Как вкладывать деньги в недвижимость: 4 инвестиционных стратегии

Ольга Мюллер, управляющий партнер IIG Real Estate Group, юрист-экономист, независимый оценщик недвижимости в Европе, член Королевской Академии RICS:

- Первоначально термин «стили инвестиций» использовался в области акций и ценных бумаг. Затем определённые виды стратегий появились в сфере инвестиций в недвижимость.

Слово «стратегия» означает продуманный подход в достижении цели. Чтобы выбрать стратегию, нужно знать цель. Цели разнятся в зависимости от предпочтений самого инвестора, от планируемого срока участия в инвестиции, расчёта доступных ресурсов и от ожидаемого дохода.

Итак, когда цель известна, можно выбирать инвестиционный подход и стратегические ориентиры. Существуют четыре основных стратегических стиля, которые обозначаются на английском языке.

1. Инвестиционная стратегия Core

Это долгосрочная инвестиция, которая планируется на срок 20-25 лет и более. Для приобретения объекта чаще всего используются только собственные средства или собственные средства плюс небольшая доля дополнительного финансирования.

Цель данного вида инвестирования - приобретение ликвидных объектов в крупных и средних городах с прогнозируемым стабильным доходом.

Привлекательными считаются объекты с центральным расположением категории 1А и якорными арендаторами. Место играет важнейшую роль и превалирует над доходностью. Инвестор смотрит далеко вперёд и цель инвестиции - не в получении быстрого дохода. Главное здесь - увеличить свой финансовый портфель статусной недвижимостью и объектами с историческим и культурным значением. 

Ярким примером Core инвестиции может быть крупный торговый центр, доходный дом на первой линии в исторической части города или офисный центр в престижной деловой зоне.

Инвестиционный объект подбирается с учетом долгосрочного владения и часто рассматривается как инвестиция, которая может стать фундаментальным капиталом и будет передаваться по наследству. Например, такие объекты могут располагаться на знаменитом бульваре Курфюрстендамм (Kurfürstendamm) в Берлине или на Королевской аллее (Königsallee) в Дюссельдорфе.

Core - самый прогнозируемый вид инвестирования. Такая стратегия имеет наименьшее количество рисков и не зависит напрямую от колебаний на рынке, так как рассчитывается на долгий временной период. Показатели доходности могут составлять 3-4%, бывает и менее. Но, как говорилось ранее, это не главенствующий фактор в данном виде инвестиций.

• Читайте также: Процедура приобретения недвижимости в Германии

Отмечу отдельно. Такую недвижимость, как отели и дома престарелых или доходные дома в крупных и средних городах, которую инвестор приобретает с расчётом длительного владения не менее 20 лет, можно также классифицировать как Core-инвестиция, но не в классическом её понимании. Tак как данные объекты могут иметь не самое центральное расположение, но всё же сохранят долгосрочность и стабильность Core-classic.

2. Инвестиционная стратегия Сore-plus

Стиль Core-plus отличается от Core-стратегии выбором объекта недвижимости. Основное внимание здесь уделяется инвестированию в уже существующие и арендованные объекты с учетом потенциала их дальнейшего развития.   

Именно потенциал объекта играет основополагающую роль. Месторасположение, как и в предыдущем примере, является важной составляющей, которая напрямую отражается на перспективе инвестиции.

Так, краткосрочные договоры аренды дают возможность, по окончании их действия,  пересмотреть условия существующей аренды. За счёт проведения реконструкции здания, обновления площадей и смены арендатора можно увеличить доход и сделать объект более ликвидным и привлекательным.

В этой инвестиционной стратегии часто рассматриваются торговые центры и супермаркеты в крупных и средних городах с расположением 1В и потенциалом развития. Владение объектом обычно составляет не менее 10 лет.

Как пример подобного рода инвестиции можно привести известную сеть торговых домов в Германии “Карштадт”. Универмаги всегда располагались в центральный районах городов страны и имели долгую историю с 1881 года. Но, формат крупных универмагов устарел и в 2000-х годах сеть начала терять свои позиции на рынке.

Часть филиалов закрыли, огромные торговые площади опустели. В 2014 году площади универмагов были выставлены на продажу. Нашлись новые покупатели, новые идеи по реконструкции и ревитализации, на которые возлагаются большие надежды.

Заемный капитал в данном стиле инвестиций используется довольно активно и может составлять около 50 процентов. 

Инвестиции Core-plus также генерирует часть дохода за счёт повышения рыночной стоимости самого объекта. Месторасположение такие объектов обычно отличается хорошей проходимость и стабильным спросом у арендаторов.

При правильном подходе, потенциальная доходность выше, чем у традиционного вида инвестиций Core - 4-6%. Но здесь возрастает влияние от колебаний рынка, стратегии управления и менеджмента, из-за которых возникает вероятность риска инвестора.

Актуальные новости рынка зарубежной недвижимости в телеграм-канале Подписаться

3.Инвестиционная стратегия Value-added

Цель инвестора в этом случае состоит в том, чтобы подобрать объект ниже

рыночной стоимости и повысить его ценность за счет обновления здания и/или смены арендатора. При этом стратегическая цель заключается не в повышении Cash-Flow (денежного потока), а в значительном увеличении стоимости объекта. В данном случае активно используется дополнительное финансирование и доля заемного капитала может достигать 60-70 процентов. Конечная цель инвестора - выгодная продажа объекта.

Например, был период, когда после воссоединения Берлина можно было купить доходный дом требующий реконструкции и произведя в нем качественный ремонт, продать эту недвижимость разделив на отдельные квартиры. При таких действиях доход от продажи резко возрастал. На данный момент найти такого рода объекты становится всё труднее и результат этой инвестиции предсказать сложно. К этому же типу можно отнести и различные манипуляции с аукционной недвижимостью, цель которых - купить дёшево, а продать дорого.

К этой категории относятся также объекты, которые находятся в регионах с активно развивающейся инфраструктурой и имеют прогнозируемый рост стоимости в ближайшие несколько лет.

Ожидаемое время удержания объекта намного короче, чем в случае с основными инвестициями - не более 5-7 лет. Доходность от Value-added стратегии значительно выше, чем у Core и Core-Plus и может составлять 8-10%, но и риски соответственно повышаются.

• Если вы хотите вкладывать деньги в жилую недвижимость, прочитайте эти советы.

4. Инвестиционная стратегия Opportunistic

Это краткосрочный вид инвестиции, в которой используется в качестве объекта как уже существующая недвижимость, так и на этапе проекта.

Объект в стадии проекта может быть выведен на следующий этап проектирования. Получены соответствующие разрешение на строительство и вид деятельности, а также утвержденная техническая документация. Эти действия выводят данный проект на новый уровень его оценочной стоимости.

Инвесторы с такой стратегией выбирают малооценённые объекты или объекты с высокой степенью роста стоимости за счёт кардинальных изменений. Например, готовые здания часто подбираются с расчётом на серьёзную реконструкцию или полную перестройку. Недвижимость, являющуюся на данный момент неликвидной из-за сложной рыночной ситуации в регионе, отсутствия или низкой аренды и других негативных факторов, которые необходимо нивелировать в рамках репозиционирования. Располагаются такие объекты в средних и небольших городах и часто имеют пустующие площади.

Как пример можно привести схему покупки пакета жилых домов в периферийных районах и требующих серьёзных реконструкций.

Восстанавливают не только дома, но и окружающую инфраструктуру: реновируют местные учреждения, улучшают дворы, строят новые детские площадки и т.д. После таких действий целый квартал становится более привлекательным и комфортным для проживания, притягивая новых жильцов и автоматически повышая стоимость самой недвижимости.

Доходность этого вида инвестиции от 10% и выше. В отдельных случаях доходность от подобных сделок может достигать 20-30% и более. Время удержания объекта всегда краткосрочное и действия направлены на быструю перепродажу. При этом высокий доход подразумевает и высокие спекулятивные риски.

Однако эти факторы не всегда в прямой зависимости. Тщательное изучение ситуации, понимание рынка и взвешенный подход к инвестиции позволяют сбалансировать эти факторы и снизить риски. Совокупность таких действий помогут пройти путь к успешной инвестиции, которая будет соответствовать ожиданиям и принесёт желаемую прибыль.

Смотрите примеры коммерческой недвижимости в Германии, которые можно купить сейчас

9 075 000 €

Магазин в Баварском Лесу, Германия

3650 м² 5.45% в год

Удалённая сделка Кредит Готовый бизнес

Торговый центр расположен в данной локации с 1999 года, в 2019 прошел полную реновацию с расширением торговых площадей в связи с все более растущим числом покупателей. Арендный договор перезаключен еще на 15 лет, до конца 2034 года. Якорный арендатор EDEKA. ЕDEKA- это сеть супермаркетов полного ассортимента, за 121 год существования EDEKA...

BiG Property

1 685 000 €

Доходный дом в Виттенберге, Германия

1904 м² 6.9% в год

Жилой и коммерческий дом в центре Виттенберге — редкая возможность для инвесторов, которые ищут сочетание стабильности и доходности. Здание 1994 года постройки предлагает около 1 900 м² сдаваемых площадей, разделённых на 10 единиц: 6 коммерческих арендаторов (включая KIK, медицинскую практику, издательство, салон красоты и...

EW Real Estate

5 000 000 €

Магазин в Дрездене, Германия

3000 м²

Кредит Готовый бизнес

Готовый бизнес в пригороде Дрезден Уже на протяжении почти 20 лет якорным арендатором является компания EDEKA. Благодаря успеху торговой точки старый объект был снесен, и на его месте построен новый, в соответствии с актуальными стандартами строительства и современной концепцией арендатора. Успешный бизнес арендатора стал возмжен благодаря...

BiG Property

495 000 €

Доходный дом в Дуйсбурге, Германия

480 м² 9% в год

Онлайн-показ Удалённая сделка

Продается ухоженный доходный дом в Дуйсбурге Вдоме 8 квартир. Сейчас не сдана только 1 квартира. Она в хорошем состоянии и не требует ремонта. Ее можно быстро сдать. Площадь дома 480 м2 Годовой доход 44760 евро (9.04%) Комиссия для покупателя +7,14% к стоимости объекта. Подробности по запросу.

DEM GROUP GmbH

Цена по запросу

Магазин в Берлине, Германия

3000 м²

Кредит Готовый бизнес

Данный проект реализован нами в посещаемом районе города с положительной демографической динамикой. Залог успеха — сочетание сильных игроков в лице лидера продуктовой торговли REWE и пользующихся ежедневным спросом небольших арендаторов (салон красоты, парикмахерская, магазин одежды). Внимание: с арендатором уже заключен долгосрочный...

BiG Property

14 300 000 €

Коммерческая недвижимость в Вуппертале, Германия

33900 м² 7% в год

ВНЖ при покупке Готовый бизнес

Логистический и складской центр с офисными помещениями в федеральной земле Северный Рейн-Вестфалия. Офисные помещения общей площадью около 9000 м.кв. сданы в аренду надежным арендаторам. Площадь участка: около 21 000 м.кв. Состояние объекта: хорошее, все текущие ремонтные работы проводились своевременно. Доходность: 7 % Расположение:...

Estate-Service24

3 000 000 €

Магазин в Верхней Баварии, Германия

900 м² 4.8% в год

Удалённая сделка Готовый бизнес

Супермаркет типа drogerie с арендатором, Бавария Сдача в 4 кв. 2021 г. Арендопригодная площадь: 900 кв.м Доход от аренды в год – 144 000 евро Арендатор – европейская сеть магазинов типа drogerie с более 3700 магазинами в Европе. Компания была основана в Германии в 1970-х годах, в 2020 г. оборот...

Intermark Global

8 365 000 €

Магазин в Киле, Германия

2510 м² 5.03% в год

Вашему вниманию представлен новый супермаркет в Шлезвиг-Гольштейн, недалеко от г. Киль. В настоящий момент идет его строительство, которое завершится в 3 квартале 2021 года. Объект будет построен на большом земельном участке площадью 10 550 кв.м. Около здания имеется собственная парковка на 100 авто. По данному объекту уже заключен договор...

EW Real Estate

2 873 000 €

Магазин в Верхней Баварии, Германия

1601 м²

Новый супермаркет с гарантией, кредит до 76 % Один из последних проектов BiG Property — ALDI. Собственный капитал инвестора — от 1 млн евро. Средний годовой доход от 210 тысяч евро в год Рентабельность инвестиций с учетом финансирования 10,2% годовых в евро Долгосрочный договор 16 лет с опцией продления 6*3 Защита...

BiG Property

210 800 €

Коммерческая недвижимость в Магдебурге, Германия

31 м² 4% в год

Апартаменты в замке в Бартенслебен, построен в середине 18 века в стиле барокко. Полностью отреставрирован в 2021 году и принадлежит к люксовому сегменту. Сейчас помещения в здании арендует компания, специализирующаяся на обеспечении жилья для людей, которые нуждаются в ежедневном уходе. Вокруг замка – озеро и леса. Цена апартаментов: от...

Intermark Global

3 800 000 €

Магазин в Бранденбурге-на-Хафеле, Германия

1653 м²

Кредит

Готовый арендный бизнес! Новый комплекс включает в себя: Супермаркет, АЗС, автомойку, игорный зал. После приобретения компания BiG Property обеспечивает комплексное административно-коммерческое управление. tel:+4917669364746

BiG Property

59 000 000 €

Отель, гостиница в Мюнхене, Германия

6000 м²

Готовый бизнес

Отель в Мюнхене с договором аренды Кол-во номеров: 260 Кол-во парковочных мест: 100 Расположение: На протяжении многих лет Мюнхен является лидером по популярности у инвесторов. Многих привлекает его расположение в самой богатой федеральной земле Германии и соответственно высокая ликвидность объектов недвижимости, для других клиентов -...

Estate-Service24

Цена по запросу

Магазин в Бранденбурге-на-Хафеле, Германия

6061 м²

ВНЖ при покупке Кредит Готовый бизнес

Предлагаем инвестировать в готовый арендный бизнес Новый, современный торговый центр открыт в ноябре 2018 года в федеральной земле Бранденбург, недалеко от Берлина. Данный объект реализован в новом энергосберегающем концепте с применением инновационных износостойких материалов. Новый объект имеет гарантию от застройщика на 5 лет. Торговый...

BiG Property

4 000 000 €

Магазин в Нюрнберге, Германия

1200 м²

Супермаркет в центре города Собственный капитал: от 1,1 млн евро Кредитное плечо: согласовывается с немецким банком при поддержке BiG Property. Супермаркет с пекарней расположен в центре города в развитом регионе Германии. Дискаунтер построен в соответствии с современными строительными нормами и актуальной архитектурной концепцией...

BiG Property

55 000 000 €

Отель, гостиница в Дюссельдорфе, Германия

10000 м²

Вашему вниманию представлена 4-звездочная гостиница расположенная в г. Дюссельдорф (земля Северный Рейн-Вестфалия). Гостиница имеет около 150 номеров. Гостиница идеально подходит для покупки оператором, который хочет самостоятельно управлять данным объектом. Стоимость — 55 000 000 евро В целях конфиденциальности вся дальнейшая информация...

EW Real Estate

5 300 000 €

Коммерческая недвижимость в Цвиккау, Германия

13000 м² 7.4% в год

Вашему вниманию представлена коммерческая недвижимость в земле Саксонии. Недвижимость находится в юго-западной части земли Саксония, к юго-востоку от Цвиккау и примерно в 100 км к юго-западу от столицы земли Дрездена, в нескольких минутах езды от автомагистрали A 72. Недвижимость состоит из двух зданий, которые были построены в период с 1995...

EW Real Estate

790 000 €

Доходный дом в Марле, Германия

587 м² 7.16% в год

Онлайн-показ Удалённая сделка

Продается доходный дом в городе Марль. Площадь дома 587 м2 В доме 10 квартир Объект построен в 1966 году и оборудован центральным газовым отоплением. В 2018-2023 годах были проведены ремонты. На заднем дворе расположены 15 гаражей, доступных для аренды как жильцам здания, так и жителям соседнего района, что повышает удобство и...

DEM GROUP GmbH

8 000 000 €

Отель, гостиница во Франкфурте-на-Майне, Германия

1500 м² 4.5% в год

Онлайн-показ Готовый бизнес

Апарт-отель в районе главного ж/д вокзала Франкфурта на Майне. В отеле: • Частная парковка на месте • Комната для завтрака • Ресепшн работает 24 часа в сутки • Комната для хранения багажа Основные данные: • Общая площадь: около 1500 м.кв. • Кол-во комнат: 50 • Площадь участка: около 700 м.кв....

Estate-Service24

3 500 000 €

Магазин во Франкфурте-на-Майне, Германия

1600 м²

Cупермаркет REWE в 25 км от Франкфурта Залог успеха арендатора — правильно выбранное расположение торговой точки. Данный супермаркет расположен в получасе от финансовой столицы — Франкфурта. Магазин с собственной парковкой 79 мест. расположился в оживленном районе с развитой торговлей, рядом — крупные банки, клиники и...

BiG Property

12 500 000 €

Доходный дом в Баден-Бадене, Германия

2280 м²

Вашему вниманию представлен новый многоквартирный дом в пригороде Баден-Баден, в центре города Гаггенау (земля Баден-Вюртемберг). Жилой дом общей площадью 2 280 кв.м., состоит из 20-ти квартир и коммерческого помещения на первом этаже. Дом в настоящее время полностью реконструируется и перестраивается. Магазин с большой торговой площадью (468...

EW Real Estate

Посмотреть ещё 166 похожих объектов

Автор Ольга Мюллер

Фото pixabay.com, wikimedia.org

Условия цитирования материалов Prian.ru