a
Версия
для печати

Европоцентризм, ESG и другие тренды: как инвестировать в коммерческую недвижимость в 2022 году

Последние два года стали шоком для рынка коммерческой недвижимости. Не все сектора смогли выдержать испытание коронакризисом. Но постепенно экономика начинает возвращаться к некоторому подобию нормальности. Чего ждут инвесторы от европейских активов? В какие сегменты вкладывают капитал? И на какую доходность рассчитывают? Рассуждает Ольга Королёва, директор департамента управления объектами UFG Wealth Management.
      Ольга Королёва

В 2021 году объём инвестиций в Европу вырос на 10% и составил около €260 млрд, по данным аналитиков1. Выбор в пользу региона инвесторы делают с учётом целого ряда факторов, обеспечивающих оптимальное соотношение риска и доходности.

  • Невысокий долгосрочный уровень инфляции. Да, в 2021–2022 годах инфляция будет выше среднего исторического уровня, но уже в 2023-м эксперты предполагают возврат к отметке 1,5%.  
  • Развитая бизнес-среда, инфраструктура и правовая система.
  • Доступность финансирования и низкие процентные ставки по кредитам, включая ипотечные. В последние годы банки финансировали сделки с недвижимостью по ставкам в диапазоне 1,5–3% в зависимости от профиля актива и инвестора, а объём заёмных средств достигал 70% от суммы сделки.
  • Объём рынка и его стабильность – способность активов поддерживать положительную суммарную доходность на протяжении определённого периода времени.
  • Инвестиционный потенциал рынка и его устойчивость в кризисные периоды.

2021 год оказался переходным для европейских рынков недвижимости. Успешно проведённая вакцинация позволила правительствам ослабить ограничения, и экономика начала возвращаться к некоторому подобию нормальности.

Для сделок с недвижимостью это особенно важно, поэтому на большинстве европейских рынков во втором квартале 2021 года наблюдалась хорошая инвестиционная активность. Можно сказать, что начинается новый цикл. Но чего от него ожидать?

Уже сейчас с уверенностью можно сказать, что внимание инвесторов привлекают современные активы, особенно в офисном сегменте. Такая стратегия позволяет избежать капитальных затрат на немодернизированные здания в эпоху соответствия требованиям ESG. Реструктуризация, на наш взгляд, будет ключевой особенностью рынка в период восстановления.

Логистика

Спрос на логистику вырос за первое полугодие 2021 года на 62% благодаря росту электронной торговли, которая всё ещё набирает обороты. Это отражается на увеличении арендной платы, растущей нехватке площадей и интересе со стороны инвесторов.

Доля инвестиций в логистику выросла за год с 14 до 23% от общего объёма рынка коммерческой недвижимости в Европе. В перспективе пяти лет прогнозируемая доходность в этом секторе составит 7,4%.

Что касается отдельных городов, то спектр колебаний ожидаемой доходности высокий: от 6,2% в Великобритании до 37,9% в Польше, по прогнозам BNP Paribas. При этом треть европейских городов достигают общей среднегодовой доходности более 8% за весь прогнозируемый период.

В ограниченной степени будет удовлетворён спрос на логистические активы, потому что на данный момент потребность в них слишком велика. В ближайшие годы рынок инвестиций в логистику будет динамично развиваться.

Офисы

Ожидается, что средний уровень вакансии увеличится к концу 2021-го до 8% и сохранится в 2022 году. Самые низкие показатели наблюдаются в Берлине и других городах Германии. В Варшаве, Бухаресте, Хельсинки, Манчестере высокий уровень вакантных помещений – доходит до 16%. По прогнозам брокеров, европейские офисы в ближайшие два года будут иметь в среднем положительную доходность до 6%.

Эволюция рабочего пространства происходит одновременно с революцией ESG, с упором на экологический аспект. Европейский союз поставил перед собой цели стать климатически нейтральным к 2050 году и сократить выбросы парниковых газов на 55% до 2030-го. На здания приходится около 40% углеродного следа ЕС, поэтому недвижимость, особенно офисы, будет играть очень важную роль в достижении этих целей.

По данным Европейской комиссии, примерно 85% зданий в Евросоюзе были построены до 2001 года, и значительная их часть в настоящее время не соответствуют критериям в области энергоэффективности. Ремонта требуют 35 млн построек по всей Европе.

В настоящее время темпы обновления составляют 1–1,5% в год. Для достижения ESG-показателей они должны разогнаться до 2–3%. Более того, часть зданий нуждаются в фундаментальной реконструкции, которая будет зависеть от дизайна, возраста и местоположения объекта.

Примеры объектов офисной недвижимости
Офис за 1 100 000 евро в Дубае, ОАЭ
1 100 000 €
Офис в Дубае, ОАЭ
1199 м2
Provident Real Estate
Офис за 1 100 000 евро в Дубае, ОАЭ
1 100 000 €
Офис в Дубае, ОАЭ
1694 м2
Provident Real Estate
Офис за 1 050 000 евро в Дубае, ОАЭ
1 050 000 €
Офис в Дубае, ОАЭ
1092 м2
Provident Real Estate
Офис за 496 278 евро в ОАЭ
496 278 €
Офис в ОАЭ
102 м2
Metropolitan Premium Properties
Офис за 277 543 евро в Дубае, ОАЭ
277 543 €
Офис в Дубае, ОАЭ
70 м2
N R N Real Estate Brokers LLC
Офис за 49 000 евро в Вантаа, Финляндия
49 000 €
Офис в Вантаа, Финляндия
38 м2
Свяжитесь с представителем Habita для получения более подробной информации об этом объекте.
Habita International Estates Ltd
Офис за 334 988 евро в Дубае, ОАЭ
334 988 €
Офис в Дубае, ОАЭ
119 м2
Metropolitan Premium Properties
Офис за 1 410 000 евро в Лимасоле, Кипр
1 410 000 €
Офис в Лимасоле, Кипр
247 м2
Этот красиво оформленный коммерческий проект — просто шедевр современной архитектуры в лучшем виде. Дизайн одной из самых известных ведущих дизайнерских студий в Лондоне говорит сам за себя благодаря тщательному дизайну и эстетике. Пятиэтажный комплекс состоит из 5 роскошных офисов, по одному на каждом этаже, что обеспечивает достаточное...
BLUE SKY HOUSES
Офис за 2 460 000 евро в Лимасоле, Кипр
2 460 000 €
Офис в Лимасоле, Кипр
429 м2
Этот красиво оформленный коммерческий проект — просто шедевр современной архитектуры в лучшем виде. Дизайн одной из самых известных ведущих дизайнерских студий в Лондоне говорит сам за себя благодаря тщательному дизайну и эстетике. Пятиэтажный комплекс состоит из 5 роскошных офисов, по одному на каждом этаже, что обеспечивает достаточное...
BLUE SKY HOUSES
Офис за 322 581 евро в Дубае, ОАЭ
322 581 €
Офис в Дубае, ОАЭ
102 м2
Metropolitan Premium Properties
Офис за 1 340 000 евро в Ровини, Хорватия
1 340 000 €
Офис в Ровини, Хорватия
ALMA DOM
Офис за 3 700 000 евро в Лимасоле, Кипр
3 700 000 €
Офис в Лимасоле, Кипр
809 м2
REInvest Real Estate
Офис за 1 980 000 евро в Никосии, Кипр
1 980 000 €
Офис в Никосии, Кипр
395 м2
REInvest Real Estate
Офис за 550 000 евро в Лимасоле, Кипр
550 000 €
Офис в Лимасоле, Кипр
200 м2
REInvest Real Estate
Офис за 1 800 000 евро в Ларнаке, Кипр
1 800 000 €
Офис в Ларнаке, Кипр
Четыре офисных помещения на Ливадиотис в Ларнаке. В нескольких минутах ходьбы от торгового центра Ларнака Даунтоун, пристани для яхт и набережной. Здание предлагает 270-градусный обзор с потрясающим видом на море и центр города. В частности, с востока открывается прекрасный вид на пристань для яхт и порт Ларнаки, а с севера и запада открывается...
BLUE SKY HOUSES
Офис за 250 000 евро в Порту, Португалия
250 000 €
Офис в Порту, Португалия
105 м2
ВНЖ при покупке Онлайн-показ Удалённая сделка Кредит
Офис в нескольких метрах от станции метро São Bento, площадью 145 м2. Состоит из кладовой, 1 ванной комнаты, 1 кабинета, 1 открытого конференц-зала и террасы. Расположение:-100 м от автобусной остановки-200 м от супермаркета-600 м от исторического центра Порту-700 м от станции São Bento
Amber Star Real Estate
Офис за 312 720 евро в Дубае, ОАЭ
312 720 €
Офис в Дубае, ОАЭ
43 м2
Консультант по недвижимости: ЭммануэльЯвляясь специалистом по территории в Jumeirah Lake Tower, мы в Key One Realty Group рады предложить вам этот яркий магазин в Fortune Executive Tower. Размер: 468 квадратных футов Полностью оборудованный магазин Просторный Одна перегородка Первый этаж Дополнительные варианты и информация по телефону Проект...
Mercury Group
Офис за 1 303 000 евро в Дубае, ОАЭ
1 303 000 €
Офис в Дубае, ОАЭ
224 м2
Консультант по недвижимости: AftabЯвляясь специалистом по району в Dubai Marina, мы в Key One Realty Group с гордостью предлагаем вам эту коммерческую розничную торговлю через Marina Walk. Размер 2415 квадратных футов< br> Первый уровень + мезонин с огромной террасой. Доступно 3 парковочных места Вид на пристань для яхт, торговый центр Marina и...
Mercury Group
Офис за 1 563 600 евро в Дубае, ОАЭ
1 563 600 €
Офис в Дубае, ОАЭ
382 м2
Консультант по недвижимости: AftabЯвляясь специалистом по району в Dubai Marina, мы в Key One Realty Group с гордостью предлагаем вам эту коммерческую розничную торговлю через Marina Walk. Размер 4110 квадратных футов< br> Первый уровень + мезонин с огромной террасой. Доступно 3 парковочных места Лучшее расположение Вид на пристань для яхт,...
Mercury Group
Офис за 3 623 200 евро в Дубае, ОАЭ
3 623 200 €
Офис в Дубае, ОАЭ
Являясь региональным специалистом в Palm Jumeirah, мы в Key One Realty Group с гордостью предлагаем вам этот розничный магазин в Royal Bay Размер: 5690 квадратных футов Shell and Core Можно получить лицензию на кальян у нас есть NOC от застройщика для использования на открытом воздухе Без мебели отдельное кухонное пространство и усилитель;...
Mercury Group

Ретейл

Как и гостиничный бизнес, сектор розничной торговли в числе наиболее пострадавших в 2020–2021 годах. Торговые центры и стрит-ретейл будут продолжать снижаться в цене. Поэтому пересмотр цен на эти объекты должен ускориться, особенно в отношении непрофильных активов, поскольку под воздействием пандемии ситуация очень быстро меняется.

Стоимость аренды в стрит-ретейле продолжит снижаться до 2023 года (брокерские агентства прогнозируют − 1,5–2% годовых в среднем по Европе) и начнет восстанавливаться лишь в 2024–2025 годах. Топовые локации меньше пострадают от воздействия Covid-19, чем второстепенные, где ожидается более заметное снижение стоимости. В торговых центрах арендная плата по-прежнему будет падать – в среднем на 3% в год в Европе до 2023 года, по ожиданиям аналитиков.

Общая доходность в краткосрочной перспективе станет отрицательной по всей Европе. По мере улучшения ситуации в среднесрочной перспективе Испания, Италия и Швеция могут дать самую высокую среднегодовую общую доходность в розничной торговле и стрит-ретейле.

Что касается торговых центров, Швеция, Чешская Республика, Великобритания и Ирландия должны превзойти средний показатель по Европе.

Примеры торговых площадей
Магазин за 320 000 евро в Мариборе, Словения
320 000 €
Магазин в Мариборе, Словения
111 м2 5% в год
Во втором по величине городе Словении - Мариборе, предлагается к продаже магазин в торговом центре с якорным арендатором. С арендатором сетью магазинов обуви Pollino заключен договор аренды с дльнейшей пролонгацией. Торговый центр расположен в единой торговой зоне микрорайона Побрезье, рядом находятся основные крупные супермаркеты и...
Магазин за 650 000 евро в Барселоне, Испания
650 000 €
Магазин в Барселоне, Испания
276 м2 6.28% в год
ВНЖ при покупке Онлайн-показ Кредит 2-3% Готовый бизнес
Коммерческое помещение, расположенное в районе Gracia, площадью 276,32 м2. Арендатор - сеть супермаркетов-национальный дистрибьютор продуктов питания. Срок действия контракта до 2024г. с возможностью продления Коммерческое помещение с арендатором - национальной сетью супермаркетов DIA, занимающейся дистрибуцией и продажей продуктов питания,...
Магазин за 1 460 000 евро в Барселоне, Испания
1 460 000 €
Магазин в Барселоне, Испания
382 м2 4% в год
ВНЖ при покупке Онлайн-показ Удалённая сделка Кредит Готовый бизнес
Продается коммерческое помещение с арендатором в одном из самых оживленных туристических районов - в жилой части Старого города, напротив главного порта Барселоны. Объект занимает два этажа исторического здания и имеет два отдельных входа: один в готический квартал, второй в сторону набережной. С 2016 года помещение арендовано под продуктовый...
Магазин за 350 000 евро в Есенице, Словения
350 000 €
Магазин в Есенице, Словения
211 м2 4% в год
В Есенице, городе в северо-западной части Словении, близ границ с Италией и Австрией, предлагается к продаже коммерческое помещение с якорным арендатором TUS Drogerija - часть крупнейшей компании супермаркетов TUS. На сегодняшний день насчитывается около 20 магазинов по всей Словении данного бренда. Дро́гери - магазин в формате самообслуживания,...
Магазин за 2 300 000 евро в Мариборе, Словения
2 300 000 €
Магазин в Мариборе, Словения
1625 м2 5.46% в год
Во втором по величине городе Словении - Марибор предлагается к продаже торговый центр с якорным арендатором продуктовым ритейлером TUS. Договор аренды подписан на 10 лет в 2021 году с дальнейшей пролонгацией. В 2018 году помещение было полностью обновлено. Торговый центр находится в единой торговой зоне микрорайона Ядранска, по соседству...
Магазин за 800 000 евро в Домжале, Словения
800 000 €
Магазин в Домжале, Словения
648 м2 5.75% в год
Готовый бизнес
В городе Домжале, в 13 км от Любляны, предлагается к продаже и свежим договором аренды на 10+10 лет, который будет подписан в 2021 году. Рядом расположены магазины различных товаров, банки, кафе, но данный супермаркет единственный в округе.
Магазин за 295 000 евро в Казахстане
295 000 €
Магазин в Казахстане
438 м2
Продается коммерческое помещения в г.Костанай ( Казахстан) под любой вид деятельности общей площадью 437.9 кв. м. Пpeвocxoднoe мecтoпoлoжeниe (район ТЦ Емшан). Многолетний опыт работы, работает с 1995 года. Наработанное место. Обширная клиентская база. Огромный паркинг. Имеется служебный выход. Входная группа, цоколь, все коммуникации, грузовой...
Частное лицо
Магазин за 298 000 евро в Пафосе, Кипр
298 000 €
Магазин в Пафосе, Кипр
168 м2
D Maratheftis West Coast Ltd
Магазин за 170 000 евро в Пафосе, Кипр
170 000 €
Магазин в Пафосе, Кипр
90 м2
D Maratheftis West Coast Ltd
Магазин за 298 000 евро в Пафосе, Кипр
298 000 €
Магазин в Пафосе, Кипр
159 м2
D Maratheftis West Coast Ltd
Магазин за 500 000 евро в Алании, Турция
500 000 €
Магазин в Алании, Турция
500 м2
Гражданство
Отличная возможность для инвестиций , в центре красивого города АЛАНЬЯ! На продажу выставлена новая и большая коммерческая недвижимость с высоким потенциалом дохода от собственника, без комиссии, в большом комплексном здании от KONAK, одной из самых качественных строительных компаний на рынке недвижимости. Коммерция состоит из двух этажей:...
Частное лицо
Магазин за 3 100 000 евро в Мариборе, Словения
3 100 000 €
Магазин в Мариборе, Словения
1351 м2
Мы предлагаем к продаже новый Retail Park с арендаторами на северо-востоке Словении. Сумма аренды в год составляет около 170 000 евро. Retail park предлагается инвесторам по цене 3,1 млн евро на условиях финансирования.
ALTUM CAPITAL
Магазин за 660 000 евро в Анталии, Турция
660 000 €
Магазин в Анталии, Турция
690 м2
GRAND EMLAK
Магазин за 29 500 евро в Оулу, Финляндия
29 500 €
Магазин в Оулу, Финляндия
52 м2
Онлайн-показ Удалённая сделка
Возможно дистанционное проведение сделки без Вашего присутствия по доверенности!!! Коммерческое помещение в Руухе, район ОулуГод постройки – 1985, площадь – 52 кв.м. 1 этаж.Открытое коммерческое помещение, мини-кухня, санузел. Цена – 29 500 евроКоммунальные платежи – 282,88 евро / мес.До ближайшего магазина – 200...
VIPCON LKV - ФИНЛЯНДИЯ
Магазин за 1 150 000 евро в Анталии, Турция
1 150 000 €
Магазин в Анталии, Турция
1630 м2
Гражданство Онлайн-показ Удалённая сделка
Коммерческое помещение /здание , расположенное в центре города. - Грузовой лифт автономный документ о регистрации здания 3 фасада, примыкающие к навесному бетону дорожный фасад 10,6 м 1й цокольный этаж 193 м2 2й цокольный этаж 193 м2 0 этаж 193 м2 1,2,3,4 этажи 210 м2 Мансарда 210 м2 (180 м2 крытая площадь) Возможное предназначение : сити...
ANTALYA LİFE REAL ESTATE
Магазин за 1 315 137 евро в Дубае, ОАЭ
1 315 137 €
Магазин в Дубае, ОАЭ
176 м2
Metropolitan Premium Properties
Магазин за 600 000 евро в Лимасоле, Кипр
600 000 €
Магазин в Лимасоле, Кипр
160 м2
REInvest Real Estate
Магазин за 45 000 евро на Солнечном берегу, Болгария
45 000 €
Магазин на Солнечном берегу, Болгария
31 м2
#27179452 Предлагаем вам развитый бизнес - ресторан-магазин в очень привлекательном месте, на оживленной торговой улице, близко к пляжу и морю.Цена: 45 000 евроРасположение: к. к. Солнечный берегКомнат: 1Общая площадь: 31 кв. М.Этаж: 1/4Без таксы поддержкиСтадия строительства: здание сдано в эксплуатацию - Акт 16Предлагаем вашему вниманию...
OAZIS REALTY
Магазин за 496 278 евро в ОАЭ
496 278 €
Магазин в ОАЭ
54 м2
Metropolitan Premium Properties
Магазин за 372 209 евро в ОАЭ
372 209 €
Магазин в ОАЭ
99 м2
Metropolitan Premium Properties

Источники: 1 – BNP Paribas Real estate

Фото: Unsplash (dylan nolte)

Условия цитирования материалов Prian.ru

Поделиться материалом:
Напечатать
Теги: Анализ рынков, Инвестиции, Коммерческая недвижимость

Читайте также

Гонио – новый курорт в Грузии, где можно отдыхать и зарабатывать на недвижимости
Пример доходных апартаментов премиум-класса
Недвижимость на Средиземном море: рассказываем про самые доходные локации для покупки курортного жилья
Греция лидирует, но есть и неожиданные игроки
Налоги на Кипре. Сколько платят иностранцы, владеющие недвижимостью
Нескольких налогов просто нет, а по другим можно получить приличную льготу
Рынок недвижимости Доминиканы: иностранцы раскупают всё
Бум продолжается уже несколько месяцев
Старт продаж! Новый апарт-отель в Батуми с доходностью более 20%
Первым покупателям – скидки
Проблемы российских собственников недвижимости в Испании и способы их решить
«Действовать, но не поддаваться панике»

Полезные статьи:

Визовый режим, вид на жительство и гражданство Турции
  • 129085
Разбираемся в вопросах смены резидентства
Процедура приобретения недвижимости в Австрии
  • 7907
Алгоритм типичной сделки