a
Версия
для печати

Европоцентризм, ESG и другие тренды: как инвестировать в коммерческую недвижимость в 2022 году

  • 2458
Последние два года стали шоком для рынка коммерческой недвижимости. Не все сектора смогли выдержать испытание коронакризисом. Но постепенно экономика начинает возвращаться к некоторому подобию нормальности. Чего ждут инвесторы от европейских активов? В какие сегменты вкладывают капитал? И на какую доходность рассчитывают? Рассуждает Ольга Королёва, директор департамента управления объектами UFG Wealth Management.
      Ольга Королёва

В 2021 году объём инвестиций в Европу вырос на 10% и составил около €260 млрд, по данным аналитиков1. Выбор в пользу региона инвесторы делают с учётом целого ряда факторов, обеспечивающих оптимальное соотношение риска и доходности.

  • Невысокий долгосрочный уровень инфляции. Да, в 2021–2022 годах инфляция будет выше среднего исторического уровня, но уже в 2023-м эксперты предполагают возврат к отметке 1,5%.  
  • Развитая бизнес-среда, инфраструктура и правовая система.
  • Доступность финансирования и низкие процентные ставки по кредитам, включая ипотечные. В последние годы банки финансировали сделки с недвижимостью по ставкам в диапазоне 1,5–3% в зависимости от профиля актива и инвестора, а объём заёмных средств достигал 70% от суммы сделки.
  • Объём рынка и его стабильность – способность активов поддерживать положительную суммарную доходность на протяжении определённого периода времени.
  • Инвестиционный потенциал рынка и его устойчивость в кризисные периоды.

2021 год оказался переходным для европейских рынков недвижимости. Успешно проведённая вакцинация позволила правительствам ослабить ограничения, и экономика начала возвращаться к некоторому подобию нормальности.

Для сделок с недвижимостью это особенно важно, поэтому на большинстве европейских рынков во втором квартале 2021 года наблюдалась хорошая инвестиционная активность. Можно сказать, что начинается новый цикл. Но чего от него ожидать?

Уже сейчас с уверенностью можно сказать, что внимание инвесторов привлекают современные активы, особенно в офисном сегменте. Такая стратегия позволяет избежать капитальных затрат на немодернизированные здания в эпоху соответствия требованиям ESG. Реструктуризация, на наш взгляд, будет ключевой особенностью рынка в период восстановления.

Логистика

Спрос на логистику вырос за первое полугодие 2021 года на 62% благодаря росту электронной торговли, которая всё ещё набирает обороты. Это отражается на увеличении арендной платы, растущей нехватке площадей и интересе со стороны инвесторов.

Доля инвестиций в логистику выросла за год с 14 до 23% от общего объёма рынка коммерческой недвижимости в Европе. В перспективе пяти лет прогнозируемая доходность в этом секторе составит 7,4%.

Что касается отдельных городов, то спектр колебаний ожидаемой доходности высокий: от 6,2% в Великобритании до 37,9% в Польше, по прогнозам BNP Paribas. При этом треть европейских городов достигают общей среднегодовой доходности более 8% за весь прогнозируемый период.

В ограниченной степени будет удовлетворён спрос на логистические активы, потому что на данный момент потребность в них слишком велика. В ближайшие годы рынок инвестиций в логистику будет динамично развиваться.

Офисы

Ожидается, что средний уровень вакансии увеличится к концу 2021-го до 8% и сохранится в 2022 году. Самые низкие показатели наблюдаются в Берлине и других городах Германии. В Варшаве, Бухаресте, Хельсинки, Манчестере высокий уровень вакантных помещений – доходит до 16%. По прогнозам брокеров, европейские офисы в ближайшие два года будут иметь в среднем положительную доходность до 6%.

Эволюция рабочего пространства происходит одновременно с революцией ESG, с упором на экологический аспект. Европейский союз поставил перед собой цели стать климатически нейтральным к 2050 году и сократить выбросы парниковых газов на 55% до 2030-го. На здания приходится около 40% углеродного следа ЕС, поэтому недвижимость, особенно офисы, будет играть очень важную роль в достижении этих целей.

По данным Европейской комиссии, примерно 85% зданий в Евросоюзе были построены до 2001 года, и значительная их часть в настоящее время не соответствуют критериям в области энергоэффективности. Ремонта требуют 35 млн построек по всей Европе.

В настоящее время темпы обновления составляют 1–1,5% в год. Для достижения ESG-показателей они должны разогнаться до 2–3%. Более того, часть зданий нуждаются в фундаментальной реконструкции, которая будет зависеть от дизайна, возраста и местоположения объекта.

Примеры объектов офисной недвижимости
Офис за 16 800 000 евро во Франкфурте-на-Майне, Германия
16 800 000 €
Офис во Франкфурте-на-Майне, Германия
3200 м2
Готовый бизнес
К продаже предлагается 7-этажное престижное офисно-торговое здание, расположенное в самом сердце Франкфурта. Здание полностью сдано в аренду! Цена: 16 800 000,--Евро Арендная площадь: около 3200 м.кв. Площадь участка: около 1000 м.кв. Год постройки: 1955 Кол-во этажей: 7 Первый этаж переоборудован под популярную концепцию...
Офис за 3 600 000 евро во Франкфурте-на-Майне, Германия
3 600 000 €
Офис во Франкфурте-на-Майне, Германия
950 м2
Готовый бизнес
Пакет коммерческих помещений с долгоcрочными индексированными договорами аренды в пригороде Франкфурта! Качество оборудования: высокое Договора аренды: от 5 до 20 лет с опциями продления Общая арендуемая площадь: 949,9 м.кв. Год постройки: 2021 Якорный арендатор: Детский садик (договор с городом на 20 лет) Покупка недвижимости в...
Офис за 55 000 евро в Алании, Турция
55 000 €
Офис в Алании, Турция
36 м2
Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях
Предлагаем на продажу офис на продажу в районе Наула Антик в районе Махмутлар. Офис расположен в жилом доме на первом этаже. Расстояние до моря 500 м Характеристика помещения: Площадь 36м2 Произведён ремонт Санузел Земельная доля 58 м2
TURKEY INVEST PROPERTY
Офис за 190 000 евро в Алании, Турция
190 000 €
Офис в Алании, Турция
110 м2
Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата криптовалютой
На продажу представлено коммерческое помещение всего в 100 метрах от пляжа! Район Дамлаташ. Это отличная локация для ресторанов, парикмахерских, кафе, магазинов, ведь здесь проходит огромное количество иностранных туристов. Этаж первый Общая площадь 110 м2 В помещение сделан ремонт под агентство недвижимости. Все что имеется, все остается...
Status Property
Офис за 99 000 евро в Будве, Черногория
99 000 €
Офис в Будве, Черногория
72 м2
Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой
Помещение с тренажерным залом и сауной! Дом современной постройки известный в Будве как "клубный дом Подмайне". Имеется общая закрытая территория с парком, детской площадкой и открытым плавательным бассейном. Помещение расположено в цокольном этаже. Естественный свет через окна. Территория перед домом облагорожена зеленью и...
Белый Слон
Офис за 2 200 000 евро в Латвии
2 200 000 €
Офис в Латвии
2115 м2
Свяжитесь с представителем Habita для получения более подробной информации об этом объекте.
Habita International Estates Ltd
Офис за 600 000 евро в Алании, Турция
600 000 €
Офис в Алании, Турция
115 м2
Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях
Коммерческая недвижимость на кольцевой дороге в Аланье в районе Оба Коммерческая недвижимость на продажу расположена на оживленной кольцевой дороге в районе Оба, в самом сердце Аланьи. Этот регион является одним из самых перспективных для инвестиций в жилую и коммерческую недвижимость благодаря своему стратегическому расположению и росту...
TEKCE
Офис за 110 000 евро на Тенерифе, Испания
110 000 €
Офис на Тенерифе, Испания
85 м2
Продается помещение площадью 85 м2 в комплексе апартаментов Royal Park Albatros, расположенном на юге Тенерифе, в Сан-Мигель-де-Абона, между Гольф-дель-Сур и Амарилья-Гольф. Всего в 7 км от южного аэропорта. Royal Park Albatros - это жилой комплекс из 160 апартаментов с большим открытым бассейном с зоной для загара и огромными садами с местными...
VYM Canarias
Офис за 3 500 000 евро в Лимасоле, Кипр
3 500 000 €
Офис в Лимасоле, Кипр
570 м2
BLUE SKY HOUSES
Офис за 172 319 евро в Дубае, ОАЭ
172 319 €
Офис в Дубае, ОАЭ
29 м2
Metropolitan Premium Properties
Офис за 172 319 евро в Дубае, ОАЭ
172 319 €
Офис в Дубае, ОАЭ
29 м2
Metropolitan Premium Properties
Офис за 172 319 евро в Дубае, ОАЭ
172 319 €
Офис в Дубае, ОАЭ
29 м2
Metropolitan Premium Properties
Офис за 3 600 000 евро в Лимасоле, Кипр
3 600 000 €
Офис в Лимасоле, Кипр
651 м2
BLUE SKY HOUSES
Офис за 3 900 000 евро в Лимасоле, Кипр
3 900 000 €
Офис в Лимасоле, Кипр
732 м2
Проект представляет собой новый бизнес-центр — здание, разрабатываемое на основе концепции сочетания офисных помещений премиум-класса, конференц-залов, неформальных зон и индивидуальных арендуемых рабочих пространств. Он предлагает современный формат работы и отдыха на высшем уровне. Расположенный в самом сердце набережной Лимассола, в...
BLUE SKY HOUSES
Офис за 628 844 евро в Дубае, ОАЭ
628 844 €
Офис в Дубае, ОАЭ
84 м2
Metropolitan Premium Properties
Офис за 200 000 евро в Будве, Черногория
200 000 €
Офис в Будве, Черногория
65 м2
Бизнес-пространство на двух уровнях с двумя входами, Будва, Адок. Аренда на длительный срок 1000 евро в месяц. 200 000 евро продажа Одна комната 23 м2, кухня, ванная комната. Лестница в сутерен 42 м2
Galeo
Офис за 4 615 685 евро в Дубае, ОАЭ
4 615 685 €
Офис в Дубае, ОАЭ
397 м2
Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях
Идеальное коммерческое помещение для вашего бизнеса! Ультрасовременной комплекс Lumena, с коммерческой недвижимостью в деловом районе Business Bay! Шикарные панорамные виды на Burj Khalifa и World Islands! Широкий спектр удобств! Просторные помещения! Удобства: Executive Wellness Suite с бассейном и фитнес-центром, Executive Business Club с...
Доходная недвижимость в ОАЭ и Таиланде
Офис за 946 215 евро в Дубае, ОАЭ
946 215 €
Офис в Дубае, ОАЭ
111 м2
Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях Оплата криптовалютой Кредит
Современные офисы в респектабельном современном бизнес-центре Burj Capital, расположенный в деловом районе Business Bay! Панорамный вид на Burj Khalifa и Dubai Canal и пышный городской парк, который придает энергии и спокойствия! Идеальное место для реализации вашего бизнеса! Проект предлагает офисные помещения класса: A,B,C,D. Удобства:...
Эксперт по недвижимости ОАЭ
Офис за 1 500 000 евро в Айос-Атанасиосе, Кипр
1 500 000 €
Офис в Айос-Атанасиосе, Кипр
Роскошный офис в одном из самых престижных офисных зданий Лимассола - The Oval, расположенном всего в 50 метрах от прибрежной дороги. Общая крытая площадь 120 кв. м, включая крытую веранду и общую зону. - Два частных подземных парковочных места - Кладовая - Круглосуточная рецепция и охрана - Система доступа по смарт-картам - 4 скоростных лифта -...
MySpace Real Estate
Офис в Дубае, ОАЭ (цена по запросу)
Цена по запросу
Офис в Дубае, ОАЭ
377 м2
ВНЖ при покупке Онлайн-показ Удалённая сделка
Откройте для себя LUMENA — флагманский проект от люксового застройщика OMNIYAT, расположенный на въезде в главный деловой район Дубая, Business Bay. Эта 260-метровая иконическая башня создана для лидеров бизнеса и предлагает рабочее пространство нового поколения, сочетая в себе престиж, инновации и безупречный дизайн. Ключевые...
Nevestate

Ретейл

Как и гостиничный бизнес, сектор розничной торговли в числе наиболее пострадавших в 2020–2021 годах. Торговые центры и стрит-ретейл будут продолжать снижаться в цене. Поэтому пересмотр цен на эти объекты должен ускориться, особенно в отношении непрофильных активов, поскольку под воздействием пандемии ситуация очень быстро меняется.

Стоимость аренды в стрит-ретейле продолжит снижаться до 2023 года (брокерские агентства прогнозируют − 1,5–2% годовых в среднем по Европе) и начнет восстанавливаться лишь в 2024–2025 годах. Топовые локации меньше пострадают от воздействия Covid-19, чем второстепенные, где ожидается более заметное снижение стоимости. В торговых центрах арендная плата по-прежнему будет падать – в среднем на 3% в год в Европе до 2023 года, по ожиданиям аналитиков.

Общая доходность в краткосрочной перспективе станет отрицательной по всей Европе. По мере улучшения ситуации в среднесрочной перспективе Испания, Италия и Швеция могут дать самую высокую среднегодовую общую доходность в розничной торговле и стрит-ретейле.

Что касается торговых центров, Швеция, Чешская Республика, Великобритания и Ирландия должны превзойти средний показатель по Европе.

Примеры торговых площадей
Магазин за 1 000 000 евро в Барселоне, Испания
1 000 000 €
Магазин в Барселоне, Испания
500 м2 7.2% в год
Уникальная возможность для инвестиций в самом центре Бадалоны, в историческом Mercat del Peix, всего в нескольких шагах от Plaza Pompeu Fabra и Carrer del Mar. Это открытое коммерческое помещение с продолговатой планировкой и двумя выходами на Av. Martí Pujol и Calle Arnús. Расположено на первом этаже и в подвале, идеально подходит...
Магазин за 299 990 евро в Барселоне, Испания
299 990 €
Магазин в Барселоне, Испания
112 м2
ВНЖ при покупке Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата криптовалютой Готовый бизнес
Роскошный автосалон из морских контейнеров + уникальная бизнес-концепция! Помимо того, что мы предлагаем автосалон, построенный из морских контейнеров, мы предоставляем вам инновационную бизнес-концепцию, которая применяется впервые в мире! Этот автосалон – не просто место для продажи автомобилей, а часть революционной модели,...
Магазин за 3 500 000 евро в Штутгарте, Германия
3 500 000 €
Магазин в Штутгарте, Германия
840 м2 5.3% в год
Готовый бизнес
Сетевой магазин Rossmann с высокой доходностью в пригороде Штутгарта на первом этаже в жилом доме с длительным договором аренды. Доходность: 5,33 % Общая площадь: около 840 м.кв. Год постройки: 2020 Кол-во парковочных мест: 19 Об арендаторе Rossmann: Rossmann GmbH, основанная Дирком Росманном в 1972 году, насчитывает в общей...
Магазин за 2 981 134 евро в Дубае, ОАЭ
2 981 134 €
Магазин в Дубае, ОАЭ
796 м2
Metropolitan Premium Properties
Магазин за 1 048 102 евро в Дубае, ОАЭ
1 048 102 €
Магазин в Дубае, ОАЭ
71 м2
Metropolitan Premium Properties
Магазин за 512 427 евро в Дубае, ОАЭ
512 427 €
Магазин в Дубае, ОАЭ
38 м2
Metropolitan Premium Properties
Магазин за 758 000 евро в Малтепе, Турция
758 000 €
Магазин в Малтепе, Турция
136 м2
Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях
Магазины на продажу в Малтепе недалеко от шоссе E-5 и метро Магазины на продажу расположены в районе Малтепе — одном из самых удобно расположенных районов на азиатской стороне Стамбула. Благодаря центральному положению и развитой транспортной инфраструктуре, район обеспечивает быстрый доступ к любой части города. Здесь находятся станции метро,...
TEKCE
Магазин за 722 013 евро в Дубае, ОАЭ
722 013 €
Магазин в Дубае, ОАЭ
40 м2
Metropolitan Premium Properties
Магазин за 5 099 000 евро в Словении
5 099 000 €
Магазин в Словении
3492 м2
Инвестиционное предложение !Торговый центр с арендаторами. YIELD 7% Современный торговый центр с арендаторами-крупные международные сети продуктов ипромышленных товаров. Договоры аренды, в основном, на 10 лет с дальнейшей пролонгацией. Доходность около 7% Это крупнейший торговый центр в небольшом популярном курортном городе в нескольких км...
SLOINVEST
Магазин за 465 842 евро в Дубае, ОАЭ
465 842 €
Магазин в Дубае, ОАЭ
37 м2
Metropolitan Premium Properties
Магазин за 170 000 евро в Турции
170 000 €
Магазин в Турции
81 м2
Онлайн-показ Удалённая сделка Оплата в рублях
Магазин с большой площадью использования рядом с мостом в Ялове, Кайтаздере Ялова — один из самых привлекательных регионов для отдыха и постоянного проживания благодаря удобной близости к крупным мегаполисам. Этот тихий город, где гармонично сочетаются море и природа, отлично подходит как для летнего, так и для зимнего туризма. Особое внимание...
TEKCE
Магазин за 1 200 000 евро в Барселоне, Испания
1 200 000 €
Магазин в Барселоне, Испания
382 м2 5.5% в год
ВНЖ при покупке Онлайн-показ Кредит 2-3% Готовый бизнес
Предлагается к продаже эксклюзивный актив в одном из самых востребованных районов Барселоны — Sants Окружение: всего в нескольких метрах от оживлённой Rambla Brasil и станции метро Sants-Badal; в непосредственной близости от улицы Sants - главной коммерческой артерии района; в развитом жилом районе; рядом со множеством коммерческих...
DECART PROPERTY INVESTMENTS
Магазин за 2 340 000 евро в Лимасоле, Кипр
2 340 000 €
Магазин в Лимасоле, Кипр
Знаковый 8-этажный бизнес-центр класса A, удобно расположенный в одном из самых востребованных деловых районов Лимассола — рядом с улицей Гладстонос и перекрёстком Пентадромос, включает 14 современных офисов, 2 торговых помещения и просторные парковочные зоны. Проект представляет собой динамичную и перспективную бизнес-инфраструктуру, что делает...
BLUE SKY HOUSES
Магазин за 530 000 евро в Барселоне, Испания
530 000 €
Магазин в Барселоне, Испания
463 м2 5.16% в год
ВНЖ при покупке Онлайн-показ Кредит 2-3% Готовый бизнес
В продаже коммерческое помещение с надёжным арендатором в жилом районе Барселоны. Окружение: плотный жилой массив; зеленые зоны - один из самых зеленых районов города; множество коммерческих помещений известных национальных и интернациональных сетей: супермаркеты Dia и Lidl, страховая компания MAPFRE, спортивный клуб VivaGym и другие;...
DECART PROPERTY INVESTMENTS
Магазин за 492 000 евро в Барселоне, Испания
492 000 €
Магазин в Барселоне, Испания
157 м2 7.32% в год
Онлайн-показ Кредит 2-3% Готовый бизнес
Продается коммерческое помещение с арендатором в новом жилом комплексе динамично развивающегося района Барселоны. Окружение: через дорогу от рынка Encants - одного из крупнейших рынков города; торговый центр Westfield Glòries, где расположены модные бутики известных брендов, кафе и рестораны; башня Акбар - самое крупное офисное здание...
DECART PROPERTY INVESTMENTS
Магазин за 3 300 000 евро в Испании
3 300 000 €
Магазин в Испании
1200 м2 6.43% в год
ВНЖ при покупке Онлайн-показ Кредит 2-3% Готовый бизнес
В продаже коммерческое помещение с надёжным арендатором на Андалусском побережье. Объект имеет стратегическое расположение между Малагой и Гранадой. Рядом расположены крупные международные ретейлеры: McDonald's; Leroy Merlin; Lidl; Mercadona. Также поблизости находятся: жилой район; несколько кафе и ресторан, в том числе ресторан...
DECART PROPERTY INVESTMENTS
Магазин за 3 100 000 евро в Испании
3 100 000 €
Магазин в Испании
404 м2 4.04% в год
ВНЖ при покупке Онлайн-показ Кредит 2-3% Готовый бизнес
Продается помещение с надёжным арендатором в историческом центре Мадрида. Объект имеет стратегическое расположение: в зоне с самой высокой коммерческой активностью во всем городе; площадь Chueca; городской рынок San Anton; в 500 метрах от главного проспекта города Gran Via; бесчисленное количество отелей, в том числе Hyatt, Petit...
DECART PROPERTY INVESTMENTS
Магазин за 960 000 евро в Испании
960 000 €
Магазин в Испании
191 м2 4.03% в год
ВНЖ при покупке Онлайн-показ Кредит 2-3% Готовый бизнес
Продается помещение с надёжным арендатором в Мадрид. Окружение: престижный жилой район с развитой инфраструктурой; несколько учебных заведений, в том числе школа; здание муниципального правительства; несколько кафе и ресторанов, отделения крупнейших банков, аптеки и городская библиотека; оздоровительный центр и спортивные площадки;...
DECART PROPERTY INVESTMENTS
Магазин за 2 250 000 евро в Испании
2 250 000 €
Магазин в Испании
3593 м2 10.38% в год
ВНЖ при покупке Онлайн-показ Кредит 2-3% Готовый бизнес
Коммерческое помещение с арендатором в пригороде Севильи. Окружение: плотный жилой массив; несколько заведений; частная клиника; сетевые супермаркеты: Lidl и Carrefour. Объект сдан в аренду под супермаркет крупенйшей национальной сети: договор подписан: ноябрь 2005 года; продолжительность аренды: 50 лет; обязательное...
DECART PROPERTY INVESTMENTS
Магазин за 3 333 000 евро в Испании
3 333 000 €
Магазин в Испании
4161 м2 6% в год
ВНЖ при покупке Онлайн-показ Кредит 2-3% Готовый бизнес
В продаже помещение с надёжным арендатором в пригороде Альмерии. Окружение: плотный жилой массив; 5 супермаркетов в радиусе 400 метров, в том числе таких крупных сетей, как Mercadona и Dia; большой спортивный комплекс через дорогу от объекта; кафе, рестораны и бары; школа; несколько ритейлеров и 2 тату-студии. Объект сдан в...
DECART PROPERTY INVESTMENTS

Источники: 1 – BNP Paribas Real estate

Фото: Unsplash (dylan nolte)

Условия цитирования материалов Prian.ru

Поделиться материалом:
Напечатать
Теги: Анализ рынков, Инвестиции, Коммерческая недвижимость

Читайте также

Контролируемые риски или новые возможности. Что могут дать инвестору сегодня Турция и Северный Кипр
Разобрались вместе с экспертами Intermark Global
Варна или Бургас: где покупать недвижимость в Болгарии
Курортные столицы спорят
Aimbridge Hospitality расширяется в Грузии. Вот почему это важно для инвесторов в недвижимость
Событие, которое изменит рынок
ВНЖ Португалии, или Самый короткий путь к гражданству ЕС в 2025 году
Виды виз и ВНЖ, условия оформления, получение гражданства
Горячий Дубай: что покупают иностранцы и как это влияет на рынок недвижимости
Приоритеты меняются
Программы иммиграции в 2025 году: десять стран – от ВНЖ к паспорту
От международных экспертов

Интересно почитать

Полезные статьи

Процедура приобретения недвижимости в Греции

Подробная инструкция для покупателей

  • 17.10.2024
  • 48812

Процедура приобретения недвижимости в Испании

Пошаговый алгоритм для покупателей

  • 12.06.2025
  • 128613