a
Версия
для печати

Рассказали о сохранении капитала на падающем рынке. Как в этом может помочь ВНЖ или второе гражданство – итоги вебинара Prian.ru

Последние месяцы инвесторы сталкиваются с рисками глобальной рецессии, а российские – ещё и с ограничительными мерами в отношении счетов, вкладов, имущества. Какие активы показывают себя с лучшей стороны? Как поможет решить эти задачи получение ВНЖ или второго гражданства?
На вебинаре Prian.ru актуальную для инвесторов информацию озвучили
  • Андрей Иванов (LEON Family Office)
  • Нури Катц (Apex Capital Partners)

Часть 1. Андрей Иванов. Ситуация на мировых финансовых рынках

Переломный момент на мировых рынках  

В 2022 году на мировых финансовых рынках началась обесценивание всех классов активов.  

До этого в течение двух лет практически все страны агрессивно стимулировали экономический рост. Стоимость денег стала отрицательной в реальном выражении: процентные ставки были почти нулевыми, а инфляция начала разгоняться.

***

Ускорение инфляции началось ещё в прошлом году. Это связано с тремя основными причинами:

  • накануне выборов президента США было «напечатано» – направлено напрямую в экономику – около $3 трлн;
  • из-за жёстких карантинов в Китае сохраняется дефицит товаров и проблемы с цепочками поставок;
  • ускорился рост цен на нефть.

В 2022 году центральные банки осознали серьёзность проблемы инфляции и стали агрессивно поднимать процентные ставки. Это, в свою очередь, привело к росту стоимости долга и замедлению экономического роста, что спровоцировало падение стоимости всех классов активов.

Только в этом году акции на рынке США обесценились на 20%, а облигации потеряли в цене 15%.

Золото также падает в цене и не работает как защита от инфляции. На самом деле золото растёт только в периоды снижения процентных ставок и курса доллара – сейчас оба фактора прямо противоположны и работают в сторону снижения цены золота.   

***

Большая часть консервативных активов обесценивается. Инвесторы с консервативными портфелями в этом году несут серьёзные финансовые убытки.

Пока инфляция не начнёт замедляться, центральные банки будут поднимать стоимость денег. Более того, они даже приветствуют рецессию, надеясь, что спрос со стороны населения упадёт, а рост цен остановится.  

Как долго продлится стагнация?

Экономика и рынки цикличны. Последний цикл продлился около 14 лет. Особенность обычной рецессии заключается в том, что экономический спад длится около двух кварталов. Рынки при этом падают в среднем на 28%, а затем восстанавливаются в течение полутора-двух лет.

Сегодняшняя ситуация напоминает именно такой сценарий. Вопрос в том, случится ли «кризисная рецессия». Последний кризис 2008 года был связан с большим системным кризисом – перегревом рынка недвижимости и проблемами в банковском секторе.  

Сегодня тоже наблюдается перегрев в нескольких сегментах – это венчурные фонды, криптовалюты, а также рынок недвижимости в США. Тем не менее системных кризисов, когда рынок может упасть и на 50%, сейчас не наблюдается.

Банковский сектор в глобальном смысле сегодня устойчив.

Рынки пока лишь отчасти закладывают сценарий рецессии. По моим оценкам, полностью сценарий рецессии будет заложен при падении индексов акций ещё на 15%.

***

Одновременно в мире намечается большой тренд деглобализации. Формируются два условных центра силы – западный и восточный.

Ожидается, что страны будут стараться перенести к себе все ключевые производства. Вторая ожидаемая тенденция – это увеличение локальных кризисов: это будут ценовые и торговые войны. Мир уже сталкивался с чем-то подобным: в последний раз это случалось в 70-е годы.

Для инвесторов это означает, что средняя доходность активов будет падать на фоне более высоких средних темпов инфляции и роста стоимости денег. Инфляция в США должна замедлиться с текущих 9% до 3-4%. Но она не упадёт до 1-2%, как было прежде.

Что происходит с акциями?

Последние два года пузырь надувался в венчурных капиталах и быстро растущих акциях IT-компаний (хороший пример – акции Tesla). С начала марта 2020 по начало 2021 года стоимость акций быстрорастущих компаний выросла в три раза. 

А с февраля 2021 года пузырь в ИТ начал сдуваться, и к текущему моменту инвесторы практически потеряли весь доход.

В крупных IT-компаниях пузырь был небольшой, но и он сейчас сдувается. Потенциал падения остаётся в пределах 15%.

Пузырь акций сдувается
Пузырь акций начал сдуваться, а инвесторы стали терять доходы

Переломный момент должен произойти в самом конце 2022 – начале 2023 года. Это случится, когда центральные банки поменяют стратегию и от борьбы с инфляцией перейдут к борьбе с рецессией. Для этого они начнут снижать процентные ставки и поддерживать рынок акций.

В этот момент можно заходить на рынок акций, учитывая риски для своих портфелей.

Защитные инструменты от инфляции в текущих условиях

К самым надёжным способам защитить капитал от инфляции можно отнести:

  • вложения в сырьё (медь, нефть и пр.), что возможно сделать через индексные фонды ETF;
  • покупку качественной коммерческой недвижимости на международных рынках, так как арендные ставки привязаны к темпам инфляции.

Положение российских инвесторов

Инвесторы, которые вкладывали в зарубежные рынки через российских брокеров, столкнулись с блокировкой портфелей. Это связано как с санкциями, так и с тем, что централизованные депозитарии, которые хранили ценные бумаги, не могут взаимодействовать с международными рынками.

Западные банки в текущих условиях не хотят работать с российскими инвесторами. На этом этапе наличие ВНЖ или иностранного паспорта становится единственным вариантом сохранить счёт в зарубежном банке.

Часть 2. Нури Катц. Где получить сегодня второе гражданство или ВНЖ

С конца февраля многие миграционные программы были закрыты для граждан России и Белоруссии. Но в последние недели некоторые страны  Карибского региона и ЕС возобновили  прием заявок от инвесторов на инвестиционное гражданство и ВНЖ.

Гражданство Антигуа и Барбуды

Программа гражданства Антигуа и Барбуды через инвестиции была закрыта для граждан России и Белоруссии. Две недели назад она вновь начала принимать заявления от соискателей из этих стран.

Для инвесторов существуют два основных варианта инвестиций:

  • взнос в государственный фонд в размере $100 тыс.;
  • покупка недвижимости на сумму от $200 тыс.

Подробнее о гражданстве Антигуа и Барбуды за инвестиции

Гражданство Гренады

Для инвесторов существуют два основных варианта инвестиций:

  • взнос в государственный фонд в размере $150 тыс. (для одного заявителя) / 200 тыс. (за семейный пакет до четырёх человек);
  • покупка недвижимости на сумму от $220 тыс.

Подробнее о гражданстве Гренады за инвестиции

Важно! Паспорта карибских стран помогут решить вопрос с перемещением и инвестициями вне ЕС (в том числе можно будет открыть банковские счета в США), но не решат проблемы с банковскими переводами в Европу.

Гражданство Черногории

Заявитель должен

  • сделать благотворительный взнос в государственные фонды на сумму €200 тыс.;
  • купить недвижимость в авторизованном государством девелоперском проекте на сумму от €250 тыс. (на севере страны) или от €450 тыс. (в южной курортной части).

Важно! ВНЖ и гражданство Черногории дают возможность открывать счета в местных банках и держать на счете более $100 тыс., однако не помогут эффективно взаимодействовать с европейскими банками, так как Черногория не входит в ЕС (процесс интеграции Черногории в ЕС должен завершиться в 2025 году).

Подробнее о гражданстве Черногории при покупке недвижимости

Гражданство Турции

В июле 2022 года порог входа в программу инвестиционного гражданства Турции через покупку недвижимости подняли до $400 тыс.

Внимание! Гражданство Турции даёт возможность жить в этой стране, но не решает проблем с перемещением и движением денежных средств в Европе.

Подробнее о гражданстве Турции при покупке недвижимости

ВНЖ Кипра

Чтобы принять участие в программе, необходимо приобрести недвижимость на сумму от €300 тыс. + НДС.

Внимание! ВНЖ Кипра даёт право проживания только на Кипре, так как эта страна не входит в зону Шенгена. Однако программа поможет решить вопрос с открытием счетов в банках Евросоюза.

Подробнее о программе постоянного вида на жительство на Кипре за покупку недвижимости

Получив статус резидента Кипра, можно открыть счёт в банке и переводить на него средства. Валютный контроль России позволяет вывести на зарубежный счёт до $1 млн в месяц.

Часть 3. Андрей Иванов. Механизмы защиты активов инвесторов

Инвестировать в классические виды активов в текущих условиях невыгодно, так как и акции и облигации будут снижать в ожидании рецессии.

Среди наиболее конструктивных механизмов защиты активов можно назвать следующие.

Хедж-фонды

На фоне падения цен на облигации в 2022 году средняя их доходность за последние пять лет не превышает 2-3% годовых в долларах. При этом риски и волатильность этих активов – высокие.

Акции приносили доход 10–12% при волатильности (риске) 16%. А вот стратегии торгового финансирования и бридж-кредитования приносят доход 7-8% в долларах при достаточно низком уровне риска – около 2%.  

Обе стратегии возникли после кризиса 2008 года, когда банки прекратили финансировать некоторые сегменты рынка. В результате появился продукт, очень похожий на банковский. Фонды берут средства инвесторов и выдают их в качестве краткосрочных кредитов под высокий залог.

Доходность этих стратегий высокая. При этом в схеме нет большого количества издержек. Доход – это процентные платежи, которые платят заёмщики.  

В ближайшие годы такая стратегия станет работать ещё лучше, так как процентные ставки будут подниматься, а размер платежей – расти.

Хедж Фонды
Соотношение доходности и рисков финансовых активов

Корпоративные облигации

Вложения в корпоративные облигации уже стали классической схемой инвестирования. Доходность по качественным корпоративным бондам сегодня приближается к 7-8%, что соответствует уровню инфляции.

Инфляция вскоре начнёт замедляться, а покупая ценную бумагу под 7-8% годовых, доходность можно зафиксировать. По сути, это депозит на пять лет с высокой доходностью и возможностью выйти из портфеля каждый месяц.

Раньше эта стратегия работала хуже, так как процентные ставки и доходность этого типа активов были слишком низкими. Но сейчас они начинают работать.

***

Разница между этими двумя стратегиями в горизонте инвестирования и ликвидности

Облигационный фонд подойдёт для тех, кто готов инвестировать на один-два года, а средства им могут потребоваться в любой момент. По сути, это аналог долларового депозита.

Хедж-фонды подойдут для консервативных инвесторов, которые хотят получать более высокую прогнозируемую доходность при отсутствии волатильности.

  • Международная сеть компаний LEON Family Office помогает владельцам капитала сохранить и увеличить свои активы. Телефон +7 (495) 994 9395 (Москва), е-mail: [email protected], вебсайт: www.leonmfo.com
  • Компания Apex Capital Partners – лицензированный агент иммиграционных программ по всему миру. Телефон +7 (495) 2214170, е-mail: [email protected], вебсайт: www.apexcap.org

Фото: Unsplash (Sean Pollock)

Условия цитирования материалов Prian.ru

Поделиться материалом:
Напечатать
Теги: Иммиграция, Инвестиции, ВНЖ и гражданство, Программы иммиграции, Анализ рынков, Вебинар

Читайте также

Остановите эти цены! Что происходит с недвижимостью в Турции летом 2021 года
Приценимся к средиземноморскому побережью
Самые впечатляющие истории переезда и покупки недвижимости за рубежом в 2021 году
Десять стран, десять героев и по-разному сложившиеся судьбы
Регионы Греции: где лучше жить и покупать недвижимость
Обзор востребованных локаций
Законы об аренде в Дубае: права арендаторов и собственников недвижимости
Всё, что нужно знать о защите обеих сторон
В Болгарии ажиотажный спрос на загородные дома. Разбираемся, что в них такого
Смотрим варианты: от недорогих коттеджей до шикарных вилл у моря
Недвижимость в Черногории: как получить максимум за свои деньги
Преимущества покупки квартиры в организованном комплексе

Полезные статьи:

Процедура приобретения недвижимости в Австрии
  • 7911
Алгоритм типичной сделки
Россия теряет миллионеров. Куда они направляются?
  • 1399
Бегство частного капитала – тревожный звонок