Европоцентризм, ESG и другие тренды: как инвестировать в коммерческую недвижимость в 2022 году

      Ольга Королёва

В 2021 году объём инвестиций в Европу вырос на 10% и составил около €260 млрд, по данным аналитиков¹. Выбор в пользу региона инвесторы делают с учётом целого ряда факторов, обеспечивающих оптимальное соотношение риска и доходности.

• Невысокий долгосрочный уровень инфляции. Да, в 2021–2022 годах инфляция будет выше среднего исторического уровня, но уже в 2023-м эксперты предполагают возврат к отметке 1,5%.  
• Развитая бизнес-среда, инфраструктура и правовая система.
• Доступность финансирования и низкие процентные ставки по кредитам, включая ипотечные. В последние годы банки финансировали сделки с недвижимостью по ставкам в диапазоне 1,5–3% в зависимости от профиля актива и инвестора, а объём заёмных средств достигал 70% от суммы сделки.
• Объём рынка и его стабильность – способность активов поддерживать положительную суммарную доходность на протяжении определённого периода времени.
• Инвестиционный потенциал рынка и его устойчивость в кризисные периоды.

2021 год оказался переходным для европейских рынков недвижимости. Успешно проведённая вакцинация позволила правительствам ослабить ограничения, и экономика начала возвращаться к некоторому подобию нормальности.

Для сделок с недвижимостью это особенно важно, поэтому на большинстве европейских рынков во втором квартале 2021 года наблюдалась хорошая инвестиционная активность. Можно сказать, что начинается новый цикл. Но чего от него ожидать?

Уже сейчас с уверенностью можно сказать, что внимание инвесторов привлекают современные активы, особенно в офисном сегменте. Такая стратегия позволяет избежать капитальных затрат на немодернизированные здания в эпоху соответствия требованиям ESG. Реструктуризация, на наш взгляд, будет ключевой особенностью рынка в период восстановления.

Логистика

Спрос на логистику вырос за первое полугодие 2021 года на 62% благодаря росту электронной торговли, которая всё ещё набирает обороты. Это отражается на увеличении арендной платы, растущей нехватке площадей и интересе со стороны инвесторов.

Доля инвестиций в логистику выросла за год с 14 до 23% от общего объёма рынка коммерческой недвижимости в Европе. В перспективе пяти лет прогнозируемая доходность в этом секторе составит 7,4%.

Что касается отдельных городов, то спектр колебаний ожидаемой доходности высокий: от 6,2% в Великобритании до 37,9% в Польше, по прогнозам BNP Paribas. При этом треть европейских городов достигают общей среднегодовой доходности более 8% за весь прогнозируемый период.

В ограниченной степени будет удовлетворён спрос на логистические активы, потому что на данный момент потребность в них слишком велика. В ближайшие годы рынок инвестиций в логистику будет динамично развиваться.

Офисы

Ожидается, что средний уровень вакансии увеличится к концу 2021-го до 8% и сохранится в 2022 году. Самые низкие показатели наблюдаются в Берлине и других городах Германии. В Варшаве, Бухаресте, Хельсинки, Манчестере высокий уровень вакантных помещений – доходит до 16%. По прогнозам брокеров, европейские офисы в ближайшие два года будут иметь в среднем положительную доходность до 6%.

Эволюция рабочего пространства происходит одновременно с революцией ESG, с упором на экологический аспект. Европейский союз поставил перед собой цели стать климатически нейтральным к 2050 году и сократить выбросы парниковых газов на 55% до 2030-го. На здания приходится около 40% углеродного следа ЕС, поэтому недвижимость, особенно офисы, будет играть очень важную роль в достижении этих целей.

По данным Европейской комиссии, примерно 85% зданий в Евросоюзе были построены до 2001 года, и значительная их часть в настоящее время не соответствуют критериям в области энергоэффективности. Ремонта требуют 35 млн построек по всей Европе.

В настоящее время темпы обновления составляют 1–1,5% в год. Для достижения ESG-показателей они должны разогнаться до 2–3%. Более того, часть зданий нуждаются в фундаментальной реконструкции, которая будет зависеть от дизайна, возраста и местоположения объекта.

Примеры объектов офисной недвижимости

645 213 €

Офис в Дубае, ОАЭ

108 м²

Metropolitan Premium Properties

645 213 €

Офис в Дубае, ОАЭ

108 м²

Metropolitan Premium Properties

450 000 €

Офис в Баре, Черногория

180 м²

Продается коммерческое помещение в Баре, идеально расположенное рядом с круговым движением. Площадь помещения составляет 180 м², оно подходит для различных целей: офисов, магазинов, объектов общественного питания или других видов бизнеса. Объект также включает 5 парковочных мест. НДС не включен в цену.

Amfora Real Estate

330 000 €

Офис в Лимасоле, Кипр

132 м²

BLUE SKY HOUSES

983 480 €

Офис в Порече, Хорватия

214 м²

Жилищно-деловой корпус разделен на три блока: центральный, южный и северный объемы. Всего в нем будет 78 квартир и 18 бизнес-единиц. В здании есть бассейн и подземный гараж. Коммерческие помещения продаются по системе «под ключ» с полностью оборудованным санузлом (мебель и сантехника), напольными покрытиями во всех комнатах (керамика 1 класса,...

ALMA DOM

54 514 €

Офис в Каире, Египет

33 м² 15% в год

Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой Готовый бизнес

Стабильный доход от Аренды с 2026 года в самом центре Новой Столицы Египта. Административное помещение (Офис) в проекте VER PLAZA Оплата возможна в ег.фунтах, долларах США, Евро, Рублях. Первоначальный платеж 576 807 рублей. Рассрочка платежа на 5 лет Ежемесячный платеж 86 521 рубль. Оплата сервиса в 2026 год 576 807 рублей....

Haya Property

575 000 €

Офис в Лимасоле, Кипр

291 м²

Площадь первого этажа 130 м2, дополненная дополнительным - 81 м2 мезонином, - 80 м2 частной задней зоной, адаптируемой для различных целей, таких как хранение, отдых или даже рабочая зона на открытом воздухе. - 5 парковочных мест Общая площадь: 291 м2 (211 м2 крытая + 80 м2 открытая) Мы предлагаем его как ядро и оболочка. Его можно настроить как...

Mercury Group

3 657 000 €

Офис в Меса-Йитонии, Кипр

643 м²

Предлагается на продажу офис в первоклассном коммерческом проекте, расположенном на проспекте Спиру Киприану, всего в нескольких минутах от перекрестка Агиос Афанасиос. Проект — это пятиэтажное здание, в котором представлено 12 современных офисных помещений, спроектированных для максимальной эффективности и наполненных естественным светом....

DOM Real Estate

3 543 000 €

Офис в Лимасоле, Кипр

495 м²

Бизнес-центр Бизнес-центр Evolution расположен на проспекте Спиру Киприану в деловом районе Меса Гитония, также известном своими изысканными ресторанами, роскошными барами и другой развитой городской инфраструктурой. Благодаря близости к главной автомагистрали и морскому побережью здание хорошо заметно на городском ландшафте и отличается высокой...

DOM Real Estate

4 011 000 €

Офис в Меса-Йитонии, Кипр

640 м²

Предлагается на продажу офис в первоклассном коммерческом проекте, расположенном на проспекте Спиру Киприану, всего в нескольких минутах от перекрестка Агиос Афанасиос. Проект — это пятиэтажное здание, в котором представлено 12 современных офисных помещений, спроектированных для максимальной эффективности и наполненных естественным светом....

DOM Real Estate

48 703 €

Офис в Айос-Атанасиосе, Кипр

885 м²

Сдается в аренду просторный офис в новом современном здании в Limassol, Agios Athanasios, занимающий половину этажа и предлагающий идеальные условия для ведения бизнеса. Пространство продумано до мелочей, чтобы обеспечить комфорт и функциональность: офис оборудован системой кондиционирования, отдельной кладовой и удобной кухней, а так же...

DOM Real Estate

106 260 €

Офис в Айос-Атанасиосе, Кипр

1771 м²

Сдается в аренду просторный офис в новом современном здании в Limassol, Agios Athanasios, занимающий целый этаж и предлагающий идеальные условия для ведения бизнеса. Пространство продумано до мелочей, чтобы обеспечить комфорт и функциональность: офис оборудован системой кондиционирования, отдельной кладовой и удобной кухней, а так же кафетерией...

DOM Real Estate

2 700 000 €

Офис в Лимасоле, Кипр

336 м²

Продается новый офис в центре Лимассола. Будет построен из материалов высшего качества. Окна от пола да потолка высотой 3.5 метра. Отдельно стоящая кухня. Благоустроенные территории на нулевом этаже делают здание привлекательным и органично вписывают его в городскую среду. Здание состоит из 6 этажей, и 13 офисов. Большая крытая парковка на 69...

DOM Real Estate

2 160 000 €

Офис в Лимасоле, Кипр

323 м²

Продается новый офис в центре Лимассола. Будет построен из материалов высшего качества. Окна от пола да потолка высотой 3.5 метра. Отдельно стоящая кухня. Благоустроенные территории на нулевом этаже делают здание привлекательным и органично вписывают его в городскую среду. Здание состоит из 6 этажей, и 13 офисов. Большая крытая парковка на 69...

DOM Real Estate

2 790 000 €

Офис в Лимасоле, Кипр

381 м²

Продается новый офис в центре Лимассола. Будет построен из материалов высшего качества. Окна от пола да потолка высотой 3.5 метра. Отдельно стоящая кухня. Благоустроенные территории на нулевом этаже делают здание привлекательным и органично вписывают его в городскую среду. Здание состоит из 6 этажей, и 13 офисов. Большая крытая парковка на 69...

DOM Real Estate

2 400 000 €

Офис в Лимасоле, Кипр

250 м²

Продажа современного офиса на первой линии моря, расположенного в престижном месте, в самом сердце делового центра Лимассола, с видом на Средиземное море. Он отвечает всем требованиям современных деловых потребностей. Недавно отремонтированные офисные помещения, которые могут вдохнуть новую жизнь в ваш рабочий день. Внутренняя крытая площадь...

DOM Real Estate

17 550 000 €

Офис в Дубае, ОАЭ

818 м²

Эксклюзивный мандат: Бурдж-Халифа • Новый офис (818 кв.м) на весь этаж с 360-градусным панорамным видом с высоты 130 + этажа на небоскребы, океан и окружающие пейзажи Дубая На исключительных правах предлагаем Вам редкую возможность стать владельцем целого этажа нового уникального меблированного и оборудованного офиса премиум-класса,...

World Haus Finland

416 000 €

Офис в Турции

164 м²

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

Стильные офисы в брендовом проекте в Мерсине, Енишехир Мерсин, с его динамично развивающейся экономикой и молодым населением, занимает одну из ведущих позиций среди портовых городов в своем регионе. Он также славится своей природной и исторической красотой, что делает его важным прибрежным центром. Благодаря своим экономическим, социальным и...

TEKCE

218 000 €

Офис в Турции

78 м²

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

Стильные офисы в брендовом проекте в Мерсине, Енишехир Мерсин, с его динамично развивающейся экономикой и молодым населением, занимает одну из ведущих позиций среди портовых городов в своем регионе. Он также славится своей природной и исторической красотой, что делает его важным прибрежным центром. Благодаря своим экономическим, социальным и...

TEKCE

535 815 €

Офис в Дубае, ОАЭ

88 м²

Metropolitan Premium Properties

Посмотреть ещё 398 похожих объектов

Эксклюзивно о недвижимости, иммиграции и инвестициях в телеграм-канале Подписаться

Ретейл

Как и гостиничный бизнес, сектор розничной торговли в числе наиболее пострадавших в 2020–2021 годах. Торговые центры и стрит-ретейл будут продолжать снижаться в цене. Поэтому пересмотр цен на эти объекты должен ускориться, особенно в отношении непрофильных активов, поскольку под воздействием пандемии ситуация очень быстро меняется.

Стоимость аренды в стрит-ретейле продолжит снижаться до 2023 года (брокерские агентства прогнозируют − 1,5–2% годовых в среднем по Европе) и начнет восстанавливаться лишь в 2024–2025 годах. Топовые локации меньше пострадают от воздействия Covid-19, чем второстепенные, где ожидается более заметное снижение стоимости. В торговых центрах арендная плата по-прежнему будет падать – в среднем на 3% в год в Европе до 2023 года, по ожиданиям аналитиков.

Общая доходность в краткосрочной перспективе станет отрицательной по всей Европе. По мере улучшения ситуации в среднесрочной перспективе Испания, Италия и Швеция могут дать самую высокую среднегодовую общую доходность в розничной торговле и стрит-ретейле.

Что касается торговых центров, Швеция, Чешская Республика, Великобритания и Ирландия должны превзойти средний показатель по Европе.

Примеры торговых площадей

120 000 €

Магазин в Париже, Франция

10 м²

Торговое помещение 10 м² в Париже (продается право аренды, а не стены): Бизнес на продажу в районе Пасси/Ла Мюэтт: улица де л'Аннонсион в 16 округе Парижа.Востребованное место на очень оживленной пешеходной торговой улице со многими известными брендами. Текущая деятельность: кожевенная мастерская, сапожника, может быть изменено (все,...

INVESTOR ESTATE

349 000 €

Магазин в Париже, Франция

46 м²

Готовый бизнес в Париже (продается бизнес, а не помещение): мясная гастрономическая лавка 46 м2 расположена на оживленной торговой улице в 15-м округе Парижа и имеет отличную видимость благодаря 7-метровому витринному окну. Удобная уличная парковка и остановки общественного транспорта поблизости. Работая с 1972 года, эта мясная лавка приобрела...

INVESTOR ESTATE

3 223 423 €

Магазин в Дубае, ОАЭ

431 м² 5.3% в год

ВНЖ при покупке Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой Кредит Готовый бизнес

Инвестиционное помещение с гарантированным доходом от аренды в JVC! Мы предлагаем уникальную возможность приобрести торговое помещение, арендованное одним из крупнейших мировых брендов — Carrefour. Это долгосрочный контракт на 10 лет, который гарантирует стабильный доход и уверенность в завтрашнем дне. Характеристики объекта:...

For You Real Estate L.L.C.

5 900 000 €

Магазин в Никосии, Кипр

Часть смешанного использования, прибрежный ресторан находится у моря всего в 350 метрах от Limassol Marina & Downtown и займет центральное место в сцене питания и развлечений. Это современный прибрежный жилой комплекс вдоль набережной Лимассола, использующий преимущества природных пляжей города, близлежащих достопримечательностей и...

MySpace Real Estate

4 140 000 €

Магазин в Айос-Атанасиосе, Кипр

517 м²

Продаётся помещение под магазин (0 этаж + мезонин) в роскошном бизнес-центре. Коммерческий комплекс располагается на авеню Spyrou Kyprianou - одном из самых оживленных улиц в престижном районе центра Лимассола. Здесь сосредоточено множество офисных зданий с представителями различных финансовых, юридических, страховых и IT-компаний. Помещение...

DOM Real Estate

1 655 000 €

Магазин в Турции

290 м²

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

Магазины в престижном проекте в Мерсине, Енишехир Мерсин – один из важнейших портовых городов Турции, известный своей растущей экономикой, молодым населением, современным городским планированием и уникальным сочетанием природных и исторических достопримечательностей. Город, расположенный на побережье Средиземного моря, славится не только своими...

TEKCE

100 380 €

Магазин в Ален мак, Болгария

66 м²

Агентство недвижимости АТЛАНТА предлагает на продажу коммерческое помещение в комплексе в городе Кабакум, Варна. Район: г. Кабакум, Варна Этаж: 1 Площадь нетто: 63,60 кв.м. Общая площадь: 66,92 кв.м. 5 минут до пляжа Описание: Продается коммерческое помещение в элитном бутиковом здании на 4 этажа, на этапе перед 16 актом. Степень...

АТЛАНТА БГ

12 500 000 €

Магазин в Берлине, Германия

4200 м² 5.7% в год

В пригороде Берлина, в земле Бранденбург на данный момент строится новый супермаркет, который будет сдан в эксплуатацию в 2025 году. Договор аренды с одним из крупнейших ритейлеров Германии заключён на 15 лет, плюс опции на продление договора аренды. Год постройки — 2025 Площадь недвижимости —4 200 кв.м. Стоимость — 12...

EW Real Estate

190 000 €

Магазин в Милане, Италия

27 м² 6.8% в год

Магазин 27 м2 в Милане, с арендатором, доходность 6.8% годовых Рядом с площадью Триколоре, важным и оживленным местом между туристической Сан-Бабила и коммерческой Порта Венеция, предлагается к продаже магазин на улице площадью 27 м2. Есть витрина, внутреннее помещение в хорошем состоянии, в настоящее время сдается в аренду по контракту 6+6,...

INVESTOR ESTATE

850 000 €

Магазин в Милане, Италия

215 м² 6.5% в год

Магазин-салон 215 м2 в Милане, с арендатором, доходность 6,5% годовых В непосредственной близости от площади Де Анджели, в историческом здании 1936 года, полностью реконструированном в период с 2013 по 2016 год, предлагается к продаже магазин площадью 215 м2. Шесть больших витринных окон, которые обеспечивают отличную видимость,. В настоящее...

INVESTOR ESTATE

329 000 €

Магазин в Стамбуле, Турция

52 м²

Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях

Магазины в небольшом доме в Стамбуле, Кягытхане Коммерческая недвижимость расположена в Стамбуле в районе Кягытхане, который быстро набирает популярность, становясь центром торговой и деловой активности. Это одно из ключевых мест города, где владение недвижимостью открывает перспективы для высокодоходных инвестиций как в долгосрочной, так и в...

TEKCE

7 500 000 €

Магазин в Румынии

5165 м² 7% в год

Новый торговый центр, открытый в августе 2023 года, с 100% заполняемостью и долгосрочными арендаторами, является первоклассной инвестицией. В торговом центре 7 арендаторов, которые не конкурируют друг с другом, что делает весь проект функциональным в долгосрочной перспективе. Наслаждайтесь безопасностью долгосрочной аренды с гарантированным...

World Haus Finland

600 000 €

Магазин на пляже Финикудес, Кипр

240 м²

Продается магазин в одном из самых популярных туристических районах Ларнаки - набережной Финикудес. В настоящий момент магазин оборудован под частную пивоварню. Общая площадь 240м2. Наземный этаж + мезонин. Подсобные помещения, комнаты для хранения, комната для персонала, гостевые туалеты, туалет/душевая для персонала. Небольшая техническая...

DOM Real Estate

3 610 000 €

Магазин в Айос-Атанасиосе, Кипр

451 м²

Продаётся помещение под магазин (0 этаж + мезонин) в роскошном бизнес-центре. Коммерческий комплекс располагается на авеню Spyrou Kyprianou - одном из самых оживленных улиц в престижном районе центра Лимассола. Здесь сосредоточено множество офисных зданий с представителями различных финансовых, юридических, страховых и IT-компаний. Помещение...

DOM Real Estate

215 000 €

Магазин в Пафосе, Кипр

85 м²

BLUE SKY HOUSES

315 000 €

Магазин в Пафосе, Кипр

132 м²

BLUE SKY HOUSES

109 000 €

Магазин в Варне, Болгария

92 м²

iBG PROPERTY предлагает Вашему вниманию Большое помещение со статусом "Магазин" с топовым расположением! Недвижимость состоит из двух уровней с двумя входами. Первый уровень – большое помещение первого этажа площадью 65,25 кв.м. и санузел, два входа - один с улицы и один с внутреннего входа здания. Второй уровень –...

IBG Property

1 213 042 €

Магазин в Дубае, ОАЭ

84 м²

Metropolitan Premium Properties

6 650 000 €

Магазин в Регенсбурге, Германия

2080 м²

Просторный участок площадью 8 088 м² расположен в месте с отличной проходимостью, прямо на трассе B8, в непосредственной близости от съезда в коммуну Пфаттер. На территории будет создано в общей сложности около 2 080 м² полезной площади, которая будет разделена между брендовым дискаунтером, современным центром физиотерапии и известной...

Campus Property

210 000 000 €

Магазин в Стамбуле, Турция

176245 м²

САМЫЙ БОЛЬШОЙ ТОРГОВО-РАЗВЛЕКАТЕЛЬНЫЙ ЦЕНТР В ТУРЦИИ (исходя из площади торговых помещений, сдаваемых в аренду) предлагает: • широкий выбор национальных и международных брендовых магазинов, • более 50 баров и ресторанов, предлагающих блюда турецкой и мировой кухни, • кинотеатр, • другие развлечения. Прямой доступ...

World Haus Finland

Посмотреть ещё 305 похожих объектов

Источники: 1 – BNP Paribas Real estate

Фото: Unsplash (dylan nolte)

Условия цитирования материалов Prian.ru