвижимости и иммиграции

Предложения недвижимости на портале Prian.ru

Дома (виллы) в Германии Земельные участки в Германии Недорогая недвижимость в Германии Элитная недвижимость в Германии

Интересно почитать

Новости и статьи по теме «Германия»